إطلاق صندوق XFUNDS المتداول (ETF) الذي يجمع بين البيتكوين والسندات الأمريكية باستراتيجية تداول بعد السوق

أعلنت شركة XFUNDS عن إطلاق صندوق جديد متداول في البورصة (ETF) مصمم لمنح المستثمرين فرصة الاستثمار في كل من عملة البيتكوين وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل في نفس الوقت. يأخذ صندوق Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF، الذي يتداول تحت الرمز NGHT، نهجاً مبتكراً من خلال تغيير توزيع أصوله بين سندات الخزانة الأمريكية خلال ساعات التداول الرسمية، والتحول للاستثمار في البيتكوين بعد إغلاق الأسواق الأمريكية، بهدف الاستفادة من تحركات العملة الرقمية في ساعات ما بعد الدوام.

نهج جديد لموازنة المخاطر والعوائد

يعمل الصندوق بطريقة هجينة فريدة؛ فهو يستثمر بشكل غير مباشر في البيتكوين عندما تكون الأسواق الأمريكية مغلقة، ثم يعيد تحويل أصوله إلى النقد والسندات الحكومية بمجرد استئناف التداول في اليوم التالي. تهدف هذه البنية إلى استغلال التقلبات المتكررة وفرص التداول التي غالباً ما ترافق ساعات المساء والليل لسعر البيتكوين، والتي تختلف عن أنماط الأسواق التقليدية.

ويهدف صندوق NGHT بشكل أساسي إلى عزل ما وصفه ديفيد نيكولاس، الرئيس التنفيذي للشركة، بـ “عائد البيتكوين أثناء الليل”. تشير التحليلات التاريخية إلى أن بعض من أكبر مكاسب العملة المشفرة تحدث خلال نافذة التداول في وقت متأخر من الليل. واستجابة لذلك، يتجنب الصندوق تحركات سوق الأسهم خلال اليوم في الولايات المتحدة من خلال الاحتفاظ بالنقد وسندات الخزانة فقط خلال تلك الساعات، ثم التحول نحو البيتكوين بعد إغلاق الأسواق التقليدية.

منافسة قوية بين صناديق البيتكوين المباشرة

يأتي إطلاق صندوق NGHT في وقت تشتد فيه المنافسة بين صناديق البيتكوين المباشرة (Spot Bitcoin ETFs) في السوق الأمريكية. في نفس اليوم، أطلقت مورجان ستانلي صندوقها الخاص للبيتكوين المباشر تحت الرمز MSBT، محددة رسوم إدارته عند 0.14% فقط، مما يجعلها تتفوق من حيث التكلفة على منافسين كبار مثل بلاك روك وغرايسكيل. وتهدف MSBT من خلال تكاليفها المنخفضة إلى جذب المستثمرين الحريصين على الرسوم والذين يبحثون عن استثمار مباشر في البيتكوين.

يعتبر دخول مورجان ستانلي، وهي واحدة من أكبر المؤسسات المالية الأمريكية، إلى هذا المجال حدثاً مهماً. حيث تخدم هذه العملاقة المالية تريليونات الدولارات من أصول العملاء من خلال شبكة تضم حوالي 16,000 مستشار، مما يضع الصندوق الجديد في موقع يمكنه أن يصبح لاعباً رئيسياً في سوق صناديق الأصول الرقمية سريع التطور.

وتوقع إريك بالتشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، أن الصندوق الجديد MSBT قد يجذب ما يصل إلى 5 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في عامه الأول. ومن المتوقع أن يصل حجم التداول في يوم الإطلاق وحده إلى 30 مليون دولار، مما يعكس اهتماماً كبيراً من المستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء.

وقد عادت شهية المستثمرين لصناديق البيتكوين المباشرة للانتعاش مؤخراً بعد فترة من عمليات السحب الكبيرة. وسجلت هذه الصناديق المدرجة في الولايات المتحدة يوم الاثنين تدفقات صافية بقيمة 471 مليون دولار، وهو أعلى إجمالي يومي في الأسابيع الستة الماضية. وقادت المنتجات الرائدة مثل صندوق iShares Bitcoin Trust من بلاك روك وصندوق FBTC من فيديليتي هذه الطفرة، مما يشير إلى تجدد حماس المستثمرين للوصول المباشر إلى العملات المشفرة عبر منتجات منظمة.

الأسئلة الشائعة

ما هو الصندوق الجديد NGHT؟
هو صندوق استثماري متداول (ETF) يجمع بين الاستثمار في البيتكوين وسندات الخزانة الأمريكية، ويغير توزيع أصوله تلقائياً بينهما حسب توقيت السوق الأمريكية لاستغلال تحركات البيتكوين المسائية.

كيف يستفيد الصندوق من توقيت السوق؟
يحتفظ الصندوق بالنقد والسندات الحكومية أثناء تداول الأسواق الأمريكية نهاراً، ثم يتحول للاستثمار في البيتكوين بعد إغلاقها، لاستهداف العوائد المرتفعة المحتملة للعملة الرقمية في ساعات الليل.

ما أهمية دخول مورجان ستانلي سوق صناديق البيتكوين؟
يشير دخول مؤسسة مالية ضخمة مثل مورجان ستانلي إلى نضوج السوق وزيادة قبول الاستثمار في البيتكوين، كما أن رسومها المنخفضة تزيد المنافسة وتفيد المستثمرين من حيث التكلفة.