أعلنت منصة كوينبيس (NASDAQ: COIN) عن تحقيق إيرادات بلغت 1.2 مليار دولار في الربع الثاني من العام المنتهي في 30 يونيو، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 1.3 مليار دولار وفقًا لمسح أجرته LSEG. وبلغت خسائر الشركة 1.36 دولار للسهم الواحد، وهي أسوأ بكثير من الخسارة المتوقعة البالغة 17 سنتًا التي كانت وول ستريت تتوقعها. وعلى إثر هذا الإعلان، تراجع سهم الشركة فورًا بأكثر من 7% في التداولات المسائية.
يُعد هذا الربع هو الثالث على التوالي الذي تفشل فيه الشركة في تحقيق التوقعات على مستوى المبيعات والأرباح. وخسرت كوينبيس 359.5 مليون دولار، مقارنة بأرباح بلغت 1.43 مليار دولار في العام السابق. وانتقلت أرباح السهم من 5.14 دولار في العام الماضي إلى خسارة قدرها 1.36 دولار هذه المرة. كما انخفضت الإيرادات من 1.5 مليار دولار إلى 1.2 مليار دولار.
كوينبيس تعتمد على المنتجات الاشتراكية بينما يضر ضعف التداول بالإيرادات
قضت عملة البيتكوين معظم الربع الثاني محاصرة في نطاق سعري ضيق، حيث كان السوق أكثر صحة مما كان عليه في الربع الأول، لكن صناديق البيتكوين الفورية المتداولة شهدت موجة طويلة من عمليات السحب.
شهدت كوينبيس تراجعًا في النشاط داخل أكبر قطاعي تشغيل لديها، حيث حققت الشركة 599 مليون دولار من إيرادات المعاملات، و555 مليون دولار إضافية من الاشتراكات والخدمات. وجاءت كل هذه الأرقام أقل من التوقعات وأدنى مقارنة بالعام السابق. وظلت حصة الاشتراكات أكبر مقارنة بإجمالي الإيرادات، إذ تسعى كوينبيس منذ سنوات إلى تقليل اعتمادها على عمولات التداول.
بلغت إيرادات العملات المستقرة 292 مليون دولار، بانخفاض قدره 17 مليون دولار مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، بينما كانت التوقعات تشير إلى 327.2 مليون دولار. وجاء هذا التراجع نتيجة تركيز الإدارة المستمر على خدمات مثل USDC وكوينبيس ون وBase وغيرها من الخدمات خارج نطاق التداول الفوري.
قال برايان أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لكوينبيس، إن الشركة حققت رقمًا قياسيًا جديدًا في حصتها من تداول العملات المشفرة، وأكد أن الشركة قادرة على العمل في أي ظروف سوقية. وقال في بيان الأرباح: “لم تعد كوينبيس مجرد رهان على سعر البيتكوين”. وأضاف: “جميع الخدمات المالية يتم تحديثها بواسطة العملات المشفرة، سواء كان ذلك التداول أو المدفوعات أو الإقراض”، ووصف كوينبيس بأنها الشركة الأفضل موقعًا لتوفير هذه البنية التحتية.
كوينبيس تكشف خططها لخدمة وكلاء الذكاء الاصطناعي وتنمية عملة USDC
سأل أوستن هانكوتز من Grit Capital عما إذا كان وكلاء الذكاء الاصطناعي سيهتمون بسمعة كوينبيس أم سيكتفون باختيار الشبكة الأرخص والأسرع، مشيرًا إلى أن أكثر من 90% من حجم معاملات العملات المستقرة التي ينفذها الوكلاء تتم على شبكة Base. فرد برايان بأن السعر مهم، لكنه ليس العامل الوحيد، قائلًا: “وكلاء الذكاء الاصطناعي ربما يهتمون بأمور مشابهة لتلك التي يهتم بها البشر”.
وأوضح برايان أن شبكة Base توفر تسوية المعاملات بأقل من سنت واحد وفي أقل من ثانية. وأضاف أن العملاء الآليين سيحتاجون إلى عوامل أخرى مثل الأمان والسيولة والامتثال القانوني والموثوقية ووقت التشغيل المستمر. وشبه هذا الاختيار باختيار خدمات أمازون السحابية AWS للبنية التحتية، وقال: “الثقة ستظل مهمة في هذا العالم”، مضيفًا أن كوينبيس تخطط للترحيب بوكلاء الذكاء الاصطناعي كعملاء.
سأل إريك بان من Ericnomics عن أماكن النمو المتوقعة لكوينبيس الآن بعد أن انخفضت إيرادات المعاملات المرتبطة بالبيتكوين من أكثر من نصف مبيعات الشركة إلى 12% فقط.
تريد كوينبيس توفير عدد كافٍ من المنتجات ليتمكن العملاء من تداول أي شيء يصبح شائعًا في وقت معين، وقال برايان إن القائمة الأوسع ستساعد في توزيع دخل رسوم التداول عبر المزيد من الأصول والمنتجات. أما رسوم الاشتراكات والخدمات، فتهدف إلى جعل إيرادات الشركة أسهل في التوقع.
قالت أليسيا هاس، المديرة المالية، إن عدد المشتركين المدفوعين في خدمة كوينبيس ون وصل إلى مستوى قياسي خلال الربع، حتى مع تراجع حجم تداول العملات المشفرة. وأضافت: “شهدنا أعلى مستوى على الإطلاق في عدد مشتركي كوينبيس ون المدفوعين هذا الربع”، مشيرة إلى أن هؤلاء المشتركين يميلون إلى استخدام المزيد من منتجات المنصة، مما يمنح كوينبيس طريقة أخرى لزيادة نشاط العملاء دون الاعتماد فقط على التداول.
سأل كين ورثينج من جي بي مورجان تشيس عما إذا كانت صفقة كوينبيس مع هايبرليكويد تمنح حاملي USDC الكبار حصة كبيرة جدًا من اقتصاديات العملة المستقرة.
قالت أليسيا إن المؤسسات يمكنها الاحتفاظ بـ USDC على كوينبيس وكسب مكافآت، بينما يمكن لمستخدمي التجزئة فعل الأمر نفسه من خلال كوينبيس ون. وأوضحت أنه يتم التعامل مع هايبرليكويد مثل أي عميل آخر، رغم أن دورها في العقود الآجلة الدائمة وصناعة السوق يجعل العلاقة مهمة.
وأضافت أليسيا أن كوينبيس مستعدة لمشاركة الإيرادات لأن وضع USDC بشكل أعمق داخل هايبرليكويد قد يزيد من السيولة والاستخدام والتبني عبر الشبكة الأوسع.
قال برايان إن الشركة ستواصل تمويل هذا التوجه، مشيرًا إلى أن USDC تحتل بالفعل المرتبة الأولى في حجم معاملات العملات المستقرة والأولى بين العملات المستقرة المنظمة، لكنها لا تزال في المرتبة الثانية بعد تيثر من حيث القيمة السوقية عند تضمين المنتجات الأقل تنظيمًا.
الأسئلة الشائعة
لماذا تراجعت أسهم كوينبيس بعد نتائج الربع الثاني؟
تراجعت الأسهم لأن الشركة أعلنت عن إيرادات بلغت 1.2 مليار دولار، وهي أقل من التوقعات البالغة 1.3 مليار دولار، كما سجلت خسارة قدرها 1.36 دولار للسهم مقابل خسارة متوقعة قدرها 17 سنتًا فقط، وهذا يمثل الربع الثالث على التوالي الذي تفشل فيه الشركة في تحقيق التوقعات.
كيف تخطط كوينبيس لتعويض ضعف إيرادات التداول؟
تركز كوينبيس على تنويع مصادر الدخل من خلال خدمات الاشتراك مثل كوينبيس ون، وإيرادات العملات المستقرة مثل USDC، وشبكة Base، بدلًا من الاعتماد فقط على رسوم التداول، كما تستهدف جذب وكلاء الذكاء الاصطناعي كعملاء جدد.
ما هو دور عملة USDC في استراتيجية كوينبيس المستقبلية؟
تعتبر USDC ركيزة أساسية في استراتيجية كوينبيس، إذ تحقق إيرادات كبيرة من الرسوم المرتبطة بها، وتخطط الشركة لتوسيع استخدامها عبر الشراكات مثل صفقة هايبرليكويد، وتعزيز مكانتها كأكبر عملة مستقرة منظمة في السوق، خاصة مع تزايد استخدامها في معاملات وكلاء الذكاء الاصطناعي.
