شهدت شركة “كاست” (KAST)، وهي بطاقة دفع مدعومة بالعملات المستقرة وبنك رقمي حديث، أسبوعاً صعباً على تويتر للعملات الرقمية، بعد أن اتهمها مايك سيلاجادزي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة “إيثير.فاي” (ether.fi)، بأنها “عملية احتيال كاست هول” في منشور شاهده حوالي 400 ألف شخص بحلول صباح السابع من يوليو.
تم تبادل الاتهامات بالكامل في العلن، عبر ردود عامة وإعادة تغريد بين الرئيسين التنفيذيين. وحث سيلاجادزي مستخدمي العملات الرقمية على مراجعة شروط خدمة “كاست”، التي تنص على أن إيداع العملات المستقرة أو العملات الرقمية على المنصة ينقل ملكية هذه الأصول قانونياً إلى الشركة مقابل رصيد قابل للسداد.
الغضب على شروط الخدمة أضاف إلى موجة الانتقادات السابقة لنظام النقاط في “كاست”. فقد تلقى مستخدمون رسائل بريد إلكتروني في الثاني من يوليو تفيد بأن النقاط التي جمعوها من برنامج المكافآت ستتحول إلى “أسهم رمزية” بدلاً من عملة رقمية. وكانت “كاست” قد وصفت سابقاً النقاط بأنها تتحول بنسبة واحد لواحد إلى عملة رقمية مستقبلية، مع حدث إصدار مستهدف للربع الثاني أو الثالث من عام 2026.
الرئيس التنفيذي لـ كاست يرد
رد راجولان باثي، الرئيس التنفيذي لـ “كاست”، مباشرة على التغيير في منشور صباح الثالث من يوليو. كتب أن أفضل 100 مستخدم في “كاست” يمتلك كل منهم أكثر من مليون نقطة، وأنه “على عكس الجميع تقريباً، لن نحتفظ بالأسهم لأنفسنا ونوزع عملة رقمية رخيصة على مستخدمينا”.
قال باثي إن “كاست” ستعطي حاملي النقاط بدلاً من ذلك “معادلاً في أداة مرتبطة بالأسهم، باستخدام أحدث سعر سهم دفع به المستثمرون”، مع تفاصيل الانتقال مستهدفة للربع الرابع من العام. وأضاف أن الشركة ستطلق برامج تسمح للمستخدمين بصرف النقاط نقداً مع إعادة شراء الأسهم بشكل دوري.
بعد يومين، في صباح الخامس من يوليو، نشر المتداول المستعار نيكيتا (الذي ينشر باسم 0xVishnya) مقارنة بين خمس بطاقات عملات رقمية استخدمت لشراء منتج متطابق في أوروبا. أظهر الاختبار أن التكلفة الإجمالية بعد استرداد النقود على “إيثير.فاي” بلغت 8.48 دولاراً، مقابل 8.58 دولاراً على “كراكن”، و8.63 دولاراً على “بلازما”، و8.82 دولاراً على “وايركس”، و9.03 دولاراً على “كاست” – فجوة وصفها 0xVishnya بأنها 6.5% بين أرخص وأغلى بطاقة، بسبب فروق في سعر الصرف والرسوم واسترداد النقود.
بعد سبع دقائق، أعاد سيلاجادزي تغريد الاختبار، كاتباً أن منتج “إيثير.فاي” هو “أفضل بكثير من أي شيء آخر”، مع “لا رسوم مخفية، ولا أكاذيب عن استرداد النقود، ولا إجبار للمستخدمين على رهن عملة رقمية رخيصة”، مضيفاً “لكننا سيئون في التسويق”. في وقت لاحق من ذلك اليوم، أعاد باثي تغريد مخطط لعملة إيثير.فاي الرقمية ETHFI، نشره حساب آخر، مع تعليق: “”نحن لسنا جيدين جداً في التسويق”… هل الإغراق على المستخدمين العاديين لا يُحتسب؟” عملة ETHFI تتداول حالياً حول 0.43 دولاراً – بانخفاض حوالي 95% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في 2025 عند 8.53 دولاراً، وفقاً لـ CoinGecko.
في صباح اليوم التالي، السادس من يوليو، رد سيلاجادزي مباشرة على باثي: “هل أنت جاد؟ تريد التحدث بسوء لأن عملتنا منخفضة في هذا السوق؟ عملك بالكامل هو احتيال على عملائك. أنت محتال”. رد باثي في وقت لاحق من ذلك اليوم بصورة متحركة (GIF) لشخصية إريك كارتمان من مسلسل “ساوث بارك” دون تعليق. ثم أعاد سيلاجادزي تغريد هذا الرد مع تعليق “عملية احتيال كاست هول”، وهو منشور حصل على أكثر من 800 إعجاب وحوالي 190 إعادة تغريد بحلول الصباح التالي.
شروط الإيداع المثيرة للجدل
نشر سيلاجادزي لقطة شاشة لشروط وأحكام “كاست”، المؤرخة في الأول من ديسمبر 2025، والتي تعامل إيداع المستخدم على أنه نقل غير مشروط للملكية، دون أي نص في هذا البند حول التزام “كاست” برد أي شيء. وجاء في الشروط والأحكام: “عندما يقوم المستخدم بتحويل الأصول الافتراضية (مثل العملات الرقمية أو المستقرة) إلى كاست، يتم التعامل مع التحويل على أنه بيع للأصل الافتراضي لشركة كاست. للتوضيح، بمجرد أن يبيع المستخدم أصوله الافتراضية لكاست، لم يعد المستخدم يحتفظ بأي حق ملكية في تلك الأصول الافتراضية. تنتقل ملكية الأصول الافتراضية إلى كاست، وتتم إدارتها بعد ذلك على مستوى خزانة الشركة”. كما هو مكتوب، يصف البند تحويلاً من طرف واحد: بمجرد وصول العملة الرقمية إلى كاست، تصبح ملكاً للشركة، ولا يذكر القسم أي حق مقابل للمستخدم لاستعادة تلك القيمة.
تحقق موقع The Defiant عبر Wayback Machine من أن هذه كانت بالفعل الشروط المدرجة على موقع كاست حتى الخامس والعشرين من يونيو. ولكن مع وقت النشر في السابع من يوليو، تم تحديث الشروط. لا تزال الشركة تسمي الإيداع “بيعاً”، لكن البند الآن يقترن بوعد صريح بسداد المستخدمين لما لم ينفقوه: “بينما يعتبر تحويل الأصول الافتراضية (مثل العملات الرقمية أو المستقرة) إلى كاست بيعاً لكاست، فإنك تحتفظ بحق إيجابي في استرداد أو سحب الرصيد غير المنفق من التزام الدفع الناتج في أي وقت، مع مراعاة إجراءات السحب القياسية لدينا، وفحوصات الامتثال والاحتيال، والحدود الدنيا، والرسوم المطبقة. لتجنب الشك، يوجد هذا الحق فقط فيما يتعلق بجزء الرصيد الذي يظل مستحقاً وغير منفق. بمجرد إنفاق أي جزء من الرصيد (بما في ذلك عبر معاملة بطاقة) أو تسويته بطريقة أخرى، ينتهي التزام الدفع لكاست وحقك التعاقدي بموجب هذا القسم فيما يتعلق بذلك الجزء ولا يعود”.
الهيكل القانوني هو نفسه كما كان من قبل، لا تزال كاست تصنف كل إيداع على أنه بيع للعملة الرقمية الأساسية، ولا تزال الملكية تنتقل إلى الشركة. الجديد هو أن كاست الآن تحدد بوضوح ديناً تعاقدياً محدداً للمستخدم: فهي مدينة له بقيمة ما لم ينفقه، ويمكنه المطالبة به في أي وقت. يختفي هذا الالتزام لحظة إنفاق الرصيد أو تسويته، ولا يعود. وينص نفس القسم على أن إجمالي مسؤولية كاست يبلغ 500 دولاراً، وأن الشركة مسجلة في أنجوان، جزر القمر، مع حل النزاعات بموجب قانون سيشيل والتحكيم في سنغافورة.
رد باثي في السابع من يوليو بسلسلة تغريدات أوضح فيها أن أموال المستخدمين محفوظة لدى BitGo وFireblocks، وأن المستخدمين يحتفظون “بالتزام دفع ملزم” والحق في استرداد الأرصدة غير المنفوخة في أي وقت، وأن شروط كاست تم تحديثها “لتوضيح هذا الأمر بوضوح شديد”. وأشار أيضاً إلى جولة تمويل الشركة من الفئة أ البالغة 80 مليون دولار، بقيادة مشتركة من QED Investors وLeft Lane Capital، والتي تلت جولة تمويل أولي بقيمة 10 ملايين دولار في ديسمبر 2024 بقيادة HSG وPeak XV Partners، قائلاً إن الجولة تضمنت أشهراً من العناية الواجبة من شركة محاسبة من “الخمسة الكبار”.
شروط غير معتادة
أوضح حساب الأبحاث Decentralisedco لماذا يختلف هيكل كاست عن منافسين مثل “إيثير.فاي” و”أفيتشي” و”بلازما ون”، والتي قال الحساب إنها تستخدم نفس مجموعة إصدار البطاقات ولكنها تسوي المعاملات من خلال عقود ذكية يتحكم فيها المستخدم أو شركاء مصرفيون مرخصون بدلاً من الاستيلاء على ملكية الودائع.
نظراً لأن كاست تسجل العملات المستقرة الواردة كأصل خاص بها، كما يزعم الحساب، يمكن للشركة كسب عوائد على أرصدة العملاء الخاملة – تقدر بنسبة 4-5% سنوياً على أدوات مدعومة بأذون الخزانة – بالإضافة إلى رسوم التبادل القياسية للبطاقات، وهو هيكل قال الحساب إنه غير متاح للمنافسين الذين لا يأخذون حيازة أموال المستخدمين بهذه الطريقة.
مستخدمون آخرون ينضمون للانتقادات
دخلت عدة حسابات أخرى بتظلمات منفصلة بمجرد أن بدأت قضية شروط الخدمة في الانتشار. كتب المتداول مات كاستو أن كاست شجعت الإنفاق بالبطاقة لكسب مضاعفات النقاط، وتساءل عن توقيت التحول بعيداً عن العملة الرقمية بعد إغلاق جولة التمويل من الفئة أ بفترة قصيرة. أدرج الحساب المستعار MasterChiefNFTs سلسلة من المظالم، بما في ذلك التأخير المتكرر لإطلاق العملة الرقمية – والمستهدف أصلاً للربع الرابع من 2025 – وإلغاء استرداد نقدي بنسبة 4% مرتبط بعملة MOVE التابعة لـ Movement، والتي انخفضت بأكثر من 90% عن أعلى مستوياتها في أواخر 2024 بعد فضيحة إغراق من قبل صانع سوق.
كتب المستثمر سيمون ديديتش أن هيكل كاست يجعل التحويل “حدثاً خاضعاً للضريبة بالإضافة إلى” فقدان ملكية الأصول. قال 0xArhat إنه توقف عن استخدام كاست بعد أن طلبت الشركة إثبات دفع على تحويل بقيمة 1500 دولار، ويستخدم الآن بطاقات “بلازما” و”إيثير.فاي” بدلاً من ذلك.
أسئلة شائعة
- س: ما هي المشكلة الأساسية مع شروط خدمة كاست؟
ج: المشكلة هي أن إيداع العملات الرقمية في كاست يعتبر “بيعاً” للأصول للشركة، مما يعني أنك تفقد ملكيتها القانونية. الشركة قامت بتحديث الشروط لتوضيح أنها مدينة لك بقيمة ما لم تنفقه، لكن الملكية تظل معهم وليس معك. - س: لماذا تم تغيير نظام النقاط في كاست؟
ج: في البداية، وعدت كاست بتحويل النقاط إلى عملة رقمية بنسبة واحد لواحد. لكن في يوليو، أعلنت الشركة أن النقاط ستتحول إلى “أسهم رمزية” (مرتبطة بقيمة الشركة) بدلاً من عملة رقمية، مما أثار غضب المستخدمين الذين كانوا يتوقعون عملة قابلة للتداول. - س: هل أموالي في كاست آمنة بعد هذه التغييرات؟
ج: تقول كاست إن الأموال محفوظة لدى شركات مثل BitGo وFireblocks، وإنه تم تحديث الشروط لضمان حقك في سحب رصيدك غير المنفق في أي وقت. لكن النظام الأساسي لا يزال يعتبر الإيداع بيعاً، لذا من المهم قراءة الشروط الجديدة بعناية وفهم أنك تفقد ملكية العملات الرقمية بمجرد إيداعها.
