“جيه بي مورغان وثلاثة بنوك أمريكية تتحدى العملات المستقرة برموز إيداع مشتركة”

أربعة بنوك أمريكية كبرى، وهي جي بي مورجان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، وويلز فارجو، تعمل معاً لتطوير شبكة مشتركة للإيداعات الرمزية. هذه الشبكة ستسمح بإجراء المدفوعات على مدار الساعة عبر تقنية البلوكتشين داخل النظام المصرفي الأمريكي الخاضع للرقابة.

البنوك الأربعة تنقل الإيداعات الرمزية إلى شبكة واحدة

ستدير هذه الشبكة الجديدة شركة “ذا كليرينج هاوس” (The Clearing House)، وهي شركة مدفوعات مملوكة jointly من قبل البنوك التجارية الكبرى. الهدف هو السماح للمؤسسات المشاركة بتصفية وتسوية الإيداعات الرمزية في أي وقت، مع ربط الأنشطة القائمة على البلوكتشين بمنظومات الدفع التقليدية.

الإيداعات الرمزية هي أصول رقمية تمثل مطالبات بأموال مودعة في بنك تجاري. على عكس العملات المستقرة (الستيبل كوين)، تبقى الأموال الأساسية داخل النظام المصرفي الخاضع للرقابة، وتتمتع بنفس المعاملة القانونية التي تحصل عليها الإيداعات التقليدية.

في البداية، ستخدم الشبكة الشركات متعددة الجنسيات. ومن الاستخدامات المقترحة لها: إدارة الخزانة القابلة للبرمجة، وإدارة السيولة في الوقت الفعلي، والمدفوعات الآلية، والتحويلات عبر الحدود.

قال ديفيد واتسون، الرئيس التنفيذي لشركة “ذا كليرينج هاوس”، أثناء نقاشه للمشروع: “هذه خطوة كبيرة للبنوك”.

تحظى المبادرة بدعم من أكثر من اثنتي عشرة مؤسسة أخرى، من بينها بي إن واي، وإتش إس بي سي، وبي إن سي، وسانتاندر، وبنك تي دي، وترويست، وبنك يو إس. ولم يتم بعد اختيار مزود لتقنية البلوكتشين، وفقاً لتقارير سابقة.

الإيداعات الرمزية المشتركة تخلق منافساً للعملات المستقرة بقيادة البنوك

كل من جي بي مورجان وسيتي جروب لديهما بالفعل خدمات دفع خاصة بهما على البلوكتشين، لكن المشروع الجديد سيسمح بتحويل الأموال الرمزية بين البنوك المختلفة.

منصة “Kinexys” التابعة لـ جي بي مورجان تعالج أكثر من 7 مليارات دولار يومياً في المتوسط، وقد تعاملت مع أكثر من 40 تريليون دولار منذ إطلاقها. أما خدمة “Citi Token Services” فتعمل في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وسنغافورة وهونغ كونغ، حيث قامت بتحويل مليارات الدولارات عبر شبكة سيتي جروب.

النظام المشترك قد يزيل القيود المفروضة على هذه الشبكات المغلقة. قال ماكس نيوكيرشن، المشارك في رئاسة قسم المدفوعات في جي بي مورجان، إنه كانت هناك حاجة إلى حل بنية تحتية للسوق الخاضع للرقابة لتصفية وتسوية الإيداعات الرمزية، من أجل توسيع نطاق المدفوعات المؤسسية على البلوكتشين.

العملات المستقرة تقدم بالفعل تحويلات على مدار الساعة، وتسوية قابلة للبرمجة، وإمكانية الوصول عبر شبكات البلوكتشين المختلفة. ويبلغ حجم العملات المستقرة المتداولة حالياً حوالي 263 مليار دولار، مما يمنح مزودي الدفع المعتمدين على العملات الرقمية سوقاً قائماً يجب على البنوك الآن التعامل معه.

ستقدم الإيداعات الرمزية وظائف تسوية مماثلة، مع الحفاظ على أموال العملاء في ميزانيات البنوك. ومع ذلك، يجب على البنوك أن تتفق على معايير تقنية وتشغيلية مشتركة، على الرغم من تنافسها على نفس العملاء من الشركات.

الخلاف حول قانون “كلاريتي” يزيد الرهان للبنوك الأمريكية

تتطور الشبكة في وقت تضغط فيه المجموعات المصرفية الأمريكية على مجلس الشيوخ لتشديد أحكام العملات المستقرة في قانون “CLARITY Act”.

طلبت جمعية المصرفيين الأمريكيين، والرابطة المستقلة للمصرفيين المجتمعيين، و76 جمعية مصرفية حكومية، من المشرعين منع منصات العملات الرقمية من تقديم حوافز تشبه الفوائد على الودائع.

النص الحالي للقانون يحظر العوائد الشبيهة بالفائدة على العملات المستقرة المحتفظ بها بشكل سلبي، لكنه يسمح بالمكافآت المرتبطة بالمدفوعات والأنشطة المؤهلة الأخرى. وتجادل المجموعات المصرفية بأن شركات العملات الرقمية يمكنها استخدام هذه الحوافز لسحب الأموال من البنوك، مما يقلل الودائع المتاحة للإقراض الاستهلاكي والتجاري.

انفصل بنك جولدمان ساكس عن الضغط المصرفي الأوسع حول ما إذا كان هذا الخلاف يجب أن يؤخر إقرار القانون. الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون يدعم تقديم قانون “CLARITY Act” على الرغم من وصفه له بأنه غير كامل، بحجة أن إنشاء هيكل سوقي فيدرالي سيوفر قدراً أكبر من اليقين لتطوير الأصول الرقمية.

موقفه يتناقض مع موقف الرئيس التنفيذي لـ جي بي مورجان، جيمي ديمون، وغيره من كبار المسؤولين التنفيذيين في البنوك، الذين حذروا من أن أحكام المكافآت قد تضع البنوك الخاضعة للرقابة في وضع تنافسي غير موات. دعم جولدمان ساكس لتقديم القانون لا يعني بالضرورة أنه يؤيد كل بند يتعلق بالعملات المستقرة.

شبكة الإيداعات الرمزية تستهدف الإطلاق في النصف الأول من 2027

تخطط شركة “ذا كليرينج هاوس” لجعل النظام متاحاً للمؤسسات المالية الأمريكية خارج المشاركين الأوائل، مما قد يسمح للبنوك الأصغر بالوصول إلى بنية تحتية مشتركة للمدفوعات على البلوكتشين.

سيعتمد التطوير الآن على اختيار التقنية الأساسية، والاتفاق على معايير التشغيل، وربط الشبكة بأنظمة البنوك الحالية. الهدف يبقى النصف الأول من عام 2027، على الرغم من أن المؤسسات المشاركة لم تعلن عن موعد إطلاق محدد.

ستقدم الشركات متعددة الجنسيات أول اختبار لمعرفة ما إذا كانت الإيداعات الرمزية الخاضعة للرقابة يمكنها مضاهات سرعة وقابلية برمجة العملات المستقرة، دون تحويل الأموال إلى خارج القطاع المصرفي.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• ما هي الإيداعات الرمزية وكيف تختلف عن العملات المستقرة؟
  الإيداعات الرمزية هي تمثيل رقمي للأموال المودعة في بنك تقليدي. الفرق الرئيسي هو أن الأموال الأساسية تبقى داخل النظام المصرفي الخاضع للرقابة وتتمتع بنفس الحماية القانونية للإيداعات العادية، بينما العملات المستقرة تعمل خارج هذا النظام.
• ماذا يعني هذا المشروع للشركات الكبرى؟
  سيمكن هذا المشروع الشركات متعددة الجنسيات من إجراء مدفوعات وتحويلات عبر الحدود على مدار الساعة، وإدارة السيولة بشكل فوري، وأتمتة العمليات المالية، مع بقاء أموالهم آمنة داخل البنوك الخاضعة للرقابة.
• متى ستصبح هذه الشبكة متاحة؟
  الهدف المبدئي هو النصف الأول من عام 2027، لكن لم يتم تحديد تاريخ إطلاق دقيق بعد. سيعتمد الجدول الزمني على اختيار التقنية المناسبة والاتفاق على المعايير التشغيلية المشتركة بين البنوك المشاركة.