أعلنت شركة فرانكلين تمبلتون عن استعدادها لاستخدام الأصول المُرمّزة داخل صناديق الاستثمار التقليدية، وذلك بعد حصولها على موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تسمح لصناديقها بالاستثمار في أسهم صندوقها النقدي القائم على تقنية البلوكشين.
في رسالة إعفاء صدرت في 12 أغسطس، قالت هيئة SEC إنها لن توصي باتخاذ إجراءات إنفاذية ضد صناديق فرانكلين التي تستخدم شركة فرانكلين تمبلتون للخدمات الاستثمارية كحارس للاستثمارات في صندوق فرانكلين الحكومي الأمريكي على السلسلة (Franklin OnChain U.S. Government Money Fund)، مع الالتزام بمجموعة من الشروط.
وأوضحت الهيئة أن هذه الرسالة تعكس موقف الموظفين بشأن الإنفاذ فقط، ولا تمثل موافقة رسمية أو استنتاجًا قانونيًا من الهيئة نفسها.
ماذا يعني هذا القرار لصناديق فرانكلين؟
يمنح هذا القرار صناديق فرانكلين مرونة أكبر في استخدام الصندوق الرمزي لإدارة النقد، بما يشمل الأرصدة النقدية وضمانات إقراض الأوراق المالية. وأشارت الشركة إلى أن هذا الهيكل قد يسمح في المستقبل باستخدام صندوقها النقدي الرمزي داخل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة، مما يجلب الأصول المرمزة مباشرة إلى المحافظ التقليدية.
ما هو الصندوق الرمزي وكيف يعمل؟
يستخدم الصندوق الرمزي نظام حفظ سجلات متكامل، حيث تسجل شبكات البلوكشين المعاملات ومعلومات المساهمين بشكل مجهول، بينما تحتفظ فرانكلين تمبلتون للسجل الرسمي للملكية. يعمل الصندوق حاليًا على شبكة ستيلار (Stellar) كبلوكشين رئيسي.
تقول الشركة إن هذا الهيكل يمكن أن يحسن إدارة السيولة من خلال توفير حسابات صافي قيمة الأصول كل ساعة، والتداول خلال اليوم، ومعالجة المعاملات بشكل أسرع، وتكاليف أقل محتملة. وأشارت رسالة SEC إلى أن صناديق فرانكلين تعتقد أن هذه الإمكانيات ستوفر فوائد تشغيلية مقارنة بأدوات إدارة النقد الحالية.
خطط فرانكلين المستقبلية
قال ساندي كاول، رئيس الأصول الرقمية والابتكار في فرانكلين تمبلتون، إن الشركة تريد لصناديقها إدارة النقد بشكل أكثر دقة، وتحقيق عوائد أعلى، وتقليل حجم السيولة التي تحتاجها. وأضاف أن الشركة قد تبدأ باستخدام الصندوق الرمزي داخل المحافظ التقليدية في أقرب وقت من الربع الرابع، على أن توافق مجالس إدارة الصناديق على الترتيبات.
كما تخطط فرانكلين لتطوير منتجات رمزية إضافية يمكن أن تعمل كنقد أو ضمانات عبر مجموعة صناديقها.
خلفية عن الصندوق الرمزي
أطلقت فرانكلين صندوق فرانكلين الحكومي الأمريكي على السلسلة في عام 2021. يستخدم الصندوق رمز بنجي (BENJI) لتمثيل الأسهم، وكان أول صندوق سوق نقدي أمريكي مسجل يستخدم البلوكشين العام كنظام سجلات رسمي. وقالت فرانكلين إن إجمالي أصول مجموعة بنجي بلغ 1.98 مليار دولار حتى 29 أبريل.
الأسئلة الشائعة
ما هي الأصول المرمزة؟
الأصول المرمزة هي أصول تقليدية مثل النقد أو الأسهم أو السندات يتم تحويلها إلى رموز رقمية على شبكة البلوكشين، مما يتيح تداولها وإدارتها بشكل أسرع وأكثر شفافية.
هل سيؤثر هذا القرار على المستثمرين الأفراد؟
بشكل عام، قد يستفيد المستثمرون من تحسين إدارة النقد في الصناديق التقليدية، مما قد يؤدي إلى عوائد أفضل وتكاليف أقل، لكن يجب انتظار موافقات مجالس الإدارة قبل التنفيذ الفعلي.
ما هي شبكة ستيلار؟
ستيلار هي شبكة بلوكشين عامة مفتوحة المصدر، صُممت لتمكين المعاملات السريعة ومنخفضة التكلفة، وتستخدمها فرانكلين حاليًا كشبكة رئيسية لتشغيل صندوقها الرمزي.
