شركة خزينة العملات الرقمية تسعى لسقف 20 مليار سهم وتقسيم عكسي بعد إطلاق طرح أسهم بقيمة 300 مليون دولار
سيصوت مساهمو شركة تشينس ديจิال هولدينجز، وهي شركة متخصصة في إدارة الخزائن الرقمية، يوم الاثنين على قرار زيادة الأسهم العادية المصرح بها للشركة من مليار سهم إلى 20 مليار سهم، مع منح مجلس الإدارة صلاحيات واسعة لتجميع الأسهم. يأتي هذا التصويت بعد أيام قليلة من إطلاق تشينس لبرنامج بيع أسهم في السوق بقيمة تصل إلى 300 مليون دولار.
إذا تمت الموافقة على الاقتراحين، سيكون أمام مجلس الإدارة خيارات أوسع بكثير للتمويل المستقبلي وإدارة رأس المال. لكن من المهم معرفة أن إصدار الأسهم الفعلي أو أي عملية تجميع للأسهم ستحتاج إلى قرارات لاحقة من الشركة، مما يعني أن تصويت يوم الاثنين هو في الأساس قرار حول حجم هذه الصلاحيات وليس تنفيذها مباشرة.
ما الذي سيصوت عليه المساهمون؟
الاقتراح الثالث يهدف إلى إنشاء 19 مليار سهم إضافي مصرح به، مما يرفع الحد الأقصى إلى 20 مليار سهم، وفقًا لوكالة الاجتماع السنوي للشركة. الأسهم المصرح بها هي الحد الأقصى لعدد الأسهم التي يمكن للشركة إصدارها وفقًا لوثائقها التأسيسية، بينما الأسهم القائمة هي الأسهم التي تم إصدارها فعليًا بالفعل.
أما الاقتراح الرابع فيسمح لمجلس الإدارة بتنفيذ عملية تجميع أسهم واحدة أو أكثر خلال ثلاث سنوات من تاريخ اجتماع 24 أغسطس. يمكن أن تتراوح نسبة كل عملية تجميع من 2 إلى 1 وحتى 200 إلى 1، مع حد أقصى تراكمي لجميع عمليات التجميع يصل إلى 4000 إلى 1. وسيقرر مجلس الإدارة ما إذا كان سيستخدم هذه الصلاحيات ومتى.
يتطلب كلا الاقتراحين موافقة أغلبية بسيطة من الأصوات التي يدلي بها مساهمو الأسهم العادية المؤهلون حضورياً أو بالوكالة. ولا يتم احتساب الامتناع عن التصويت أو أصوات الوسطاء غير المرخصة ضمن الأصوات المقبولة، ولا يمكن للوسطاء التصويت على الأسهم غير المسجلة بأسماء أصحابها في هذين الاقتراحين غير الروتينيين.
يبدأ الاجتماع في الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في نيويورك وعبر الإنترنت. وقد حدد تعديل هيئة الأوراق المالية والبورصات في 28 يوليو الموعد النهائي للوكالة في 20 أغسطس الساعة 11:59 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مصححًا تاريخ 21 أغسطس الذي ظهر في المواد الأصلية. لا يزال بإمكان المساهمين المسجلين التصويت في الاجتماع، أما من يمتلكون أسهمًا عبر وسيط فكانوا بحاجة إلى وكيل قانوني ووثيقة تصويت مكتملة تم استلامها مسبقًا.
كيف يمكن أن يؤثر برنامج الـ 300 مليون دولار على تخفيف قيمة الأسهم؟
يأتي التصويت على رأس المال بالتزامن مع بيان إصدار تشينس لبيع أسهم عادية بقيمة تصل إلى 300 مليون دولار من خلال أو إلى شركة إتش.سي. وينرايت كوكيل أو كطرف رئيسي. تم توقيع الاتفاقية في 19 أغسطس، وليس لدى وينرايت أي التزام ببيع عدد محدد من الأسهم أو قيمة محددة. سيعتمد الإصدار الفعلي على المبيعات المستقبلية وفقًا للبرنامج.
يوضح بيان الإصدار حجم البرنامج بافتراض بيع 85,227,272 سهمًا بسعر 3.52 دولارًا، مقارنة بـ 110,003,800 سهم قائم في 17 أغسطس. هذا المثال بأقصى طاقة سيؤدي إلى وصول إجمالي الأسهم إلى 195,231,072 سهمًا كحد أقصى، لكن العدد الفعلي سيختلف حسب أسعار البيع واستخدام البرنامج.
يقدر نفس المثال تخفيفًا بقيمة 1.71 دولارًا لكل سهم من صافي القيمة الدفترية الملموسة للمستثمرين الجدد. وتستبعد افتراضات عدد الأسهم في هذا المثال 6,164,000 سهم لا تزال متاحة ضمن خطة أسهم تشينس لعام 2025، وما يصل إلى 42,755,344 سهمًا يمكن إصدارها عند ممارسة أوامر الشراء.
تقول تشينس إنها قد تستخدم عائدات برنامج البيع في السوق لتمويل رأس المال العامل والأغراض المؤسسية العامة. ويصف بيان الإصدار بشكل منفصل خطة أولية لاحتياطي بيتكوين بقيمة 800 مليون دولار لم يتم بعد تحديد مصدر تمويلها أو أداتها المالية. لذلك، يزن المساهمون حاليًا صلاحيات تمويل مستقبلية أوسع بكثير ومرونة تجميع الأسهم بينما تمتلك الشركة منشأة كبيرة لبيع الأسهم متاحة بالفعل، مع ترك تنفيذ أي من هذه الصلاحيات لقرارات لاحقة.
الأسئلة الشائعة
ما هو الغرض الرئيسي من زيادة الأسهم المصرح بها؟
الغرض هو منح مجلس إدارة تشينس مرونة أكبر لجمع التمويل في المستقبل من خلال إصدار أسهم جديدة، دون الحاجة إلى موافقة المساهمين في كل مرة تريد فيها الشركة جمع رأس مال إضافي.
هل يعني التصويت أن الأسهم ستتضاعف فعليًا؟
لا، التصويت لا يعني إصدار أي أسهم جديدة فورًا. إنه فقط يمنح مجلس الإدارة الصلاحية للقيام بذلك في المستقبل إذا رأى ذلك مناسبًا وفقًا لظروف السوق واحتياجات الشركة التمويلية.
كيف يؤثر برنامج بيع الأسهم بقيمة 300 مليون دولار على المساهمين الحاليين؟
برنامج بيع الأسهم قد يؤدي إلى تخفيف قيمة الأسهم الحالية، أي أن حصة المساهمين الحاليين في ملكية الشركة ستنخفض إذا تم بيع أسهم جديدة في السوق. لكن الشركة قد تستخدم العائدات لتمويل عملياتها ونموها، مما قد يكون له تأثير إيجابي على المدى الطويل.
