تراجع سعر البيتكوين إلى ما دون 63,000 دولار لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، مع تعمق الانخفاض في التداولات المبكرة.
بدا أن العملة الرقمية تستقر في البداية حول 63,400 دولار بعد ساعات من هبوطها إلى 62,912 دولار يوم الخميس. ومع ذلك، أدت موجة بيع بعد منتصف الليل بقليل إلى دفع السعر إلى 62,670 دولار قبل أن يتعافى ليتداول أقل بقليل من 62,800 دولار.
بعد الساعة الثامنة صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بدأ البيتكوين في الهبوط مجددًا، ليصل إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 62,470 دولار. ثم ساعدت موجة صعود لاحقة في استعادة عتبة 63,000 دولار. واعتبارًا من الساعة 1:20 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كانت العملة المشفرة تتداول فوق 63,000 دولار بقليل، دون تغيير تقريبًا عن الـ 24 ساعة الماضية.
أبقى استقرار السعر القيمة السوقية للبيتكوين دون 1.27 تريليون دولار، مع خسائر على مدى سبعة أيام بنسبة 2.6%. وبعد بداية قوية للشهر، أصبح البيتكوين الآن شبه مستقر مع وصول أغسطس إلى منتصفه.
في سوق المشتقات، أدى التقلب إلى تصفيات كبيرة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية. وفقًا لبيانات موقع كوين جلاس، من إجمالي 32 مليون دولار من مراكز البيتكوين ذات الرافعة المالية التي تمت تصفيتها خلال 24 ساعة، شكلت المراكز الطويلة 26 مليون دولار — أي أقل بحوالي 8 ملايين دولار عن يوم الخميس. في سوق العملات المشفرة الأوسع، بلغت التصفيات الطويلة 94 مليون دولار، مقارنة بـ 72.5 مليون دولار في التصفيات القصيرة.
تأثر أداء البيتكوين المخيب للآمال أيضًا ببيانات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية التي أظهرت تدفقات خارجة تجاوزت 131 مليون دولار. كان يوم الخميس هو اليوم الثاني على التوالي — والمرة الثالثة خلال الأسبوع — الذي تشهد فيه الصناديق استردادًا صافيًا. تشير التدفقات الخارجة المستمرة إلى أن المستثمرين المؤسسيين قد ينسحبون، بما يتعارض مع علامات الاهتمام المتجدد التي ظهرت الأسبوع الماضي.
أضافت إلى التحديات التي تواجه السوق تقارير تفيد بأن مزود المؤشرات MSCI اقترح معايير جديدة لفحص “الشركات غير التشغيلية” لمؤشراته العالمية للأسواق القابلة للاستثمار. على الرغم من أن الإطار لا يستهدف العملات المشفرة بشكل صريح، إلا أنه يقيّم ما إذا كانت الأصول التشغيلية الأساسية للشركة تشكل أكثر من 50% من إجمالي ممتلكاتها.
استراتيجية ترد على اقتراح MSCI
يلاحظ مراقبو السوق أن الشركات التي تعتمد بشكل كبير على حيازة الأصول الرقمية في خزائنها، بما في ذلك استراتيجية وميتابلانيت، تفشل في تلبية المعايير المقترحة وقد تواجه الإزالة خلال عمليات إعادة التوازن القادمة للمؤشرات. فبينما كان إدراج هذه الأسهم في المؤشرات الرئيسية يسمح سابقًا لصناديق المؤشرات السلبية وصناديق الاستثمار المتداولة بشراء هذه الأسهم تلقائيًا، فإن إزالتها قد تؤدي إلى بيع مؤسسي قسري.
ردًا على ذلك، أصدرت شركة استراتيجية بيانًا على منصة إكس تعرب فيه عن معارضتها الشديدة للاقتراح:
“الأصول الرقمية هي أصول. يجب على مزودي المؤشرات قياس الأسواق، وليس تحديد الأصول التي يُسمح للشركات بامتلاكها. اقتراح MSCI يضعها خارج التوافق مع الجهات التنظيمية والأسواق وعملائها. البيتكوين لا يحتاج MSCI. ولا تحتاجه استراتيجية أيضًا”، كما صرحت الشركة.
يستمر التشاور العام لـ MSCI حتى 30 سبتمبر، مع اتخاذ القرار النهائي في 16 أكتوبر. إذا تمت الموافقة، ستبدأ عمليات الإزالة من المؤشرات في وقت مبكر من نوفمبر — وهو جدول زمني يمكن أن يطلق العنان لبيع مؤسسي مستدام ويقطع جسرًا حاسمًا لتبني الشركات للعملات الرقمية، مما يخفت بشكل فعال آفاق البيتكوين لتحقيق مكاسب نهاية العام.
الأسئلة الشائعة
لماذا انخفض سعر البيتكوين مؤخرًا؟
انخفض البيتكوين بسبب التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة، وتصفية المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية العالية، بالإضافة إلى اقتراح MSCI الجديد الذي قد يهدد بإزالة شركات مثل استراتيجية من المؤشرات الرئيسية، مما قد يسبب بيعًا مؤسسيًا قسريًا.
ما هو اقتراح MSCI وكيف يؤثر على البيتكوين؟
اقترحت MSCI إضافة معايير جديدة لفحص “الشركات غير التشغيلية” التي قد لا تمتلك أصولًا تشغيلية كافية (أكثر من 50% من إجمالي ممتلكاتها). هذا يعني أن شركات مثل استراتيجية التي تحتفظ بكميات كبيرة من البيتكوين في خزائنها قد تُستبعد من المؤشرات، مما يدفع الصناديق المؤسسية إلى بيع أسهمها.
ما هي التصفيات القصيرة والطويلة في سوق المشتقات؟
التصفيات الطويلة تحدث عندما يضطر المستثمرون الذين راهنوا على ارتفاع السعر إلى بيع مراكزهم بخسارة عندما ينخفض السعر. التصفيات القصيرة تحدث عندما يضطر المستثمرون الذين راهنوا على انخفاض السعر إلى شراء مراكزهم بخسارة عندما يرتفع السعر. في هذه الحالة، كانت التصفيات الطويلة أعلى بكثير، مما يعني أن معظم المتضررين كانوا يتوقعون ارتفاع البيتكوين.
