تطلب شركة Soluna Holdings من مساهميها الموافقة على توسيع كبير في قدرتها على إصدار أسهم جديدة، وذلك في خطوة تهدف إلى تمويل مشاريعها الطموحة في مجال الطاقة والذكاء الاصطناعي.
وفقًا لإفصاح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، سيصوت مساهمو Soluna في الاجتماع السنوي للشركة المقرر في 16 أكتوبر على زيادة الأسهم العادية المصرح بها من 375 مليون سهم إلى مليار سهم.
كما سينظر المستثمرون في مقترح منفصل يسمح لشركة Soluna بإصدار أكثر من 20% من أسهمها القائمة بموجب اتفاقية حقوق ملكية احتياطية مع شركة YA II PN. بلغ عدد الأسهم القائمة للشركة 246.7 مليون سهم حتى 21 أغسطس.
لن يؤدي أي من التصويتين إلى إصدار أسهم فوري أو ضمان جمع Soluna للمبلغ الكامل، لكن الموافقة ستمنح الإدارة مساحة أكبر بكثير لاستخدام الأسهم في تمويل التوسع. وقد ذكرت Soluna أن مشاريعها تتطلب رأس مال كبير، وحددت تسهيلات YA وبرامج الأسهم الأخرى ضمن خيارات التمويل المتاحة لها.
يمكن أن يؤدي إصدار أسهم إضافية إلى تخفيف أرباح المساهمين الحاليين للسهم الواحد وقوتهم التصويتية. وتتزايد هذه الاحتياجات الرأسمالية بشكل ملحوظ مع تقدم Soluna في مشروع Dorothy 3، وهو مجمع مخصص للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء في ولاية تكساس بقدرة محتملة تتجاوز 300 ميجاواط.
قامت الشركة بتأمين 397 فدانًا للمرحلة الأولى من البناء وبدأت أعمال التخطيط الرئيسي والتصميم. كما استحوذت Soluna على مزرعة Briscoe Wind Farm بقدرة 150 ميجاواط مقابل 53 مليون دولار، مما يمنحها السيطرة على مصدر طاقة متجددة يدعم مجمع Dorothy الأوسع. وأشارت الشركة إلى أن جزءًا من رأس المال الذي تم جمعه خلال الربع الثاني استُخدم لشراء أرض مشروع Dorothy 3.
لا يزال مشروع Dorothy 3 قيد التطوير ولا يُحتسب ضمن قدرة Soluna الحالية البالغة 192 ميجاواط من الطاقة المشغلة حاليًا.
في الوقت نفسه، بدأت Soluna في تحقيق إيرادات إضافية من البنية التحتية القائمة بالفعل. في 25 أغسطس، وقعت اتفاقية مع Bitdeer لنشر حوالي 28 ميجاواط من معدات تعدين البيتكوين في مشروع Kati 1 في تكساس، وهو ما يمثل حوالي 1.93 إكسا هاش في الثانية. ستمتلك Bitdeer آلات التعدين، بينما توفر Soluna الموقع والكهرباء والعمليات، وسيتقاسم الطرفان عائدات التعدين.
صرح جون بيليزير، الرئيس التنفيذي لشركة Soluna، أن هذا الهيكل يحد من حاجة Soluna لتمويل أجهزة التعدين بنفسها، على الرغم من أن 28 ميجاواط ضمن القدرة الحالية لمشروع Kati 1 وليست توسعة لخط أنابيب الشركة الإجمالي.
تدير Soluna حاليًا حوالي 192 ميجاواط ولديها 14 ميجاواط أخرى قيد الإنشاء. يظل حوالي 1.6 جيجاواط من خط أنابيبها البالغ 6.3 جيجاواط في مرحلة التخطيط والتطوير، بينما لا يزال 4.5 جيجاواط أخرى قيد التقييم. هذا يعني أن حوالي 3% فقط من خط الأنابيب المُعلن يعمل فعليًا.
لذلك، تطلب تصويتات أكتوبر من المساهمين منح الإدارة مرونة أكبر بكثير في التمويل عبر الأسهم، بينما تحاول Soluna تحويل مشاريع مثل Dorothy 3 وخط أنابيب التطوير الأوسع إلى بنية تحتية مولدة للإيرادات.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تصوت عليه شركة Soluna Holdings؟
تصوت الشركة على زيادة أسهمها المصرح بها من 375 مليون سهم إلى مليار سهم، بالإضافة إلى مقترح يسمح بإصدار أكثر من 20% من أسهمها القائمة بموجب اتفاقية مع YA II PN.
كيف سيؤثر إصدار المزيد من الأسهم على المستثمرين؟
قد يؤدي إصدار أسهم إضافية إلى تقليل حصة المساهمين الحاليين في أرباح الشركة وقوتهم التصويتية، وهي مخاطرة شائعة في خطط تمويل التوسع للشركات النامية.
ما هي المشاريع الرئيسية التي تمولها الشركة؟
تمول الشركة مشروع Dorothy 3، وهو مجمع للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء في تكساس بقدرة تتجاوز 300 ميجاواط، وقد استحوذت مؤخرًا على مزرعة Briscoe Wind Farm لتوفير طاقة متجددة للمشروع.
