أطلقت شركة Moonshot AI الصينية أحدث نموذج ذكاء اصطناعي خاص بها، Kimi K3، مما هز أسواق التكنولوجيا العالمية وأعاد للأذهان صدمة DeepSeek التي حدثت في وقت سابق من هذا العام.
بينما زاد النموذج الجديد من المخاوف بشأن هيمنة قادة الذكاء الاصطناعي الأمريكيين مثل OpenAI وAnthropic، يقول المحللون إن التأثيرات الأوسع على نظام الذكاء الاصطناعي أكثر تعقيدًا، حيث قد تظهر عدة شركات في مجال الأجهزة والبنية التحتية كرابحين على المدى الطويل.
تدّعي الشركة الناشئة الصينية أن Kimi K3 ينافس بعضًا من أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تقدمًا في العالم، رغم اعتماده على عدد أقل من رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة، مما يثير تساؤلات جديدة حول اقتصاديات تطوير وإنفاق الذكاء الاصطناعي في المستقبل.
تسبب هذا الإعلان في موجة بيع جديدة في أسهم أشباه الموصلات يوم الجمعة، حيث فكر المستثمرون في احتمالية أن تؤدي التطورات في كفاءة الذكاء الاصطناعي إلى تقليل الطلب المستقبلي على أجهزة الكمبيوتر باهظة الثمن.
انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 4% خلال الجلسة.
“أي فجوة كانت موجودة بين الذكاء الاصطناعي الأمريكي والصيني أصبحت أصغر بكثير، وقد حدث هذا في نفس الصباح الذي كان فيه وول ستريت مشغولًا بإقناع نفسه بأن اقتصاديات الذكاء الاصطناعي غير منطقية”، هكذا كتب مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في Siebert Financial، عقب رد فعل السوق يوم الجمعة.
مصنعو الذاكرة قد يستفيدون من انتشار الذكاء الاصطناعي
على الرغم من المخاوف المحيطة بالطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، يعتقد العديد من المستثمرين أن مصنعي الذاكرة يظلون من بين الشركات الأقوى وضعًا مع استمرار نماذج الذكاء الاصطناعي في النمو وزيادة قدراتها.
وفقًا لوكالة بلومبرج، يتميز Kimi K3 بـ 2.8 تريليون معامل ويدعم نافذة سياقية تحتوي على مليون رمز، وهي مواصفات تتطلب سعة ذاكرة أعلى بكثير من الأجيال السابقة من نماذج الذكاء الاصطناعي.
صرح ستانلي تانج، مدير المحفظة الأول في Sumitomo Mitsui DS Asset Management، لوكالة بلومبرج أن موردي الذاكرة يجب أن يظلوا من بين أكبر المستفيدين لأن السوق لا يزال مهيمنًا عليه من قبل عدد قليل فقط من الشركات، بما في ذلك SK Hynix وسامسونج إلكترونيكس.
أضاف تانج أن الاعتماد المتزايد لنماذج مثل Kimi K3 من غير المرجح أن يقلل من الطلب الإجمالي على الحوسبة.
بدلاً من ذلك، قد يؤدي النشر الأوسع لأنظمة الذكاء الاصطناعي الوكيلة إلى تسريع استهلاك الأجهزة بمرور الوقت.
يشارك جاري تان، مدير المحفظة في Allspring Global Investments، هذا الرأي.
قال لوكالة بلومبرج إن “أكبر الفائزين سيبقون طبقة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي”، مضيفًا أن دفع الصين نحو الذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر سيتطلب موارد حاسوبية أكبر وسيستمر في دفع الطلب على معدات الشبكات ورقائق الذاكرة.
ومع ذلك، من غير المؤكد ما إذا كانت Nvidia وAMD تستطيعان الحفاظ على علاوة الندرة التي دفعت تقييماتهما.
شركات برامج التصميم الإلكتروني تُرى كمرنة
بينما تعرضت أسهم أشباه الموصلات لضغوط واسعة، تعتقد Mizuho أن المخاوف المحيطة بشركات برامج أتمتة التصميم الإلكتروني (EDA) كانت مبالغًا فيها.
قالت الوساطة إن Kimi K3 يقوي بدلاً من أن يضعف فرضيتها الاستثمارية طويلة الأجل لشركتي Synopsys وCadence Design Systems.
انخفضت كلتا الشركتين بنسبة تتراوح بين 8% و10% الأسبوع الماضي حيث خشي المستثمرون من أن نماذج الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر القادرة بشكل متزايد من الصين قد تحل في النهاية محل أجزاء من عملية تصميم أشباه الموصلات.
قال جوردان كلاين، المتخصص في قطاع TMT في Mizuho، إن هذه المخاوف في غير محلها.
قالت الشركة إنها “تعتقد أن هذه المخاطرة مبالغ فيها بشكل كبير” وحافظت على موقفها الإيجابي تجاه كلتا الشركتين، وفقًا لموقع Investing.com.
وفقًا لكلاين، يعمل Kimi K3 كعامل ذكاء اصطناعي للأغراض العامة يستخدم أدوات EDA مفتوحة المصدر الحالية مثل OpenRoad بدلاً من استبدال منصات البرامج الأساسية.
جادل بأن نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية لا يمكنها أن تحل محل أدوات الهندسة الحتمية والدقيقة فيزيائيًا المطلوبة لتصميم أشباه الموصلات.
بدلاً من ذلك، من المتوقع أن تزيد عوامل الذكاء الاصطناعي المستقلة من استخدام برامج EDA الحالية من خلال مساعدة المهندسين على العمل بكفاءة أكبر.
تعتقد Mizuho أن هذا الاتجاه يدعم فرضيتها الأوسع “مهندس الذكاء الاصطناعي الوكيل”، والتي بموجبها يساعد الذكاء الاصطناعي في معالجة نقص المواهب الهندسية في صناعة أشباه الموصلات مع توسيع فرص تحقيق الدخل لشركات EDA إلى ما هو أبعد من ترخيص البرامج إلى إنتاجية الهندسة، مما قد يضاعف السوق القابلة للتوجيه ثلاث مرات بمرور الوقت.
الأسئلة الشائعة
ما هو نموذج Kimi K3 من Moonshot AI؟
Kimi K3 هو نموذج ذكاء اصطناعي جديد أطلقته شركة ناشئة صينية. يتميز بقدرات متقدمة تنافس أفضل النماذج العالمية، لكنه يستخدم عددًا أقل من الرقائق المتطورة، مما أثار تساؤلات حول مستقبل الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي.
كيف أثر إطلاق Kimi K3 على أسواق الأسهم؟
تسبب الإعلان في انخفاض أسهم شركات أشباه الموصلات، خاصة Nvidia وAMD، حيث خشي المستثمرون من أن تحسين كفاءة الذكاء الاصطناعي قد يقلل الطلب على الأجهزة باهظة الثمن. انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 4%.
من هم الرابحون المحتملون من Kimi K3؟
يعتقد المحللون أن شركات تصنيع الذاكرة مثل SK Hynix وسامسونج ستستفيد، بالإضافة إلى شركات برامج التصميم الإلكتروني مثل Synopsys وCadence، حيث قد يزيد الذكاء الاصطناعي من استخدام هذه البرامج بدلاً من استبدالها.
