جولدمان وجيه بي مورغان يزودان صناديق التحوط بأدوات للمراهنة ضد سوق الائتمان الخاص البالغ 1.8 تريليون دولار

تقدم بنوك كبرى مثل جولدمان ساكس وجيه بي مورجان لعملائها من صناديق التحوط أدوات جديدة تسمح لهم بالمراهنة على انهيار سوق القروض الخاصة، والذي تبلغ قيمته 1.8 تريليون دولار.

أدوات جديدة للرهان على الهبوط

وفقاً لتقرير من بلومبرغ، قام البنكان بإنشاء “سلال” استثمارية تضم شركات مدرجة في البورصة ومرتبطة ارتباطاً وثيقاً بصناعة القروض الخاصة. تركز مجموعة جيه بي مورجان على مديري الأصول البديلة وشرقات تطوير الأعمال.

اختبار صعب لسوق ضخم

تأتي هذه الأدوات في وقت يواجه فيه سوق القروض الخاصة البالغ 1.8 تريليون دولار اختبار ضغط شديد. ففي أوائل مارس، فرض صندوق بلاك روك للقروض المؤسسية البالغ 26 مليار دولار سقفاً على عمليات سحب المستثمرين لأموالهم بسبب الطلبات المتزايدة.

كما أوقفت شركة بلو أوول كابيتال عمليات السحب من أحد صناديقها الموجهة للمستثمرين الأفراد بشكل دائم. ويتركز قلق المستثمرين حول تعرض المقرضين الكبير لشركات البرمجيات، وهي قطاع يتعرض الآن لضغوط بسبب التقدم في الذكاء الاصطناعي.

تأثير محتمل على سوق العملات الرقمية

يبقى تطور أزمة القروض الخاصة عاملاً مهماً لمتابعي سوق العملات المشفرة:

• إذا أدى الضغط إلى بيع الأصول على نطاق واسع، فقد توفر أصول سائلة مثل البيتكوين ضغوط بيع.
• لكن إذا أجبرت الأزمة البنوك المركزية على تخفيف السياسة النقدية، فقد يقوي ذلك نظرية البيتكوين كملاذ آمن يحمي من تدهور قيمة العملات التقليدية.

الأسئلة الشائعة

ماذا تفعل البنوك الكبرى الآن؟
تقدم لعملائها أدوات تسمح لهم بالمراهنة على هبوط أو فشل سوق القروض الخاصة الضخم.

لماذا يقلق المستثمرون من سوق القروض الخاصة؟
لأنه يواجه ضغوطاً كبيرة مع تقييد عمليات سحب الأموال من صناديق كبرى وقلق من تركز القروض في قطاع التكنولوجيا.

كيف يمكن أن تؤثر هذه الأزمة على البيتكوين؟
قد تؤدي إلى ضغوط بيع إذا باع المستثمرون أصولهم السائلة، أو قد تفيد البيتكوين إذا دفعت البنوك المركزية لطباعة المزيد من الأموال.