قريبًا ستخرج هاتفك من جيبك، وتدفع ببطاقتك الائتمانية أو تطبيق التحويلات أو تطبيق بنكك، وفي الغالب ستستخدم عملة مستقرة (stablecoin) دون أن تدري. تجربتك لن تتغير، لكن البنية التحتية خلف الكواليس ستتحسن للأفضل.
هذا التحول بدأ بالفعل. ارتفعت قيمة العملات المستقرة من حوالي 250 مليار دولار في يوليو الماضي إلى أكثر من 310 مليارات دولار اليوم، أي بزيادة تقارب 25% في الحجم. لقد رأى الكونغرس هذا الأمر قادمًا، ولهذا سنّ المشرعون والرئيس الأمريكي دونالد ترامب قانون “جينيوس” (GENIUS Act) العام الماضي، ليضع إطارًا تنظيميًا فيدراليًا لمستقبل الدولار، بحيث يتحرك بأمان حول العالم عبر مؤسسات أمريكية تلتزم بقوانين مكافحة غسيل الأموال (BSA/AML) وبرامج العقوبات. هكذا نحافظ على هيمنة الدولار ونجعله في متناول المزيد من الناس.
بصفتي رئيس العمليات العالمية لدى “أنكوراج ديجيتال” (Anchorage Digital)، أفكر غالبًا في هذا التغيير القادم من خلال تجربتين مختلفتين، لكنني أصل في النهاية إلى النتيجة نفسها. “أنكوراج ديجيتال” هي موطن أول بنك أصول رقمية مرخص فيدراليًا في أمريكا، وأول مُصدر فيدرالي للعملات المستقرة. وكخبير سابق في مراجعة البنوك الوطنية لدى مكتب مراقب العملة (OCC) بخبرة تمتد لعقد تقريبًا في الإشراف على البنوك الأمريكية التقليدية، تعلمت الدرس نفسه: توسيع الرقابة التنظيمية الفيدرالية يجعل أمريكا أقوى.
بنك “أنكوراج ديجيتال الوطني” (Anchorage Digital Bank, N.A.) دليل على هذا الدرس. ومع ذلك، فرغم أننا ساعدنا في توسيع هذا الإطار من خلال ريادة الخدمات المصرفية للعملات الرقمية الخاضعة للتنظيم الفيدرالي والتي تمتثل لقوانين بلدنا، فإن البنوك الوطنية المرخصة مثل بنكنا تُستبعد أيضًا من هذا النظام، إذ لا يمكنها الوصول مباشرة إلى شبكات الدفع التابعة للبنك الاحتياطي الفيدرالي، وذلك بسبب طريقة إدارة حسابات “الماستر أكاونت” (master account)، وليس بسبب قيود قانونية حقيقية. لذلك نعتمد على بنوك شريكة لتحريك الدولارات التي لدينا أصلًا صلاحية التعامل بها. الأطر التي تتطلب من بنك مرخص فيدراليًا أن يستخدم بنكًا آخر فقط لتحريك أموال معينة تضيف مخاطر غير ضرورية وتقليلًا في الكفاءة لنظامنا المالي.
هذا النظام المعطل أحرقنا بالفعل مرة سابقة. تم إقصاء بنك “أنكوراج ديجيتال” من الخدمات المصرفية (debanked) في عام 2023 من قبل شريك مصرفي استمرت علاقتنا معه عامين، وذلك بإشعار قبل 30 يومًا فقط. لم نكن نعرف ما إذا كنا سنتمكن من دفع الرواتب. لم يستطع العملاء تحويل الأموال إلى حساباتهم. باختصار، كاد هذا الإقصاء أن يدمرنا.
لهذا السبب أدعم بقوة توسيع الوصول المباشر للبنوك المرخصة فيدراليًا إلى البنية التحتية للبنك الاحتياطي الفيدرالي. كلما زاد عدد البنوك المنظمة بإشراف فيدرالي والتي تمتلك وصولًا مباشرًا إلى نظام الدفع، أصبح الاقتصاد الأمريكي أكثر أمانًا وفعالية في عصر المال الرقمي.
لا يحتاج الأمر إلى شبكة جديدة كليًا؛ بل يكفي أن نفتح الأبواب أمام البنوك الوطنية التي تلتزم بالمعايير العالية نفسها التي تلتزم بها البنوك التقليدية. وبهذه الطريقة، نضمن أن تظل أمريكا مركز الابتكار المالي العالمي مع حماية المستهلكين والاستقرار المالي في آن واحد.
أمريكا قوية عندما يكون نظامها المالي شاملًا وقائمًا على القواعد. العملات المستقرة أصبحت حقيقة لا مفر منها، والسؤال ليس ما إذا كانت ستنمو، بل كيف سنضمن أن نموها يحدث داخل حدود تنظيمية تحمي الجميع. الإجابة بسيطة: نمنح البنوك المرخصة فيدراليًا الأدوات التي تحتاجها للوصول إلى البنية التحتية التي بنتها أمريكا بالفعل، فتنمو معًا.
الأسئلة الشائعة
ما هي العملات المستقرة ولماذا هي مهمة؟
العملات المستقرة هي عملات رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي، ما يعني أن قيمتها ثابتة تقريبًا. إنها مهمة لأنها تسمح بتحويل الأموال بسرعة وأمان عبر الحدود، وتجعل المدفوعات الرقمية أسهل وأرخص، مع الحفاظ على قيمة الدولار.
ماذا يعني “إقصاء البنوك من الخدمات المصرفية”؟
الإقصاء المصرفي (debanking) يعني أن البنك يفقد الوصول إلى الخدمات المصرفية الأساسية مثل حساب لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي أو التعامل مع بنوك أخرى. هذا الأمر يمنع البنك من تحريك الأموال لعملائه، وقد يؤدي إلى شلّ عملياته بالكامل، كما حدث مع “أنكوراج ديجيتال” في 2023.
كيف سيؤثر قانون “جينيوس” على مستقبل المدفوعات؟
قانون “جينيوس” يضع قواعد فيدرالية واضحة للعملات المستقرة، مما يعني أن البنوك الأمريكية المرخصة يمكنها التعامل معها بثقة وأمان أكبر. هذا سيجعل التحويلات أسرع وأرخص للمستخدمين، مع ضمان التزام الجميع بقوانين مكافحة غسيل الأموال وحماية المستهلك.
