فترة الاحتفاظ بالعملات المشفرة في ألمانيا: نموذجان ضريبيان على الطاولة وفرق 21,100 يورو بينهما

المعلومات المقدمة في هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. استثمارات العملات المشفرة تنطوي على درجة عالية من المخاطر.

قاعدة العام الواحد في ألمانيا هي أشهر قاعدة ضريبية للعملات المشفرة في أوروبا: احتفظ بالعملة لأكثر من اثني عشر شهرًا، ثم بعها، ولا تدفع شيئًا. منذ قرار ميزانية الحكومة الألمانية لعام 2027، ظهرت جملة واحدة في كل تقرير تقريبًا عن مستقبل القاعدة: سيتم فرض ضريبة على أرباح العملات المشفرة مثل أرباح الأسهم. هذه الجملة خاطئة من ناحيتين، ويمكن التحقق من كلتا الناحيتين من خلال وثائق يمكن لأي شخص تنزيلها.

هي خاطئة أولًا لأنه، اعتبارًا من 12 أغسطس 2026، لا يوجد قانون ولا حتى مسودة من الوزارة بشأن فرض الضرائب على العملات المشفرة. وهي خاطئة ثانيًا، وهذا الأهم بكثير، لأن نموذجين مختلفين تمامًا يتم تداولهما. على ربح قدره 100,000 يورو محتفظ به لأكثر من اثني عشر شهرًا، يفصل بين النموذجين مبلغ 21,100 يورو. أي منهما سينتهي به المطاف في القانون هو أمر غير محسوم فعليًا، لذا فإن أي شخص يتحدث عن “الإصلاح” الألماني يتحدث عن شيء غير محدد.

حقائق أساسية في لمحة

بموجب المادة 23 من قانون ضريبة الدخل الألماني، تُعتبر الأصول المشفرة “سلعًا اقتصادية أخرى”. البيع الخاص لا يخضع للضريبة إلا إذا مرت أقل من اثني عشر شهرًا بين الشراء والبيع. البيع المبكر يعني إضافة الربح إلى دخلك العادي بمعدلات تصل إلى 45% بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية. البيع لاحقًا يعني عدم فرض ضريبة على الربح على الإطلاق.

هناك تفصيل واحد مهم للنقاش القادم: هذه ليست قاعدة تفضيلية للعملات المشفرة اخترعها أحدهم لصالح البيتكوين. إنها القاعدة العامة للأصول المملوكة بشكل خاص مثل الذهب المادي أو سيارة كلاسيكية، وقد أكدت المحكمة المالية الاتحادية الألمانية في فبراير 2023 أن العملات المشفرة تخضع لها (القضية IX R 3/22).

لم يتغير أي شيء في ذلك. مهما جاء بعد ذلك، يقع عبء التوثيق على عاتق دافع الضرائب، ولهذا السبب تعد سجلات الاقتناء هي العقبة العملية في كل سيناريو.

النموذج 1: الدخل من رأس المال بموجب المادة 20

هذا هو خط وزارة المالية. سيتم إخراج العملات المشفرة من التصرفات الخاصة ومعاملتها مثل الفوائد وأرباح الأسهم وأرباح الأسهم، بمعدل اقتطاع ثابت قدره 25% بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية بنسبة 5.5% على تلك الضريبة، أي ما يعطي 26.375%. أضف ضريبة الكنيسة وستصل الأعباء إلى حوالي 28%، حسب الولاية الاتحادية.

لا يوجد نص قانوني لهذا النموذج. لا مسودة، ولا فقرة. كل ما كتب عنه يستند إلى وثيقة ميزانية وتصريحات علنية من وزير المالية. هذا يترك الأسئلة التي تحدد العبء الحقيقي مفتوحة تمامًا: ما إذا كان بدل الادخار البالغ 1,000 يورو سينطبق، وكيف يمكن تعويض الخسائر، وما إذا كانت بورصات العملات المشفرة ستصبح وكلاء دفع يقتطعون الضريبة من المصدر.

النموذج 2: البقاء في المادة 23، دون الموعد النهائي

هذا النموذج له ميزة واحدة على الأول: إنه موجود كنص قانوني مكتمل. مشروع القانون من المجموعة البرلمانية الخضراء يحمل الرقم 21/5752، مؤرخ في 5 مايو 2026، وعنوانه، في الترجمة، مشروع قانون “لسد فجوة عدالة في فرض الضرائب على الأصول المشفرة”.

تدرج المادة 1 رقم 1 جملة جديدة في المادة 23: ستبقى العملات المشفرة “سلعة اقتصادية أخرى”. توضح المذكرة التفسيرية النتيجة بوضوح: سيتم فرض ضريبة على الأرباح “بغض النظر عن فترة الاحتفاظ، عند التصرف، بمعدل ضريبة الدخل الشخصي”. اعتمادًا على الدخل الآخر، يصل ذلك إلى 45% بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية.

تم رفض مشروع القانون في لجنة المالية في 20 مايو 2026. فقط حزب اليسار دعمه. الاشتراكيون الديمقراطيون، الذين يشاركونهم الهدف، صوتوا ضده لأنهم أرادوا الانتظار لاقتراح وزير المالية الخاص بهم. هذا يجعل النص ميتًا كوسيلة لكنه حي جدًا كمخطط: إنه اللغة القانونية الوحيدة المكتوبة بالكامل التي أنتجها أي شخص حول هذا السؤال.

المقارنة: 21,100 يورو على نفس الربح

يفترض ما يلي بيعًا بربح 100,000 يورو بعد أكثر من اثني عشر شهرًا، دون ضريبة كنيسة، ودون تصرفات خاصة أخرى في نفس العام. الفجوة بين نموذج الوزارة ومشروع القانون المكتوب بأعلى معدل هي 21,100 يورو على ربح متطابق.

تفصيل واحد تكاد كل الملخصات تهمله: رسوم التضامن الإضافية تتصرف بشكل مختلف في النموذجين. على ضريبة الاقتطاع الثابتة يتم فرضها دون أي حد أدنى. على ضريبة الدخل المقيّمة لا يتم تفعيلها إلا فوق حد لم يعد معظم دافعي الضرائب يتجاوزونه. عند معدلي 42% و45% الهامشيين المفترضين أعلاه، يتم تجاوز الحد بشكل مريح، لذا تنطبق الرسوم الإضافية. على الأرباح الصغيرة والدخل الآخر المنخفض تتغير الحسابات، وهذا بالضبط سبب عدم قيمة الادعاء العام “العملات المشفرة على وشك أن تصبح أكثر تكلفة”.

ثلاث طرق يجعل بها المشروع الأمور أسوأ من ضريبة الأسهم، وليس مساويًا لها

• المعدل: أرباح الأسهم تواجه 25% بالإضافة إلى الرسوم. يطبق المشروع معدلات شخصية تصل إلى 45% بالإضافة إلى الرسوم. هذا ليس تكافؤًا؛ إنها عقوبة تصل إلى 21.1 نقطة مئوية.
• تعويض الخسائر: الخسائر من التصرفات الخاصة بموجب المادة 23 لا يمكن مقاصتها إلا مع أرباح التصرفات الخاصة الأخرى. إنها في سلة ضيقة خاصة بها ولا يمكن تعويضها مقابل الفوائد أو أرباح الأسهم. بموجب نموذج المادة 20، ستنضم خسائر العملات المشفرة إلى سلة دخل رأس المال الأوسع بكثير.
• الاقتطاع: لا تحتوي المادة 23 على آلية اقتطاع بحكم التصميم. يجب إعلان كل تصرف على حدة، مع تاريخ الاقتناء وأساس التكلفة والعائدات. يمكن لنموذج المادة 20 من حيث المبدأ أن يقتطع من المصدر، ولكن فقط من خلال وكيل دفع محلي. كيف سيعمل ذلك مع البورصات الموجودة في مكان آخر في الاتحاد الأوروبي غير موضح في أي من الوثيقتين.

الذهب والفن والسيارات الكلاسيكية تحتفظ بقاعدة العام الواحد

أكثر فقرة كاشفة في المشروع ليست في النص القانوني ولكن في الأسباب، حيث يشرح المعدون سبب تبرير استبعاد العملات المشفرة: لا يقوم المشروع بتنظيف النظام. إنه يزيل فئة أصول واحدة ويبرر ذلك بافتراض حول كيفية تصرف المستثمرين. هذا هو موضع التعرض الدستوري: تتطلب بند المساواة في المادة 3 من الدستور الألماني سببًا موضوعيًا للمعاملة غير المتكافئة، وما إذا كان الافتراض السلوكي مؤهلاً هو أمر ستقرره المحاكم. ينص القسم نفسه على أن الأصول المشفرة “لم تثبت نفسها كبديل رقمي للذهب والمعادن الثمينة الأخرى”.

تحتوي الأسباب أيضًا على ادعاء لا يصمد أمام التدقيق. تقول إن ألمانيا “الدولة الوحيدة تقريبًا داخل الاتحاد الأوروبي” التي تعفي الأرباح بعد فترة حيازة قصيرة. البرتغال تعفي بعد 365 يومًا وتفرض ضريبة على الحيازات الأقصر بنسبة 28%. جمهورية التشيك أعفت التصرفات بعد ثلاث سنوات منذ السنة الضريبية 2025. لوكسمبورغ تطبق فترة مضاربة مدتها ستة أشهر. إعفاءات فترة الحيازة ليست الشذوذ الألماني الذي يصفه المشروع.

تاريخ القطع أصبح في الماضي بالفعل

يتحول بند تطبيق المشروع فقط على موعد اكتساب الأصل. سيتم تطبيق القواعد الجديدة لأول مرة على التصرفات في الأصول “المكتسبة أو المنشأة بعد 31 ديسمبر 2025”. المشروع مؤرخ في 5 مايو 2026. كان تاريخ القطع إذن أكثر من أربعة أشهر في الماضي عندما تم تقديم النص، وتقول الأسباب ذلك صراحةً: تنطبق القواعد الجديدة على العملات المشفرة المكتسبة من 1 يناير 2026، لأنه بالنسبة لتلك الأصول “لم تنتهِ فترة الاحتفاظ بالعام الواحد الموجودة حتى دخول القانون حيز التنفيذ بعد”. يعتمد المعدون على حكم صادر عام 2010 عن المحكمة الدستورية الاتحادية، والذي رأى أن “مجرد إمكانية تحصيل الأرباح دون ضرائب في تاريخ لاحق” لا يخلق مركزًا محميًا قانونيًا.

هناك أيضًا فجوة لا يعالجها المشروع ببساطة. بموجب تعميم وزارة المالية المؤرخ 6 مارس 2025، يتم تحديد فترات الاحتفاظ للأصول المشفرة المتطابقة أصلًا بأصل حيثما أمكن، وبخلاف ذلك بأسلوب الوارد أولاً صادر أولاً، محفظة بمحفظة. يكتب المشروع هذا الترتيب في القانون فقط لمبالغ العملات الأجنبية، وليس للعملات المشفرة. مع تاريخ قطع يعتمد على الاقتناء، سيتم استهلاك الحيازات الأقدم المحمية في حالة الشك أولاً. كيف يتفاعل ذلك مع الوعود السياسية بالحماية هو قصة بحد ذاتها.

مفارقة الإصلاح: المتداولون اليوميون سيدفعون أقل

الحجة التي تقلب النقاش رأسًا على عقب تأتي من الجانب المحافظ. في 31 يوليو 2026، أوضح أولاف غوتينغ، عضو البرلمان عن حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي، ما يفعله نموذج الوزارة بالبائعين على المدى القصير: اليوم، شخص يبيع خلال نافذة العام الواحد يدفع معدله الشخصي حتى 45%. بموجب نموذج المادة 20 سيكون مبلغًا ثابتًا 25% بالإضافة إلى الرسوم. سيخفف الإصلاح إذن من المتداول اليومي ذي الدخل المرتفع ويثقل كاهل الحائز طويل الأجل الذي كان يمكنه سابقًا البيع دون ضرائب بعد اثني عشر شهرًا. هذا هو عكس النية المعلنة، ويبقى صحيحًا مهما كان رأيك في فترة الاحتفاظ نفسها.

لا أحد يعرف كم سيجمع هذا: التقديرات تختلف بمعامل 38

المسافة بين أدنى وأعلى رقم هي معامل 38. لم يعد هذا مجرد شك في التقدير؛ إنه يعني أن لا أحد يعرف حجم المبلغ.

تأهيلان، كلاهما مهم. الرقم النمساوي أولاً: تبلغ وزارة المالية النمساوية عن حوالي 33.84 مليون يورو من ضريبة أرباح رأس المال من العملات المشفرة لعام 2024، وهذا هو الإجمالي الذي تم تحصيله منذ أن بدأ مزودو الخدمات في الاقتطاع في 1 يناير 2024. إنه ليس العائد المعزول لإلغاء النمسا لفترة الاحتفاظ في عام 2022، لذا فهو يعمل كسقف لذلك العائد وليس قياسًا له. عند توسيعه إلى ألمانيا حسب عدد السكان يعطي 300 مليون يورو أعلاه، ويظل ذلك سقفًا أيضًا. تُظهر النمسا أيضًا كيف تبدو الحماية في الممارسة العملية.

ثانيًا، مبلغ 11.4 مليار يورو. في 15 مارس 2026، نشر اتحاد البيتكوين الألماني رسالة مفتوحة تتضمن 15 سؤالًا حول تقدير 11.4 مليار يورو، موجهة إلى Blockpit ومؤلف الدراسة كو بيتر جورج، تغطي مصدر البيانات وتمثيل العينة وطريقة الاستقراء وغياب هوامش الخطأ. سطرها الأساسي: كلما زاد التأثير السياسي لرقم ما، ارتفع معيار الشفافية الذي يجب أن يلبيه. على حد علمنا، بقيت الأسئلة دون إجابة.

المسار الذي قطعه هذا الرقم مفيد. في جلسة لجنة المالية في 20 مايو 2026، استشهد الخضر بالدراسة ومبلغ 11.4 مليار يورو، ثم خفضوا المبلغ إلى النصف في حساباتهم الخاصة وكتبوا “ما لا يقل عن حوالي 5 مليارات يورو” في المشروع. المشروع لا يعطي سببًا للتخفيض.

لماذا هذه ليست قصة ألمانية فقط

هناك خيطان يتجاوزان ألمانيا. يشير منطق المشروع نفسه إلى اقتراح البرلمان الأوروبي لإطار الميزانية 2028-2034، والذي يتضمن رسمًا يعتمد على معدل موحد على أرباح رأس المال من الأصول المشفرة كموارد ذاتية جديدة محتملة للاتحاد الأوروبي. الحجة الداخلية الألمانية تُطرح بعين واحدة على بروكسل.

الخيط الثاني هو البيانات. بموجب DAC8، يقوم مزودو خدمات العملات المشفرة المركزية في الاتحاد الأوروبي بجمع معلومات قابلة للإبلاغ منذ 1 يناير 2026، مع أول تبادل للبيانات مجدول في سبتمبر 2027. مهما كان المعدل الذي تختاره الدولة، فإن سؤال الرؤية قد حُسم بالفعل، والحيازات ذاتية الحفظ تقع خارج شبكة الإبلاغ هذه وليس خارج قانون الضرائب.

ماذا يعني هذا عمليًا

لا ينتج عن أي من هذا تعليمات، وأي شخص يقدم لك واحدة لا يعرف النص القانوني أفضل من أي شخص آخر. تبقى ثلاث نقاط رصينة.

• سجلات الاقتناء هي العقبة في كل سيناريو. إذا نجا الموعد النهائي، فهي تثبت الإعفاء. إذا ذهب، فهي تؤسس الربح. إذا وصلت الحماية، فإن تاريخ الاقتناء يحدد معاملة كل دفعة على حدة. قم بتصدير سجلات المعاملات من منصات التداول الخاصة بك بينما الحسابات مفتوحة وقم بتخزينها خارج المنصة.
• البيع كإجراء احترازي هو رهان على قاعدة غير معروفة. البيع اليوم للتقدم على تاريخ قطع لم يحدده أحد يمكن أن يؤدي إلى ضريبة لم يكن الاحتفاظ ليسببها أبدًا. هذه ملاحظة، وليست توصية في الاتجاه الآخر.
• راقب الصياغة، وليس العناوين الرئيسية. يختلف النموذجان في المعدل، وتعويض الخسائر، والاقتطاع، وتاريخ القطع. أي تقرير لا يذكر أي نموذج يصفه لا يخبرك بما تحتاج إلى معرفته.

الأسئلة الضريبية الفردية تخص مستشار ضرائب مؤهل؛ هذه المقالة لا تحل محله.

الأسئلة الشائعة

هل ألغت ألمانيا فترة الاحتفاظ بالعملات المشفرة؟ لا. اعتبارًا من 12 أغسطس 2026، تنطبق المادة 23 من قانون ضريبة الدخل دون تغيير: بعد أكثر من اثني عشر شهرًا من الاحتفاظ، يكون الربح غير خاضع للضريبة. لا يوجد قانون معتمد ولا مسودة وزارية بشأن فرض الضرائب على العملات المشفرة.

ما الفرق بين النموذجين؟ بموجب نموذج المادة 20، تصبح العملات المشفرة دخلًا من رأس المال يخضع للضريبة بنسبة ثابتة 25% بالإضافة إلى رسوم التضامن الإضافية، أي 26.375%. بموجب نموذج المادة 23، تبقى “سلعة اقتصادية أخرى” لكنها تفقد الموعد النهائي للعام الواحد وتخضع للضريبة بمعدل ضريبة الدخل الشخصي حتى 45% بالإضافة إلى الرسوم.

كم تبلغ الضريبة على ربح 100,000 يورو؟ اليوم، بعد اثني عشر شهرًا، لا شيء. بموجب نموذج المادة 20، مبلغ 26,375 يورو. بموجب نموذج المادة 23، مبلغ 44,310 يورو عند معدل هامشي 42% و47,475 يورو عند المعدل الأعلى 45%، في كل حالة قبل ضريبة الكنيسة.