تُقدَّر القيمة الإجمالية للسفن التجارية في العالم (أي السفن نفسها، وليس البضائع التي تحملها) بنحو 2 تريليون دولار. ومع ذلك، لا يزال السوق الذي يمول شراءها وبنائها سوقًا مغلقًا قائمًا على العلاقات الشخصية، يهيمن عليه عدد محدود من ملاك السفن والبنوك والمقرضين المتخصصين.
هذا الهيكل يمنع المشغلين الأصغر حجمًا والمستثمرين البديلين من الوصول إلى مجموعة كبيرة من رؤوس الأموال. ولهذا، تسعى منصة ADI Chain للبلوكتشين وشركة Shipfinex الإماراتية المتخصصة في ترميز الأصول البحرية إلى نقل هذا السوق — الذي تُقدَّر قيمته بنحو 680 مليار دولار في القروض المصرفية والتأجير والائتمان التصديري حاليًا — إلى تقنية البلوكتشين لفتحه أمام مجموعة أوسع من المستثمرين المؤسسيين.
وقال رامانا كومار، رئيس منظومة العملات المستقرة في مؤسسة ADI، في الإعلان: “يمتلك التمويل البحري الحجم والأصول الحقيقية والنشاط التجاري ليصبح فئة أصول حقيقية جديدة كبرى”. وتشير هذه الصفقة إلى أن الترميز يتوسع ليشمل الأصول المادية كثيفة رأس المال مثل السفن والمستودعات التي تدعم الاقتصاد العالمي، وليس فقط الأدوات المالية مثل السندات الحكومية وصناديق سوق المال.
دور Shipfinex يتمثل في البحث عن السفن وتجميعها في صفقات، مع تحديد السفن المؤهلة وقيمتها وكيفية هيكلة الاستثمار. أما دور ADI Chain فيتمثل في تحويل هذه الصفقات إلى رموز رقمية على البلوكتشين ومعالجة المدفوعات باستخدام العملات المستقرة (رموز رقمية مرتبطة 1 إلى 1 بعملات حقيقية مثل الدرهم الإماراتي أو الدولار الأمريكي)، بحيث تتحرك الأموال فورًا دون الحاجة إلى تحويل بنكي تقليدي. وفي الوقت الحالي، يستهدف هذا الأمر “المستثمرين المؤسسيين المؤهلين” أي المستثمرين الكبار الموثوقين، وليس المستثمرين الأفراد العاديين.
وأكد الكابتن فيكاس باندري، الرئيس التنفيذي لشركة Shipfinex، أن الشراكة ستسمح للشركة بـ”إنشاء مسار رقمي منظم إلى هذا السوق، حيث يكون كل أداة مالية مرتبطة بسفينة حقيقية واقتصادياتها وهيكلها القانوني”. ولم يتم إصدار أي رموز للأصول البحرية حتى الآن، ولا تزال شركة Shipfinex تنتظر الحصول على الموافقة النهائية للقيام بذلك. إذ أن تصريحها التنظيمي من هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي هو “موافقة مبدئية” — أي موافقة أولية تؤكد اجتيازها الفحص الأولي، وليست ترخيصًا نهائيًا للعمل.
ومع ذلك، حددت Shipfinex نحو 35 سفينة تبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 500 مليون دولار كمرشحين للترميز، بمجرد الانتهاء من الموافقات التنظيمية وهيكلة الصفقات. وستكون كل سفينة في كيان قانوني منفصل، بحيث إذا واجهت سفينة واحدة مشاكل مالية، فإنها لا تؤثر على مستثمري السفن الأخرى.
وبمجرد توفّر الرمز الرقمي للشراء، قد يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين عدة أمور حسب هيكل كل صفقة: فقد يكون قرضًا مضمونًا بالسفينة (على غرار كسب فوائد على قرض)، أو حصة من الأرباح التي تحققها السفينة من عقود الشحن، أو حصة اقتصادية أوسع في قيمة السفينة.
الأسئلة الشائعة
ما هو ترميز الأصول البحرية؟
هو تحويل ملكية أو تمويل السفن إلى رموز رقمية على تقنية البلوكتشين، بحيث يمكن شراؤها وبيعها بسهولة، مما يفتح المجال أمام مستثمرين جدد لم يكن بإمكانهم دخول هذا السوق سابقًا.
هل يمكن لأي شخص الاستثمار في السفن عبر هذه المنصات؟
حاليًا، لا. الاستثمار مقتصر على المستثمرين المؤسسيين الكبار الموثوقين فقط، وليس المستثمرين الأفراد العاديين. وهذا يضمن حماية الجميع والحفاظ على جودة الاستثمارات.
ما الفرق بين الاستثمار في سفينة عبر الرموز الرقمية والاستثمار التقليدي؟
الفرق الرئيسي هو السرعة والشفافية وإتاحة الفرصة لعدد أكبر من المستثمرين. فالتحويلات تتم فورًا بالعملات المستقرة، وكل التفاصيل مسجلة على البلوكتشين، كما أن المستثمر يستطيع اختيار نوع العائد المناسب له سواء كان فوائد قرض أو حصة أرباح.
