أعلنت شركة Super League Enterprise عن جمع حوالي 2.23 مليون دولار من خلال أول طرح لأسهمها في السوق المفتوحة، وذلك بعد الإعلان عن صفقة تحويل الشركة المدرجة في بورصة ناسداك إلى منصة الخزانة الأمريكية للبيتكوين الخاصة بشركة ميتابلانيت.
وفقًا لتعديل نشرة الإصدار المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 21 أغسطس، باعت Super League 475,598 سهمًا عاديًا محققةً إيرادات إجمالية تقارب 2.23 مليون دولار، وذلك بموجب اتفاقية وُقعت قبل ثلاثة أيام من تاريخ التعديل.
لم يكشف الملف عن متوسط سعر البيع للسهم أو صافي العائدات بعد خصم العمولات والتكاليف الأخرى. وبقسمة الإيرادات الإجمالية المعلنة على عدد الأسهم المباعة، يظهر متوسط سعر يبلغ حوالي 4.69 دولار للسهم الواحد، رغم أن عمليات البيع الفردية ربما تمت بأسعار مختلفة.
توسيع نطاق الطرح بعد بيع 475,598 سهمًا
بموجب اتفاقية البيع الأصلية الموقعة في 18 أغسطس، تعمل شركتا The Benchmark Company وStoneX Financial كوكيلين لبرنامج الطرح في السوق المفتوحة. وافقت Super League على بيع أسهم بقيمة تصل إلى 2.229 مليون دولار بأسعار السوق السائدة عبر طرق مسموح بها بموجب القاعدة 415 من قانون الأوراق المالية.
بدلًا من بيع كتلة ثابتة لمستثمر واحد بسعر محدد مسبقًا، يتيح هذا الترتيب للوكلاء وضع الأسهم في السوق على مدار الوقت. ويمكن لـ Super League إصدار إشعارات طرح تحدد عدد الأسهم وفترة البيع وأي حدود سعرية تُطبق على الطلب.
مقابل كل عملية بيع مكتملة، تحصل Benchmark وStoneX على عمولة تساوي 1% من الإيرادات الإجمالية. كما وافقت Super League على تعويض نفقات محددة ومنح الوكلاء حقوق تعويض قانونية قياسية بموجب العقد.
بعد بيع ما يقارب 2.228999 مليون دولار، قدمت الشركة تعديلًا يسمح ببيع أسهم عادية إضافية بقيمة تصل إلى 2.27 مليون دولار. هذا المبلغ الإضافي يمثل قدرة جديدة وليس تمويلًا مكتملًا، مما يترك للشركة إمكانية جمع حوالي 4.5 مليون دولار إجمالًا إذا باعت كامل الشريحة الثانية.
استندت Super League في حساب القدرة الإضافية إلى قيمة السوق العامة للأسهم الحرة ( public float) البالغة حوالي 13.5 مليون دولار، مستخدمةً 2,454,537 سهمًا مملوكة لجهات غير تابعة للشركة بسعر 5.50 دولار، وهو أعلى سعر إغلاق لسهم SLE خلال الستين يومًا السابقة لتاريخ 18 أغسطس. وبما أن قيمة الأسهم الحرة كانت أقل من 75 مليون دولار، قالت الشركة إن التعليمات العامة I.B.6 من نموذج S-3 تحد من الطروحات العامة الأولية بما لا يتجاوز ثلث أسهمها الحرة خلال أي فترة 12 شهرًا. وأغلق سهم SLE عند 4.03 دولار في 21 أغسطس، وفقًا لتعديل نشرة الإصدار.
صفقة Superplanet من ميتابلانيت ما زالت معلقة حتى الإغلاق
بدأت Super League برنامج الطرح في السوق المفتوحة في نفس اليوم الذي أعلنت فيه عن استثمار مقترح من شركة ميتابلانيت. كما ورد سابقًا في أخبار العملات المشفرة، وافقت شركة الخزانة اليابانية على المساهمة بـ 2,100 بيتكوين و2.5 مليون دولار نقدًا مقابل حصة مسيطرة في Super League.
تقدر قيمة الاستثمار بحوالي 134.6 مليون دولار عند توقيع الاتفاقية، وستمنح ميتابلانيت 44,859,400 سهم عادي مُصدر حديثًا بسعر 3 دولارات للسهم، و100 سهم من الأسهم الممتازة الدائمة القابلة للتحويل، وضمانات تغطي ما يصل إلى 381 مليون سهم عادي إضافي.
قُدرت حصة البيتكوين بحوالي 132.1 مليون دولار باستخدام سعر إغلاق بيتكوين في منصة Coinbase الساعة 4 مساءً بتوقيت نيويورك في 14 أغسطس. وبينما قد يتغير سعر البيتكوين قبل الإغلاق، حددت الشركتان عدد أسهم Super League التي ستحصل عليها ميتابلانيت.
بعد إتمام الصفقة، ستغير Super League اسمها إلى Superplanet ومن المتوقع أن تتداول في بورصة ناسداك تحت رمز SUPA. ستمتلك ميتابلانيت حوالي 95.7% من أسهمها العادية القائمة، أو حوالي 93.6% إذا تم ممارسة الضمانات الممولة مسبقًا القائمة.
الأسهم العادية المصدرة لميتابلانيت عند الإغلاق، أو من خلال ممارسة الضمانات، أو من تحويل الأسهم الممتازة، ستخضع لفترة حظر (lock-up) مدتها خمس سنوات. كما سيكون لميتابلانيت الحق في تعيين خمسة أعضاء في مجلس الإدارة الأولي المكون من تسعة أعضاء، بينما سيبقى أربعة من أعضاء مجلس إدارة Super League الحاليين.
خلال 24 شهرًا بعد الإغلاق، يجوز للشركة اليابانية شراء ما يصل إلى 2.1 مليون سهم ممتاز مبتدئ غير قابل للتحويل بقيمة اسمية 100 دولار للسهم. الاستخدام الكامل لحق الاكتتاب سيوفر لشركة Superplanet مبلغًا إضافيًا قدره 210 ملايين دولار.
من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع من عام 2026، رهنًا بموافقة مساهمي Super League ومتطلبات بورصة ناسداك والشروط المعتادة للإغلاق والإجراءات المطبقة في الولايات المتحدة واليابان.
Superplanet ستمنح المستثمرين الأمريكيين تعرضًا للبيتكوين عبر بورصة ناسداك
عند اكتمالها، ستضع الصفقة 2,100 بيتكوين داخل شركة مدرجة في الولايات المتحدة. تمثل هذه العملات حوالي 4.9% من حيازات ميتابلانيت المعلنة البالغة 43,000 بيتكوين، وستبقى ضمن المجموعة الموحدة بدلًا من مغادرتها الميزانية العمومية لميتابلانيت.
للمستثمرين الأمريكيين، يوفر سهم SLE بالفعل تعرضًا من خلال سوق ناسداك كابيتال. ستحتفظ Superplanet بهذا الإدراج مع إضافة خزانة بيتكوين إلى عمليات Super League الحالية في الإعلانات والوسائط القابلة للعب، والتي ستستمر كقطاع أعمال منفصل.
وصف الرئيس التنفيذي لشركة ميتابلانيت، سيمون غيروفيتش، الهيكل المخطط بأنه وسيلة لجمع رأس المال عبر شركات مدرجة في اليابان والولايات المتحدة.
تتوقع ميتابلانيت أن تستخدم الشركة الأمريكية البيتكوين الخاص بها كضمان لطروحات محتملة للأسهم الممتازة الدائمة. وفقًا للإعلان المشترك، يمكن لمثل هذه الأوراق المالية توفير رأس مال دائم دون زيادة عدد الأسهم العادية، على الرغم من عدم الانتهاء من أي طرح ممتاز مستقبلي.
على مستوى الشركة الأم، أضافت ميتابلانيت أيضًا قنوات تمويل أخرى في اليابان. وقبل أيام من الكشف عن اتفاقية Superplanet، أطلقت الشركة برنامج سنداتها الرقمية (BitBonds) من خلال طرح خاص بقيمة 200 مليون ين بأسعار فائدة سنوية تتراوح بين 4% و4.3%.
ميتابلانيت ستبقي خزانتها موزعة عبر سوقين
أعلنت ميتابلانيت عن حيازة 43,000 بيتكوين بعد إضافة 2,823 بيتكوين خلال الربع الثاني. بلغ متوسط سعر الاستحواذ حوالي 15.3 مليون ين للعملة الواحدة، بينما ستبقى الـ 2,100 بيتكوين المخصصة لشركة Superplanet جزءًا من الحيازات الموحدة للشركة اليابانية بعد الإغلاق.
أثيرت تساؤلات حول الرصيد في أغسطس عندما انتقلت 5,014 بيتكوين بين عناوين مرتبطة بالشركة. وأكد غيروفيتش لاحقًا عدم حدوث أي بيع، قائلًا إن العملات انتقلت بين حراس الأمن بينما ظلت الخزانة عند 43,000 بيتكوين.
أظهرت البيانات المالية للنصف الأول من ميتابلانيت إجمالي أصول بقيمة 418.18 مليار ين وصافي أصول بقيمة 340.88 مليار ين حتى 30 يونيو. كما أبلغت الشركة عن سحب 414 مليون دولار من تسهيلات ائتمانية بقيمة 500 مليون دولار مضمونة بالبيتكوين.
ستُبقي Super League ماثيو إيدلمان كرئيس تنفيذي بعد اعتماد اسم Superplanet، بينما ستختار ميتابلانيت رئيس مجلس الإدارة. وسيشمل المعينون الأوائل في مجلس إدارة ميتابلانيت غيروفيتش وفريدريك توفيج وجون إتش وايتهاوس الثالث.
الأسئلة الشائعة
س: ما هو برنامج الطرح في السوق المفتوحة (ATM) الذي تستخدمه Super League؟
ج: هو برنامج يسمح للشركة ببيع أسهمها تدريجيًا في السوق المفتوحة بأسعار السوق السائدة عبر وكلاء معينين، بدلًا من بيع كتلة ثابتة لمستثمر واحد. جمعت الشركة حتى الآن حوالي 2.23 مليون دولار وأضافت قدرة إضافية تصل إلى 2.27 مليون دولار.
س: ماذا تعني صفقة Superplanet للمستثمرين الأمريكيين؟
ج: بعد إتمام الصفقة، ستصبح Super League شركة تابعة لميتابلانيت وتحمل اسم Superplanet، وستمتلك خزانة بيتكوين بقيمة تتجاوز 130 مليون دولار. سيمكن ذلك المستثمرين الأمريكيين من التعرض لعملة البيتكوين من خلال سهم مدرج في بورصة ناسداك تحت رمز SUPA، مع استمرار عمليات الإعلانات والألعاب الحالية كقطاع منفصل.
س: كم عدد البيتكوين التي ستمتلكها Superplanet بعد إتمام الصفقة؟
ج: ستمتلك Superplanet حوالي 2,100 بيتكوين، وهي جزء من حيازات ميتابلانيت الإجمالية البالغة 43,000 بيتكوين. وستبقى هذه العملات ضمن المجموعة الموحدة بعد الإغلاق، ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع من عام 2026.
