سوق العملات الرقمية يمر بفترة صعبة، والمنافسون إما يعانون من أوقات عصيبة أو يغيرون توجهاتهم، بينما تواصل بينانس البناء بهدف زيادة عدد مستخدميها النشطين عشرة أضعاف ليصل إلى 3 مليارات بحلول عام 2030، حسبما صرحت كاثرين تشين، رئيسة قسم العملاء المميزين والمؤسسات، في مقابلة مع كوين ديسك.
قالت تشين: “صحيح أن السوق يمر بفترة صعبة، وما زالت هناك تطورات تنظيمية، ونرى بعض منافسينا إما يعانون أو ربما يغيرون تركيزهم”.
على سبيل المثال، خفضت كوين بيز قوتها العاملة بنسبة 14% أي ما يقرب من 700 موظف، بسبب ظروف السوق السلبية وتحديات الذكاء الاصطناعي، ضمن موجة تسريحات للعمال في قطاع العملات الرقمية هذا العام.
بينما تواجه بيتكوين صعوبة في العودة إلى مستوى الستة أرقام النفسي فوق 100 ألف دولار، وهو مستوى لم تره منذ منتصف نوفمبر، يبحث السوق الأوسع عن محركات نمو مستدامة تتجاوز المضاربة الفردية. كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تتأرجح حول 2.7 تريليون دولار، بانخفاض يقارب 40% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4.38 تريليون دولار قبل انهيار أكتوبر المفاجئ، الذي لم تتعاف منه بيتكوين بعد.
أكدت تشين أن موقف بينانس لا يزال قوياً رغم انكماش السوق، مشيرة إلى أن المنصة تخدم حالياً أكثر من 310 ملايين مستخدم نشط. وشددت على أن هؤلاء هم “مستخدمون فرديون نشطون فعلياً”، تم التحقق منهم عبر إجراءات صارمة للتحقق من الهوية (KYC) والتحقق من المؤسسات (KYB)، وليس مجرد حسابات “مسجلة”. تعتبر بينانس أكبر بورصة للعملات الرقمية في العالم، وتسيطر على السوق من حيث حجم التداول والمستخدمين المسجلين. تصنف كوين جيكو بينانس في المرتبة الثانية بحجم تداول يومي يبلغ في المتوسط حوالي 7 مليارات دولار.
سد فجوة الإنفاق المؤسسي البالغة 2 مليار دولار
تتحدث تشين عن سوق الأصول الرقمية الذي ينمو بشكل كبير ويمتلك إمكانات هائلة، لدرجة أن التعاون فقط بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية الأصلية هو الذي سيجعل كلا الجانبين منتصرين في المستقبل.
قالت تشين إن بينانس تستهدف الفجوة الهائلة في الإنفاق بين مكاتب الأصول التقليدية والرقمية. وأشارت إلى أن التمويل التقليدي ينفق أكثر من 2 مليار دولار سنوياً على أنظمة إدارة الأوامر المتقدمة (OMS). في العملات الرقمية، الإنفاق على البنية التحتية أقل من عُشر هذا المبلغ، ويبلغ حوالي 185 مليون دولار.
أوضحت تشين أن مجموعة أدوات نظام إدارة الأوامر الجديدة من بينانس مصممة لسد هذه الفجوة بالتحديد، بالشراكة مع شركات راسخة مثل كوين ميتريكس وتالوس وثري كوماتس لتوفير تحليلات تدفق من الدرجة المؤسسية.
قالت تشين: “المؤسسات المالية تندمج بشكل متزايد مع بورصات العملات الرقمية ومقدمي البنية التحتية للبلوكشين، فهم لا يريدون بناء كل هذه البنية التحتية بأنفسهم”.
رهن أصول وول ستريت على مسارات العملات الرقمية
لقد تجاوز هذا التقارب التداول النظري ووصل إلى البنية الأساسية للحفظ المؤسسي. لذا، بينما يراقب السوق اتجاهات التجزئة، أشارت تشين إلى أن بينانس أطلقت إطاراً مصرفياً مؤسسياً “ثلاثي الأطراف” مصمماً لتخفيف نقطة الألم النهائية في التمويل التقليدي، وهي مخاطر الطرف المقابل.
أضافت تشين أن العملاء المؤسسيين لا يريدون حفظ العملات الرقمية مباشرة ولا يريدون ترك رؤوس أموالهم في البورصة، بل يفضلون حفظ العملات الورقية أو ما يعادلها مع شركائهم المصرفيين الحاليين.
لحل هذه المشكلة، قامت بينانس بدمج إدارة أصول من الدرجة السيادية، حسبما صرحت تشين، مضيفة أن البورصة تقبل الآن صناديق أسواق المال الرمزية من عمالقة المؤسسات مثل بلاك روك وفرانكلين تمبلتون كأنظمة بيئية ثلاثية الأطراف مؤهلة.
بدلاً من ترحيل عقود الخزانة الآجلة يدوياً وتحمل رسوم إدارية باهظة، يمكن للمتداولين المؤسسيين الآن رهن أسهم رمزية مدرة للعائد في الوقت الفعلي لدعم عملياتهم التجارية.
تقول تشين: “سواء كانت أسهمًا أو خزانة أو ديونًا، فهذا هو الطريق إلى الأمام”، مشيرة إلى أفق زمني يتراوح بين 12 و18 شهرًا ستنضج فيه عملية ترميز الأصول الحقيقية (RWA) بسرعة. “لقد أدرك الناس أخيرًا أنك لا تستطيع تغيير الخصائص الأساسية أو سعر الأصل بشكل سحري عن طريق ترميزه، إنه في الأساس شكل محسّن لضمان إمكانية وصول أفضل”.
استذكرت تشين أن بينانس أطلقت أيضًا منصة “العملات الرقمية كخدمة” (CaaS) المصممة حصريًا للمؤسسات المالية التي تسعى للدخول في قطاع الأصول الرقمية في سبتمبر من العام الماضي، ومنذ ذلك الحين، أضافت، أن أكثر من 15 مؤسسة مالية كبرى طلبت خدماتها.
تقول تشين: “عندما يكون السوق سيئًا، يكون دائمًا أفضل وقت للبناء. نحن نبني ونضع أنفسنا لمضاعفة قاعدة مستخدمينا عشرة أضعاف عندما لا ينتبه الناس، ونأمل أن نكون قد وصلنا إلى هناك بالفعل”.
الأسئلة الشائعة
- س: ما هو الهدف الرئيسي لبينانس خلال فترة السوق الهابطة؟
ج: تهدف بينانس إلى زيادة عدد مستخدميها النشطين إلى 3 مليارات بحلول 2030، والاستمرار في بناء الخدمات والبنية التحتية رغم صعوبات السوق. - س: كيف تحل بينانس مشكلة المخاطر للعملاء المؤسسيين؟
ج: أطلقت بينانس نظامًا مصرفيًا ثلاثي الأطراف يسمح للمؤسسات برهن أصولها (مثل صناديق أسواق المال الرمزية) مع شركائها المصرفيين لدعم التداول، دون الحاجة لحفظ العملات الرقمية مباشرة. - س: ما الفرق بين إنفاق التمويل التقليدي والعملات الرقمية على البنية التحتية؟
ج: ينفق التمويل التقليدي أكثر من 2 مليار دولار سنويًا على أنظمة إدارة الأوامر، بينما إنفاق العملات الرقمية أقل من 185 مليون دولار، وتسعى بينانس لسد هذه الفجوة.
