أسواق الصناديق المُجمّعة في DeFi ترتفع إلى 7.18 مليار دولار رغم تراجع القيمة الإجمالية المُقفلة للإقراض
شهد سوق الحاويات المُدارة في التمويل اللامركزي (DeFi) توسعًا ملحوظًا خلال العام، مما يشير إلى تحول كبير في توزيع رؤوس الأموال عبر بروتوكولات الإقراض المختلفة. وفقًا لأحدث تقرير صادر عن Sentora، ارتفعت قيمة الأصول القائمة على التمويل اللامركزي والتي تُنظم عبر الحاويات المُدارة إلى 7.18 مليار دولار موزعة على 55 مُدير مخاطر خلال العام، وهي قفزة كبيرة مقارنة بـ 4.75 مليار دولار في العام السابق.
ارتفاع حاويات DeFi المُدارة إلى 7.18 مليار دولار رغم انخفاض القيمة الإجمالية المقفلة
وفقًا لإحصائيات السوق، تُعد القفزة المذهلة إلى 7.18 مليار دولار في سوق الحاويات المُدارة القائمة على التمويل اللامركزي خلال العام أمرًا بالغ الأهمية مقارنة بالنمو السنوي السابق البالغ 4.75 مليار دولار. هذا التطور يُعد علامة متفائلة على الرغم من الانخفاض بنسبة 36% في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للتمويل اللامركزي. يُظهر هذا الاتجاه ميلًا متزايدًا من المستثمرين نحو إدارة المخاطر المنظمة مقارنة بأطر الإقراض الجماعية التقليدية.
إلى جانب ذلك، أصبحت الحاويات المُدارة الآن عنصرًا أساسيًا في قطاع إقراض التمويل اللامركزي، حيث تسمح للمستخدمين بإيداع رؤوس أموالهم في حاويات تُنظم بناءً على معايير مخاطر محددة مسبقًا. يقوم مُديرو المخاطر بتحديد أسواق الإقراض التي تتلقى الأموال، وتطوير استراتيجيات التوزيع، ووضع حدود التعرض للمخاطر. هذا يقدم مساءلة أوضح وإدارة مخاطر أكثر تنظيمًا للمستثمرين. وقد استمر هذا النموذج في اكتساب الزخم حتى وسط انكماش عمليات الإقراض، مما يشير إلى الاهتمام المتزايد بتوزيع الأموال المدارة بشكل احترافي.
علاوة على ذلك، يكشف التقرير أن نمو الحاويات المُدارة يستمد قوته من تطورات تقنية متنوعة. على وجه التحديد، قدمت منصات مثل Yearn وغيرها من منصات توليد العائدات استراتيجيات حاويات محددة مسبقًا، بينما عزز معيار الحاويات الرمزية ERC-4626 قابلية التشغيل البيني لتطبيقات التمويل اللامركزي. بعد ذلك، فصلت بروتوكولات مثل MetaMorpho وMorpho Blue إدارة الحاويات عن البنية التحتية للإقراض، مما سمح لمُديري المخاطر بالإشراف على توزيع الأموال.
أكبر 3 مُديرين يستحوذون على 76% من إجمالي سوق الحاويات المُدارة
وفقًا لتقرير Sentora، لا يزال السوق مركّزًا بشكل كبير على الرغم من التوسع. من بين 55 مُدير مخاطر تتبعهم التقارير، يدير عشرة فقط أكثر من 100 مليون دولار من حيث القيمة الإجمالية المقفلة. تتصدر Steakhouse Finance القائمة بحوالي 2.03 مليار دولار من الأصول التي تديرها. معًا، يسيطر أكبر ثلاثة كيانات من بينهم على حوالي 76% من إجمالي صناعة الحاويات المُدارة. بشكل عام، يقول التقرير إن الحاويات المُدارة أصبحت بشكل متزايد حجر الزاوية في سوق التمويل اللامركزي حيث يعطي المستثمرون الأولوية للاستراتيجيات المدارة بشكل احترافي والخاضعة للرقابة على المخاطر.
الأسئلة الشائعة
ما هي الحاويات المُدارة في التمويل اللامركزي؟
الحاويات المُدارة هي صناديق استثمار رقمية يتولى إدارتها خبراء مخاطر متخصصون، حيث يقومون بتوزيع أموال المستثمرين على بروتوكولات الإقراض المختلفة وفقًا لمعايير مخاطر محددة مسبقًا لتحقيق أفضل عائد مع تقليل المخاطر.
لماذا يزداد نمو الحاويات المُدارة رغم انخفاض سوق التمويل اللامركزي؟
لأن المستثمرين يفضلون بشكل متزايد الاستراتيجيات الاحترافية المنظمة التي توفر إدارة مخاطر أوضح ومساءلة أفضل، مقارنة بالأطر التقليدية للإقراض الجماعي التي قد تكون أقل تنظيمًا وأكثر عرضة للمخاطر.
ما هي أهمية معيار ERC-4626 في نمو الحاويات المُدارة؟
معيار ERC-4626 عزز قابلية التشغيل البيني بين تطبيقات التمويل اللامركزي، مما سمح بتوحيد طريقة عمل الحاويات وتسهيل دمجها مع مختلف المنصات، وهذا ساهم في نمو هذا القطاع وجذب المزيد من المستثمرين.
