أكثر من 80% من تداولات العملات الرقمية في البورصات الهندية أصبحت الآن تتم في عقود الفوركس والمشتقات بدلاً من الأسواق الفورية. بينما انتقل العديد من المتداولين لتجنب ضريبة 1% المستقطعة من المصدر (TDS) على التداولات الفورية، تأتي هذه الخطوة بمخاطر أعلى. تشير تقديرات الصناعة إلى أن 70% إلى 80% من متداولي العقود المستقبلية للعملات الرقمية للأفراد يخسرون أموالهم.
سيطرة العقود المستقبلية على سوق العملات الرقمية في الهند
وفقاً لبيانات الصناعة، فإن أكثر من 80% من تداولات العملات الرقمية في البورصات الهندية تأتي الآن من العقود المستقبلية والمشتقات بدلاً من التداولات الفورية العادية. وتظهر التقارير أن حجم التداول الفوري انخفض بنسبة تصل إلى 85%. بدأ هذا التحول بعد ميزانية الاتحاد لعام 2022، التي فرضت ضريبة 1% مستقطعة من المصدر على كل معاملة فورية للعملات الرقمية. كذلك، فإن شراء وبيع العملات الرقمية الفعلية مثل بيتكوين وإيثريوم يخضع لضريبة 1% مستقطعة من المصدر على كل معاملة. ولهذا، يقول المتداولون النشطون إن الضريبة تحبس رأس مالهم التداولي، مما يجعل الشراء والبيع المتكرر صعباً. ونتيجة لذلك، انتقل الكثيرون إلى العقود المستقبلية للعملات الرقمية، وهي عقود تعتمد على سعر العملة الرقمية، والتي لا تخضع حالياً لهذه الضريبة بنسبة 1%.
70-80% من المتداولين يخسرون أموالهم في التداول بالرافعة المالية
على الرغم من أن تداول العقود المستقبلية للعملات الرقمية أصبح أكثر شيوعاً، إلا أنه أصبح أيضاً أكثر خطورة للمتداولين. تظهر تقديرات الصناعة أن 70% إلى 80% من المتداولين الأفراد في المشتقات الرقمية في الهند يخسرون أموالهم حالياً. ويشكل المستثمرون الأفراد أيضاً حوالي 70% من جميع تداولات العقود المستقبلية للعملات الرقمية في البلاد. ويرجع هذا ببساطة إلى أن بعض بورصات العملات الرقمية تقدم رافعة مالية تصل إلى 25 ضعفاً و50 ضعفاً وحتى 100 ضعف، مما يعني أن حتى حركة سعرية صغيرة يمكن أن تمحو صفقة المستثمر بالكامل. ويقدر الخبراء أيضاً أن المتداولين الأفراد في الهند خسروا أكثر من 12 مليار دولار في تداول مشتقات الأسهم في عام واحد فقط، مما يسلط الضوء على مخاطر التداول بالرافعة المالية العالية.
توجه تداول العملات الرقمية الهندي إلى البورصات الخارجية
على عكس مشتقات سوق الأسهم، يعمل سوق العملات الرقمية الهندي في مرحلة مؤسسية عالية من حيث الضرائب والامتثال. بينما تعتبر الأصول الرقمية قانونية تماماً من حيث الشراء والبيع والاحتفاظ، إلا أنها تصنف بدقة كأصول رقمية افتراضية (VDAs) وليست عملة رسمية. وذلك لعدم وجود تنظيم مباشر من هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) أو البنك المركزي الهندي (RBI). في نفس الوقت، تشير التقديرات إلى أن حوالي 75% من تداولات العملات الرقمية الهندية تتم في بورصات خارجية مثل Binance وBybit، حيث يسعى العديد من المتداولين لتجنب القواعد الضريبية المحلية.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
- س: لماذا تحول المتداولون الهنود من التداول الفوري للعملات الرقمية إلى العقود المستقبلية؟
ج: بسبب فرض ضريبة 1% مستقطعة من المصدر (TDS) على كل معاملة فورية، مما يجعل التداول المتكرر مكلفاً ويحبس رأس المال. العقود المستقبلية لا تخضع حالياً لهذه الضريبة. - س: ما هي نسبة المتداولين الأفراد الذين يخسرون أموالهم في تداول العقود المستقبلية للعملات الرقمية في الهند؟
ج: تشير التقديرات إلى أن 70% إلى 80% من متداولي التجزئة في المشتقات الرقمية يخسرون أموالهم، وذلك بسبب الرافعة المالية العالية التي تقدمها بعض البورصات. - س: أين تتم معظم تداولات العملات الرقمية الهندية حالياً؟
ج: حوالي 75% من التداولات تتم في بورصات خارجية مثل Binance وBybit، هرباً من القواعد الضريبية المحلية، بينما يفتقر السوق المحلي إلى تنظيم مباشر من هيئات رقابية مثل SEBI أو RBI.
