عنوان البيتكوين وأسهم العملات الرقمية يشهدان طفرة مع هدنة إيران وشراء $100 مليون من “استراتيجي” وسط أسبوع الفيدرالي

ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في أسبوعين يوم الاثنين، بعد أن أزال اتفاق لوقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران واحداً من أكثر الضغوط الاقتصادية الكلية إلحاحاً في السوق. مما أدى إلى صعود أسهم العملات الرقمية، قبل ما يعتبره المتداولون الاختبار الحقيقي للأسبوع: أول اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) برئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.

تداول سعر البيتكوين بالقرب من 67 ألف دولار، مرتفعاً بنسبة 4% خلال 24 ساعة، وذلك بعد أن أكدت إيران توقيع مذكرة تفاهم لإعادة فتح مضيق هرمز. اخترق السعر مستوى المقاومة عند 64 ألف دولار خلال سيولة عطلة نهاية الأسبوع الضعيفة، قبل أن يستقر مع افتتاح جلسة نيويورك يوم الاثنين.

لكن نيكولاي سوندرجارد، محلل الأبحاث في “نانسن”، يحذر من الإفراط في التفاؤل بشأن هذه التحركات الإخبارية. وقال في تصريح لموقع “بيتكوين ماغازين”: “دفعت أخبار وقف إطلاق النار سعر البيتكوين إلى 66 ألف دولار في سيولة ضعيفة، لكن المتداولين الذين تعرضوا للحرق مرتين هذا العام لم يعودوا بعد لنشر أموالهم بشكل كامل. انهارت صفقة أبريل، وكسرت الضربات الأمريكية هدنة ثانية في 9 يونيو، وخسر البيتكوين كل المكاسب الناتجة عن الهدنة في المرتين. السوق يعتبر تاريخ 19 يونيو في سويسرا هو الوقت الحقيقي، وليس أخبار الأحد”.

استراتيجية تشتري مجدداً

كشفت شركة “استراتيجي” (MSTR) في إيداع تنظيمي يوم الاثنين أنها اشترت 1,587 بيتكوين (بقيمة 100 مليون دولار تقريباً) بين 8 و14 يونيو، بتمويل من برنامج بيع الأسهم في السوق. ليصل إجمالي مقتنياتها إلى 846,842 بيتكوين.

ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 9% بعد هذا الخبر، مما دفع حجم التداول خلال اليوم إلى 16.84 مليون سهم. كما ارتفعت أسهم “سترايف” (ASST)، شركة خزينة البيتكوين التي يرأسها فيفيك راماسوامي، بنحو 16% إلى 17.50 دولاراً، لتواصل تعافيها من أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 9.00 دولارات في أوائل أبريل. كما قفزت أسهم شركات أخرى مثل كوينبيس وروبن هود وسيركل بأكثر من 5%.

يعكس هذا الارتفاع في أسهم العملات الرقمية ما لاحظه أوستن فيديرا، المؤسس المشارك لـ “دبل زيرو” على أرض الواقع. وقال فيديرا: “المؤسسات تحب العملات الرقمية. لم أرَ حماساً أكبر من المصرفيين ورجال البدلات. لو تحدثت معهم، لما عرفت أننا في سوق هابطة”.

الجدل حول هيكل سعر البيتكوين

على الرغم من الشاشات الخضراء، يرى محللو “بيتيفينكس” خطراً في الخلط بين التعافي المؤقت والطلب الحقيقي. وقال فريق المحللين للشركة في تصريح لموقع “بيتكوين ماغازين”: “ما يظهره الشريط هو استنفاد البائعين في نفس اللحظة التي تحدث فيها راحة اقتصادية كلية. هذه حالة مختلفة عن الطلب الحقيقي. تختلف حركة السعر التي تتبع كل حالة بشكل كبير، مما يجعلنا نعتقد أنه على الرغم من التعافي قصير المدى، فإن المضاربين على الارتفاع يواجهون عقبات كبيرة قبل أن يتشكل اتجاه صعودي”.

حددت “بيتيفينكس” شروط تشكل طلب شراء دائم، فقالت: “نعتقد أن لدينا قاعاً مؤقتاً مع تضافر عدة عوامل مثل ارتفاع الأصول المرتبطة، والتصفيات الكبيرة التي تؤدي إلى إعادة ضبط للتمويل والفائدة المفتوحة، واستنفاد البائعين الفوريين مع الراحة الاقتصادية الكلية في هذه اللحظة. ومع ذلك، فإن مجمعات المشترين الفوريين الرئيسيين في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وشركات الخزينة/الأسهم (Treasury/DAT) تحتاج إلى التحول إلى الإيجابية لكي يحصل البيتكوين على طلب شراء فوري مستدام”.

تقدم بيانات صناديق الاستثمار المتداولة إشارات متضاربة. سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة الصافية بقيمة 1.8 مليار دولار تقريباً قبل 12 يونيو. لكن في 12 يونيو، كسر الصناديق هذا النمط بتدفقات داخلة صافية بلغت 85.85 مليون دولار، بقيادة صندوق بلاك روك (IBIT) بـ 57.69 مليون دولار وصندوق فيديليتي (FBTC).

جلسة إيجابية واحدة لا تؤكد انعكاساً في سعر البيتكوين، لكنها أول علامة على أن المشترين المؤسسيين قد يبدأون في العودة.

الاحتياطي الفيدرالي محفز قادم

صفقة الراحة الجيوسياسية حقيقية، لكن سوندرجارد وبيتفينكس يشيران إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) باعتباره المتغير الأهم للسوق هذا الأسبوع. في 16-17 يونيو، سيعقد كيفن وارش أول اجتماع له كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. بلغ التضخم 3.8% في أبريل، ولم يعد الحديث عن خفض أسعار الفائدة مطروحاً، بل بدأ بعض المسؤولين في طرح احتمال رفعها لاحقاً هذا العام.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك الفيدرالي على سعر الفائدة عند 3.50% – 3.75%، لكن المخطط النقطي المحدث والمؤتمر الصحفي الأول لوارش سيشيران إلى اتجاه اللجنة، وبالتالي سعر البيتكوين.

وصفت “بيتفينكس” الصفقة الإيرانية بأنها آلية نقل وليس محفزاً مستقلاً، وقالت: “إذا استمرت الهدنة، يتراجع النفط، ويخف ضغط الطاقة على التضخم، وتنخفض العوائد الحقيقية ونقاط التعادل للتضخم، ويتراجع الطلب على الدولار كملاذ آمن. نفس هذه السلسلة هي أوضح رياح مواتية قصيرة المدى للذهب والبيتكوين”.

لكن الشركة أشارت إلى أن التوقيت هو المتغير الرئيسي، حيث قالت: “يأتي الاتفاق قبل يوم واحد من اجتماع اللجنة الفيدرالية، وهو أول اجتماع برئاسة كيفن وارش. تطبيع العرض بشكل موثوق يعطي اللجنة غطاءً لاعتبار ارتفاع مايو مؤقتاً والإبقاء على أسعار الفائدة، بدلاً من تشديد السياسة النقدية مع صدور قراءة تضخم تتجاوز الهدف”.

بالنسبة للمضاربين على ارتفاع البيتكوين، تتطلب القضية الصاعدة بقاء وقف إطلاق النار، وأن يقدم وارش إشارة محايدة أو تميل للتيسير، وأن تحقق صناديق الاستثمار المتداولة جلسات إيجابية متتالية. ولا شيء من هذه النتائج مضمون.

لهذا السبب يظل سعر البيتكوين، كما قالت “بيتفينكس”، “محاصراً في منطقة التماسك بين هذين المستويين الحاسمين، حيث يجب إما أن يشكل قاعدة دعم دائمة أو يواجه انهياراً محتملاً إلى مرحلة هبوط أعمق”.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• س: لماذا ارتفع سعر البيتكوين اليوم؟
  ج: ارتفع السعر بسبب أخبار وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران، مما قلل التوتر في الشرق الأوسط وفتح مضيق هرمز للنفط. لكن المحللين يحذرون من أن الحركة قد تكون مؤقتة لأن السوق تنتظر قرارات البنك الفيدرالي الأمريكي هذا الأسبوع.
• س: ماذا يعني اجتماع البنك الفيدرالي للبيتكوين؟
  ج: هذا هو أول اجتماع لرئيس البنك الفيدرالي الجديد كيفن وارش. إذا أشار إلى تثبيت أسعار الفائدة أو خفضها، فقد يستمر صعود البيتكوين. أما إذا أشار إلى رفع الفائدة، فقد ينخفض السعر. السوق ينتظر هذا القرار لمعرفة الاتجاه.
• س: هل صفقة وقف إطلاق النار كافية لاستمرار صعود البيتكوين؟
  ج: لا، ليست كافية وحدها. يحتاج السوق إلى أدلة إضافية مثل استمرار تدفق الأموال إلى صناديق البيتكوين المتداولة (ETFs)، وإشارات إيجابية من البنك الفيدرالي، وثقة المتداولين. المحللون يقولون إن التحرك الحالي قد يكون مؤقتاً إذا لم تتحقق هذه الشروط.