عندما تواصلنا مع حوالي 10 بنوك أو شركات دفع وسألناهم إذا كان بإمكاننا إصدار بطاقات خصم للعملات الرقمية، قالوا جميعًا لا، هذا غير ممكن، قال بافل ماتفييف في بودكاست On The Margin، متذكرًا عام 2015. وأضاف: “قالوا لنا إن العملات الرقمية تُستخدم فقط لشراء المخدرات والأسلحة”.
الكثير من الشركات والمؤسسين ربما استسلموا مبكرًا جدًا، قال ماتفييف. لكننا واصلنا المحاولة. وفي النهاية وافقت شركة واحدة، وفي عام 2015 أطلقت Wirex واحدة من أوائل بطاقات الخصم للعملات الرقمية، وهي بطاقة مسبقة الدفع يمكنك تحميلها بالبيتكوين وإنفاقها مثل النقود. بعد أحد عشر عامًا، توقفت الشركة التي شارك في تأسيسها بهدوء عن المنافسة على هؤلاء المستخدمين. بدلاً من ذلك، أصبحت تبيع البنية التحتية التي تقف خلف هذه البطاقات.
ما بنيناه على مدى ثماني سنوات، قمنا بتغليفه ونقدمه الآن كبطاقة عملات مستقرة أو بنية تحتية مصرفية للعملات المستقرة لشركائنا، قال ماتفييف. معظم عمر Wirex كان تطبيقًا للبيع بالتجزئة للأشخاص الذين يريدون إنفاق العملات الرقمية: بطاقات وحسابات بنكية وعوائد واسترداد نقدي. قبل عامين، اتخذت الشركة قرارًا بوقف المنافسة مع الجيل الجديد من بنوك العملات المستقرة على العملاء، والبدء في تزويدهم بالخدمات بدلاً من ذلك. قال: “دعنا نستغل هذه الفرصة لخدمتهم بدلاً من التنافس معهم وجهاً لوجه”.
لا يوجد وسيط
Wirex هي أيضًا عضو رئيسي في Visa و Mastercard، قال ماتفييف. بالنسبة لشركات العملات الرقمية أو العملات المستقرة، هذا أمر فريد جدًا. هذه المكانة التي حصلت عليها Wirex في عام 2020 تعني أنها تصدر البطاقات مباشرة، دون وجود بنك وسيط بينها وبين شبكات الدفع.
العضوية الرئيسية تعني أن لدينا علاقة مباشرة مع هذه الأنظمة، قال. لدينا مرونة أكبر فيما يتعلق بالمنتج، ومرونة أكبر في التوزيع الجغرافي، وأنواع البطاقات التي يمكننا إصدارها، وأيضًا في اقتصاديات الوحدة. لأنه لا يوجد وسيط، ولا يوجد بنك بيننا وبين النظام.
الطلب على هذه البنية التحتية جاء إلى Wirex، وليس العكس، كما قال. الشركات كانت تأتي إلينا وتقول: أريد ما لديك، ولكن لشركتي. أريد Wirex، ولكن لشركتي، قال ماتفييف. هل يمكنني إصدار بطاقات من خلالك؟ هل يمكنني إصدار حسابات بنكية من خلالك؟ الشركة التي تملك برنامج البطاقة تحتفظ برسوم التبادل التي يدفعها التاجر وفروق أسعار الصرف الأجنبي. أما الشركات التي تستأجر الترخيص فتقوم بتقسيم هذه الأرباح. تقول Wirex إن لديها الآن أكثر من 8 ملايين مستخدم وقد عالجت أكثر من 20 مليار دولار منذ عام 2014. خط الخدمات المصرفية كخدمة لديها، الذي تم إطلاقه في نهاية عام 2025، وصل إلى مليار دولار من حجم البطاقات السنوي في 131 يومًا، وفقًا للشركة.
البنوك تتحول إلى عملات مستقرة
قبل 10 سنوات، كانت تجربة المستخدم الأفضل وغياب الرسوم هي القيمة الرئيسية، قال ماتفييف واصفًا موجة التكنولوجيا المالية الأولى التي أنتجت Revolut و Chime و Nubank و Monzo و Starling. هذه المرة، القنوات الأساسية تتغير، والقنوات الأساسية أصبحت عملات مستقرة. البنوك تتحول إلى عملات مستقرة.
العملات المستقرة لم تعد مجالًا ضيقًا. وفقًا لبعض الإحصائيات، نقلت قيمة أكبر في عام 2025 من Visa و Mastercard مجتمعتين، على الرغم من أن هذه المقارنة تفضل التكنولوجيا، لأن الكثير من هذا الحجم هو تداول وتدفقات خزينة وليس تسوقًا. ومع ذلك، فإن المعروض من العملات المستقرة غير الدولارية تضاعف ثلاث مرات تقريبًا منذ بداية عام 2023، مدفوعًا بالمدفوعات والرواتب وليس المضاربة.
الشركات القائمة، كما يجادل ماتفييف، لا يمكنها ببساطة أن تحذو حذوها. شركات مثل Revolut و Monzo مدرجة في البورصة أو في طريقها لذلك، وأعمالها تعمل على قنوات قديمة. قال: “من الصعب جدًا عليهم التخلي عن القنوات الحالية والتحول إلى العملات المستقرة. لذلك، هذا يخلق فرصة لموجة جديدة من البنوك المنافسة”. ويقدر أن هناك ما يقرب من 1000 بنك رقمي للعملات المستقرة الآن، وهو رقم يتجاوز معظم متتبعات الصناعة. السبب في أن الكثير يمكنه الانطلاق، كما قال، هو شركات مثل شركته. “الآن تذهب إلى شركة مثل Wirex وتجد كل المكونات الأساسية. يمكنك إصدار بطاقات مرتبطة بالعملات المستقرة، وحسابات بنكية مرتبطة بالعملات المستقرة. يمكنك تقديم استرداد نقدي كخدمة، وهذا سهل جدًا”.
نظرة أدوات البناء
هناك دليل مستقل على أن Wirex أصبحت تلك الطبقة. ويل هاربورن، الرئيس التنفيذي لشركة Rhino.fi، قال في بودكاست On The Margin إن Wirex من بين عملائه، وذكرها دون طلب ذلك أثناء سرد الشركات التي تخدمها شركة مدفوعات العملات المستقرة الخاصة به.
Wirex والعديد من الشركات التي تبني فوق Wirex، والتي تشبه الخدمات المصرفية كخدمة، هي من عملائنا، قال هاربورن. كما يطرح نفس فكرة تغير القنوات من الاتجاه الآخر، مجادلاً أن أكبر شركات التكنولوجيا المالية ستمتص التكنولوجيا بدلاً من أن يتم استبدالها بها. قال: “جميع كبار اللاعبين في التكنولوجيا المالية، سواء كان Revolut أو Robinhood أو WISE أو Stripe، يتبنون أفضل أجزاء التكنولوجيا ويستخدمون حقيقة أن لديهم بالفعل توزيعًا ممتازًا والكثير من العملاء لتحسين منتجاتهم الخاصة”.
مارك بويرون، الرئيس التنفيذي لشركة Polygon Labs، يطرح حجة الملكية على مستوى أعمق، على مستوى blockchain نفسه. قال في نفس البودكاست: “معظم الناس لا يدركون ذلك بعد. Polygon هي مجرد سلسلة تركز على المدفوعات”. المنطق مطابق لمنطق ماتفييف: اختر الجزء من البنية الذي يقسم الأموال فعليًا، وامتلكه بالكامل، وتوقف عن استئجاره.
من الناحية الهيكلية، لا شيء يتغير حقًا
لا يقتنع الجميع بأن إصدار بطاقة فوق عملة مستقرة يعني امتلاك أي شيء. نيو، الرئيس التنفيذي لبنك UR الرقمي على السلسلة، قال في بودكاست On The Margin إن معظم هذه الفئة تسلك الطريق السهل.
الجميع يسلك الطريق السهل في عالم Web 3 و Web 2 اليوم، قال نيو. عملات USDC مستقرة سهلة، تصدر بطاقة، فجأة تصبح بنكًا رقميًا ويمكنك الإنفاق، وهذا رائع جدًا. لكن من الناحية الهيكلية في جوهرها، لا شيء يتغير حقًا. نسخته من الملكية الحقيقية تكمن في مستوى الودائع والترخيص، وليس في معرف البنك للبطاقة. هذا هو السؤال المفتوح الذي يعلق على الفئة بأكملها: هل الخندق هو ترخيص الدفع الذي تملكه Wirex، أم شيء أبعد من ذلك.
ماتفييف صريح بأن الطريق هنا لم يكن مستقيمًا. قال: “كونك الأول في السوق أصعب من أي شيء آخر”. الميزة تستمر من ثلاثة إلى ستة أشهر قبل ظهور نسخة. “لا نريد أن نكون الأول في السوق. نريد الآخرين أن يقوموا بالخطوة الأولى. وربما بعد ذلك يمكننا نسخ بعض الأشياء التي يفعلونها”. كانت Wirex رائدة مبكرة ولكنها لم تكن المخترع كما تدعي أحيانًا. أطلقت Xapo بطاقة بيتكوين للخصم قبلها بحوالي عشرة أشهر، في عام 2014.
سنة واحدة في عالم العملات الرقمية تعادل ثلاث أو أربع سنوات في الصناعة التقليدية، قال ماتفييف. الدورات عنيفة، والتواجد المبكر ليس حماية. يشير إلى TenX، وهي منافس سنغافوري جمع حوالي 80 مليون دولار في جنون الطرح الأولي للعملات عام 2017 بينما جمعت Wirex جزءًا صغيرًا من ذلك. أغلقت TenX بحلول عام 2021. قال ماتفييف: “كان لدينا منتج وكان لديهم ضجيج. المنتج يفوز، الضجيج يخسر”.
تطبيق Wirex الخاص بالعملات المستقرة، Wirex One، المبني على سلسلة Arc من Circle، تم إطلاقه فقط بعد أن امتلأت الفئة التي ساعد في زرع بذورها بالمنافسين. إنه صريح بشأن ما سيقوله لأي شخص يبدأ الآن.
“الآن هو وقت ممتاز جدًا لبناء كل ما يتعلق بالعملات المستقرة أو الذكاء الاصطناعي أو العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي معًا، قال. إذا كنت مطورًا جديدًا أو مؤسسًا جديدًا، سأذهب فقط وأجرب شيئًا بدلاً من الجلوس والانتظار”.
الأسئلة الشائعة
- س: ما هو التحول الرئيسي الذي قامت به شركة Wirex مؤخرًا؟
ج: تحولت Wirex من تطبيق تجزئة للمستخدمين لإنفاق العملات الرقمية إلى شركة تقدم البنية التحتية المصرفية للعملات المستقرة للشركات الأخرى. بدلاً من التنافس مع البنوك الرقمية الجديدة، أصبحت تزودها بالخدمات مثل إصدار البطاقات والحسابات. - س: ما هي ميزة كون Wirex عضوًا رئيسيًا في Visa و Mastercard؟
ج: هذه العضوية تسمح لـ Wirex بإصدار البطاقات مباشرة بدون وسيط بنكي، مما يمنحها مرونة أكبر في المنتجات والتوزيع الجغرافي وأنواع البطاقات، ويحسن اقتصاديات التكلفة لأن لا يوجد وسيط بينها وبين شبكات الدفع. - س: لماذا يعتقد ماتفييف أن الوقت الحالي مناسب لبناء مشاريع العملات المستقرة؟
ج: يرى أن القنوات المصرفية الأساسية تتحول إلى العملات المستقرة، وهناك فرصة كبيرة لموجة جديدة من البنوك المنافسة لأن الشركات الكبرى تجد صعوبة في التخلي عن أنظمتها القديمة. كما أن توفر البنية التحتية الجاهزة من شركات مثل Wirex يجعل بدء المشاريع أسهل بكثير.
