ترميز الأصول يعكس طفرة صناديق المؤشرات البالغة 20 تريليون دولار مع تقارب البلوكشين والذكاء الاصطناعي، وفقًا لمسؤول في أوندو
سوق الأصول الرقمية المشفرة (Tokenized Assets) ينمو بسرعة، ولكن جون هوفمان يعتقد أن الموجة الأكبر من الطلب لم تأتِ بعد: وهي الذكاء الاصطناعي.
الذكاء الاصطناعي والتوكنات: ثورة قادمة في الأسواق المالية
المدير التنفيذي السابق في شركتي Invesco وGrayscale، والذي انضم مؤخراً لشركة الترميز أوندو فاينانس (Ondo Finance) كرئيس لمنتجات المحافظ، يرى أن دمج تقنية البلوكتشين مع الذكاء الاصطناعي سيكون من أكبر القوى التي ستشكل أسواق رأس المال في العقد القادم.
وقال هوفمان في مقابلة: “مستقبل الأسواق سيكون على السلسلة (Onchain)”. وأضاف أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سوف يصبحون مشاركين نشطين، يشترون ويبيعون ويوزعون رأس المال من خلال منتجات استثمارية مرمزة.
ما هو الترميز (Tokenization)؟ ولماذا هو مهم؟
فكرة هوفمان ترتبط بأكبر اتجاه في عالم العملات الرقمية والتمويل التقليدي: وهو تحويل جميع أنواع الأصول المالية (مثل السندات، الصناديق، الأسهم) إلى رموز رقمية على شبكة البلوكتشين. البنوك الكبرى في وول ستريت ومديرو الأصول والبورصات بدأوا بتجربة هذه النسخ الرقمية، لأنها تجعل الأسواق أسرع وأكثر كفاءة.
- حجم سوق الأصول المرمزة (Tokenized Assets) قفز ثلاث مرات خلال العام الماضي ليصل إلى أكثر من 33 مليار دولار.
- بنك سيتي (Citi) يتوقع أن يصل القطاع إلى 5.5 تريليون دولار بحلول عام 2030.
- توقعات من مجموعة بوسطن الاستشارية وريبل (Ripple) تقدر الفرص بـ 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033.
الترميز يشبه طفرة صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)
يقول هوفمان إن الترميز يشبه الأيام الأولى لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، التي كانت مثيرة للجدل في البداية. في بداية الألفينات، كان حجم سوق الـ ETF حوالي 200 مليار دولار فقط، أما اليوم فهو يقترب من 20 تريليون دولار عالمياً.
ويضيف: “كل سوق يتم رقمنته يصبح أكبر. والترميز هو في الحقيقة رقمنة أسواق رأس المال”. ويعتقد أن الترميز يسير على نفس المسار ولكن بشكل أسرع.
بناء مستقبل يعتمد على الوكلاء الأذكياء
بالنسبة لهوفمان، الترميز سيكون الأساس لما هو قادم: الخدمات المالية التي يقودها الذكاء الاصطناعي. يتصور مستقبلاً حيث وكلاء مستقلون (AI Agents) يراقبون الأسواق باستمرار ويوزعون رأس المال عبر محافظ استثمارية يتم تحديثها في الوقت الفعلي مع تغير الظروف.
ويقول: “الحالة النهائية ستكون محافظ تُدار بشكل احترافي، في الوقت الفعلي، وتتكيف مع تغيرات السوق والبيانات”.
ولتحقيق ذلك، تحتاج الصناعة أولاً إلى أصول مرمزة، وبنية تحتية للوساطة الأولية (Prime Brokerage) على السلسلة، واستراتيجيات لإدارة الأصول يمكن تنفيذها مباشرة على شبكات البلوكتشين. شركة أوندو (Ondo) تبني حالياً نحو هذه الرؤية، وتقدم منتجات سندات خزانة أمريكية مرمزة، وتخطط للتوسع في الأسهم والصناديق المتداولة والعقود الدائمة عبر سوقها الرقمي.
أسئلة وأجوبة شائعة (FAQ)
س1: ما هو الترميز أو التوكنيزيشن (Tokenization) ببساطة؟
ج: هو تحويل أصل حقيقي (مثل سهم أو سند أو عقار) إلى رمز رقمي على شبكة بلوكتشين. هذا يسمح بتداوله بشكل أسرع، أرخص، وبشفافية أكبر.
س2: ما علاقة الذكاء الاصطناعي بالترميز؟
ج: الذكاء الاصطناعي يمكنه إدارة هذه الأصول الرقمية بشكل تلقائي. وكلاء ذكاء اصطناعي سيشترون ويبيعون الأصول المرمزة بناءً على تحليلات فورية، مما يجعل الأسواق أذكى وأسرع.
س3: هل الترميز مجرد موضة عابرة أم مستقبل حقيقي؟
ج: المؤشرات تقول إنه مستقبل حقيقي. أكبر البنوك وشركات الاستثمار في العالم تستثمر فيه، وحجم السوق يقفز بمئات المليارات. التوقعات تشير إلى أنه سيصبح تريليونات الدولارات خلال سنوات قليلة.
