أطلقت منصة سولستيس المالية بنية ائتمانية على غرار ما تقدمه المؤسسات المالية التقليدية في وول ستريت، ولكن على شبكة سولانا (Solana)، من خلال إطلاق رموز رقمية منفصلة مرتبطة بتوزيعات أرباح الأسهم الممتازة المدرجة في بورصة ناسداك لشركة ستراتيجي (Strategy).
المنتج الجديد، الذي يحمل اسم “strcUSX”، يعتمد على الأسهم الممتازة الدائمة من الفئة (أ) لشركة ستراتيجي (STRC)، والتي توزع أرباحاً سنوية بنسبة 12% على أساس نصف شهري. وتحتفظ شركة ستراتيجي، المعروفة سابقاً باسم مايكروستراتيجي، بأكثر من 50 مليار دولار من البيتكوين، مما يجعل STRC أداة ائتمانية مرتبطة في النهاية بأكبر خزينة بيتكوين للشركات في العالم.
وأوضحت سولستيس أن هذا الهيكل يمنح المستثمرين فرصة الوصول إلى تدفق دخل شركة ستراتيجي دون التعرض المباشر لتقلبات أسعار البيتكوين.
رموز ذات مخاطر مختلفة لتقسيم العائد
يقسم المنتج العوائد المرتبطة بأسهم STRC إلى رمزين على شبكة سولانا بدرجات مخاطر مختلفة:
- الرمز الأول (SR-strcUSX): يمثل الشريحة العليا ويستهدف عائداً سنوياً يبلغ حوالي 7%، ويحصل على توزيعات الأرباح واسترداد رأس المال قبل الشريحة الأخرى. وهو مصمم للمستثمرين الذين يسعون إلى تقلبات أقل ودخل أكثر استقراراً.
- الرمز الثاني (JR-strcUSX): يتحمل الخسائر الأولى الناتجة عن تحركات السوق، ولكنه يحصل على العائد المتبقي بعد دفع مستحقات حاملي الشريحة العليا. وتستهدف سولستيس عوائد تتجاوز 20% سنوياً لهذه الشريحة.
يقوم المستخدمون بإيداع عملة $USX في خزينة strcUSX ويحصلون على الشريحة التي تناسب مستوى المخاطر الذي يفضلونه. ومع تدفق أرباح STRC إلى الخزينة، ترتفع أسعار صرف الرموز، مما يسمح بتراكم العوائد بشكل مستمر بدلاً من التوزيعات النقدية المنفصلة.
كلا الرمزين يعتبران أصولاً أصلية على شبكة سولانا، ويمكن تداولهما أو استخدامهما كضمان أو دمجهما في تطبيقات التمويل اللامركزي. وقال بين ناداريسكي، الرئيس التنفيذي لشركة سولستيس لابز: “تقسيم هذا العائد على البنية التحتية للتمويل اللامركزي يعني أن كل مشارك يحصل بالضبط على مستوى المخاطر الذي جاء من أجله”.
التوسع في الرواتب عبر زيبيك
تعمل سولستيس أيضاً على توسيع استخدام عملة $USX خارج نطاق الائتمان المهيكل، من خلال شراكة مع شبكة زيبيك (Zebec).
ستُدمج عملة $USX في البنية التحتية للرواتب في زيبيك، التي تعالج أكثر من 500 مليون دولار سنوياً وتخدم أكثر من 50,000 مستخدم نشط شهرياً. وستتمكن الشركات من كسب عوائد على أرصدة الرواتب المدفوعة مسبقاً أثناء انتظار توزيعها.
وأضاف ناداريسكي: “معظم أنظمة الرواتب على السلسلة تعاني من مشكلة الأموال الخاملة، عملتنا $USX تحول هذه الفجوة إلى نافذة للعائد”.
وسيتمكن الموظفون والمتعاقدون من استلام $USX مباشرة، وإنفاقها عبر بطاقة الخصم من زيبيك أو سحبها إلى محافظهم الرقمية.
تعكس هاتان المبادرتان سعي سولستيس لتحقيق الفكرة نفسها من اتجاهين متعاكسين في عالم المال. الأول يحول توزيعات أرباح الأسهم الممتازة المدرجة إلى منتج تمويل لامركزي قابل للبرمجة. والثاني يحول النقد الخامل في الرواتب إلى رصيد منتج على السلسلة. معاً، يعكسان اتجاهاً أوسع لجعل التدفقات النقدية التقليدية قابلة للتركيب بدلاً من مجرد تحويلها إلى رموز رقمية.
الأسئلة الشائعة
س: ما هي فائدة تقسيم العائد إلى شريحتين في منتج strcUSX؟
ج: التقسيم يسمح للمستثمرين باختيار مستوى المخاطر المناسب لهم. الشريحة العليا توفر عائداً أقل (حوالي 7%) مع حماية أكبر لرأس المال، بينما توفر الشريحة الأدنى عائداً أعلى (أكثر من 20%) ولكنها تتحمل الخسائر أولاً. هذا يمنح كل مستثمر المرونة لاختيار ما يناسب أهدافه.
س: هل يحصل المستثمرون على أرباح نقدية دورية من هذا المنتج؟
ج: لا، العوائد تتراكم بشكل مستمر من خلال ارتفاع سعر صرف الرموز داخل الخزينة، بدلاً من التوزيعات النقدية المنفصلة. هذا يعني أن قيمة الرمز الرقمي نفسه ترتفع بمرور الوقت مع تدفق أرباح الأسهم من شركة ستراتيجي.
س: كيف تعمل شراكة سولستيس مع زيبيك لصالح الشركات والموظفين؟
ج: الشركات التي تدفع رواتبها مسبقاً عبر زيبيك ستحصل على عوائد على تلك الأموال أثناء انتظار توزيعها، مما يحل مشكلة الأموال الخاملة. أما الموظفون فيمكنهم استلام رواتبهم بعملة $USX وإنفاقها مباشرة عبر بطاقة الخصم أو الاحتفاظ بها في محافظهم الرقمية والاستفادة من قيمتها المتزايدة.
