بيتكوين يستهدف 2.5 مليار دولار للوصول إلى 72,000 دولار بحلول أغسطس مع رهان متداول مجهول على ارتفاع الفيدرالي

لوحة خيارات ديريبت ليوم 31 يوليو تظهر أكثر من 20,000 عقد خيار شراء بيتكوين مفتوح عند سعر 70,000 دولار و72,000 دولار. هذان السعران يمثلان أكبر تركيز لعقود الشراء لهذا التاريخ، مع حوالي 27,000 عقد عند 70,000 دولار و21,000 عقد عند 72,000 دولار، وفقًا لبيانات البورصة وقت النشر. سعر بيتكوين الحالي قرب 64,289 دولار، مما يجعل السعر الأدنى أعلى بنحو 8.9% من السعر الحالي.

أخبر جان ديفيد بيكينيو، المسؤول التجاري الرئيسي في ديريبت، كوين ديسك أن صفقة كبيرة واحدة تضمنت شراء 20,000 عقد خيار شراء ليوم 31 يوليو عند 70,000 دولار وبيع نفس العدد عند 72,000 دولار. تؤكد بيانات البورصة بشكل مستقل وجود مراكز ضخمة عند هذين السعرين في صفقة انتشار صعودي بحجم 20,000 × 20,000.

بناءً على هذا الهيكل، يحمل الجانبان قيمة اسمية إجمالية تقارب 2.5 مليار دولار بأسعار البيتكوين الحالية. تعد العلاوة المدفوعة ورأس المال الملتزم به والتعرض الصافي مقاييس منفصلة عن هذا الرقم. تنتهي صلاحية الخيارات بعد يومين من قرار السياسة التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. معًا، يحدد تركيز السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية والفجوة السعرية اختبارًا تكتيكيًا لبيتكوين خلال الأيام الأخيرة من يوليو.

صفقة انتشار واحدة داخل تركيز خيارات أكبر

بموجب الهيكل المبلغ عنه، توفر عقود الشراء عند 70,000 دولار تعرضًا صعوديًا أعلى السعر الأدنى عند انتهاء الصلاحية، بينما يؤدي بيع نفس العدد من العقود عند 72,000 دولار إلى تقليل التكلفة والحد من المكاسب الإضافية. تصل صفقة الانتشار الصعودي الناتجة إلى أقصى عائد لها بمجرد أن يغلق البيتكوين عند السعر الأعلى أو فوقه.

يمكن لهذا الهيكل التعبير عن رؤية اتجاهية، أو موازنة مركز خيارات آخر، أو التحوط من تعرض منفصل. لا يحدد مخطط الفائدة المفتوحة لديريبت ولا الصفقة المبلغ عنها المحفظة الأوسع للطرف المقابل، لذا يتحدث المركز بوضوح من خلال عائده المحدود وفترة صلاحيته القصيرة.

تركيز السعر يعطي صورة أوضح

وجد مراجعة كريبتوسلايت في 17 يوليو لمراكز الخيارات ما يقرب من 4.5 مليار دولار من الفائدة المفتوحة للشراء بين 70,000 و80,000 دولار. تحسب الفائدة المفتوحة العقود القائمة؛ ويعتمد الاتجاه على كيفية شراء وبيع عقود الشراء ودمجها مع باقي المحفظة. يبرز التركيز منطقة السعر دون تحويل كل عقد إلى رهان صعودي واحد.

• لقطة منفصلة لسوق التوقعات في 20 يوليو تعطي احتمال 14.5% لوصول البيتكوين إلى 70,000 دولار خلال الشهر و4.1% للوصول إلى 72,500 دولار.
• يقف حد 67,500 دولار عند 34.5%، بينما كان لمس الحد الأدنى 62,500 دولار بنسبة 67.4%.
• كل حد هو احتمال ثنائي مستقل وغير حصري، لذا يمكن للبيتكوين تفعيل عدة حدود خلال شهر متقلب. تقيس العقود ما إذا تم لمس مستوى في أي وقت خلال يوليو.

بدلاً من ذلك، فإن صفقة انتشار الخيارات لها عائد مرتبط بهيكل انتهاء صلاحيتها في 31 يوليو. لذلك توفر النسب المئوية سياقًا أوسع للسوق بينما تجيب على سؤال مختلف عن صفقة الانتشار.

توقيت الفيدرالي يجعل الطلب اختبار يوليو

يضع التقويم الرسمي للاحتياطي الفيدرالي الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 28 و29 يوليو. من المقرر أن يكون قرار السياسة في الساعة 2:00 مساءً بالتوقيت الشرقي في 29 يوليو، يليه مؤتمر صحفي في الساعة 2:30 مساءً. تنتهي صلاحية صفقة الانتشار في 31 يوليو.

يهبط قرار الفيدرالي في المرحلة النهائية من الصفقة. من سعر البيتكوين في 20 يوليو، فإن التحرك إلى نطاق 70,000 إلى 72,000 دولار سيتطلب اختراق منطقة 69,000 دولار، حيث تركزت عمليات الشراء والبيع الأخيرة.

وضع تحليل كريبتوسلايت على السلسلة في 19 يوليو اختبارًا لقاعدة تكلفة المشتري الأخير بالقرب من 69,000 دولار، مع وجود البيتكوين تحته في ذلك الوقت. حدد نفس التحليل 52,891 دولارًا كحد أدنى مشروط للإجهاد إذا استمر الطلب الضعيف. يتغير كلا المستويين مع تحرك العملات، مما يجعلهما نقطتي مرجع متحركتين بدلاً من وجهات ثابتة.

تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة توفر فحصًا ثانيًا

توفر تدفقات صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة فحصًا ثانيًا للطلب. سجل جدول فارسايد اليومي 197 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال الفترة من 6 إلى 10 يوليو و75 مليون دولار خلال الفترة من 13 إلى 17 يوليو، بإجمالي 272 مليون دولار. أنتجت جلسة واحدة تدفقًا خارجيًا بقيمة 424 مليون دولار، مما أظهر مدى سرعة انعكاس المسار الإيجابي القصير.

لا يزال مشترو صناديق الاستثمار المتداولة يضيفون 272 مليون دولار على مدى الأسبوعين، لكن التدفق الخارجي ليوم واحد بقيمة 424 مليون دولار أظهر مدى سرعة اختفاء هذا الدعم. سيوفر التحرك المستدام عبر منطقة 69,000 إلى 70,000 دولار إلى جانب تدفقات داخلة أكثر ثباتًا تأكيدًا أوسع لانتشار الصعود. الفشل المستمر في تلك المنطقة سيترك الصفقة كمركز تكتيكي معزول حتى انتهاء الصلاحية.

التوقعات الأطول تعمل بساعات مختلفة

قالت NYDIG، وهي شركة خدمات مالية للأصول الرقمية، في 10 يوليو إن مطابقة مدة تراجعتا الدورة الرئيسيتين السابقتين، إلى جانب انخفاض أقل حدة بنحو 70٪، قد يعني انخفاضًا محتملاً حول 38,000 إلى 39,000 دولار في أوائل أكتوبر.

حدد تحليل كوين بيس إنستيتيوشنال في 3 يوليو 58,000 إلى 59,000 دولار كأول منطقة دعم عالية القوة، تليها 48,000 إلى 50,000 دولار، وحوالي 42,000 دولار و39,000 إلى 40,000 دولار إذا فشلت المستويات الأعلى. وصف تقرير المراكز في 6 يوليو مراكز نهاية يونيو بأنها تم تصفيتها، وانحياز خيارات الحماية نحو الجانب السلبي. سبقت كلتا القطعتين تدفق صفقة الانتشار في 18 يوليو وتوفران خط أساس مخاطر سابق.

• خفضت سيتي هدفها للبيتكوين لمدة 12 شهرًا من 112,000 دولار إلى 82,000 دولار وحددت سيناريو سلبيًا عند 53,000 دولار مشروطًا بالركود واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة.
• خفضت سيتي أيضًا صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المفترضة لمدة 12 شهرًا إلى الصفر من 10 مليارات دولار.
• في توقعتين أخريين، احتفظت ستاندرد تشارترد بهدف 100,000 دولار لنهاية عام 2026، بينما احتفظت برنستين بهدف صريح طموح عند 150,000 دولار لنهاية العام.

تشمل هذه الأرقام سيناريو دورة أوائل أكتوبر، ومناطق دعم مشروطة، وهدف بنكي لمدة 12 شهرًا وأهداف نهاية العام. شجرة قرار يوليو أقصر: يجب أن يغطي السعر الفوري فجوة 8.9٪ إلى 70,000 دولار، ويمتص البيع حول قاعدة تكلفة المشتري الأخير ويفعل ذلك على خلفية تدفقات صناديق استثمار متداولة غير متساوية.

الأسئلة الشائعة

س: ما هي صفقة انتشار الخيارات الصعودية للبيتكوين التي تم رصدها في بورصة ديريبت؟
ج: تم رصد صفقة كبيرة تتضمن شراء 20,000 عقد خيار شراء بيتكوين عند 70,000 دولار وبيع نفس العدد عند 72,000 دولار لتنتهي في 31 يوليو. تهدف هذه الصفقة إلى تحقيق أقصى ربح إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 72,000 دولار مع تقليل التكلفة.

س: كيف يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي على هذه الصفقة؟
ج: ينتهي انعقاد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 29 يوليو، قبل يومين من انتهاء صلاحية الخيارات في 31 يوليو. قرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يمكن أن يسبب تقلبات في السوق، مما يختبر قدرة البيتكوين على الوصول إلى أسعار 70,000-72,000 دولار.

س: ما هي فرص وصول البيتكوين إلى 70,000 دولار في يوليو حسب توقعات السوق؟
ج: وفقًا لأسواق التوقعات في 20 يوليو، تبلغ احتمالية لمس البيتكوين 70,000 دولار خلال الشهر حوالي 14.5%، بينما تبلغ احتمالية لمس 72,500 دولار حوالي 4.1%. هذا يظهر أن السوق يرى تحديًا كبيرًا للوصول لهذه المستويات.