في تقرير حديث، سلطت “بيتفينكس سيكيوريتيز” الضوء على أهمية الترميز (Tokenization) في تحديث وتبسيط عمليات السوق الفنزويلي، مما يفتح المجال أمام الشركات التي تواجه صعوبات في جمع رأس المال والمستثمرين الذين يسعون للوصول إلى أسواق كانت محصورة تقليديًا في المؤسسات الكبيرة.
نظرة على التقرير: الترميز قد يدفع عولمة الأسواق الفنزويلية
في تقريرها عن دمج أسواق أمريكا اللاتينية، أشارت “بيتفينكس سيكيوريتيز” إلى فرص الترميز التي ظهرت في فنزويلا بعد اعتقال الرئيس نيكولاس مادورو في يناير الماضي.
وفقًا للخبراء، قد تساعد هذه التقنية في دعم أسواق الأسهم التقليدية، مثل بورصة كاراكاس، ومساعدة الشركات التي تحتاج إلى رأس مال كبير للوصول إلى الأسواق الدولية، متجاوزةً بذلك الأحجام المنخفضة والقيود التي يعاني منها المؤشر، الذي لا يشارك فيه سوى 40 شركة فقط.
أكد خوسيه ميغيل فاريا، مستشار جمع التبرعات، أن أي شركة تسعى لجمع مبالغ كبيرة من 30 إلى 50 مليون دولار، ستكون “تستهدف مبلغًا يمثل جزءًا كبيرًا مما يحركه السوق المحلي في عدة أشهر”.
ويشير الاقتصادي آرون أولموس إلى أن الترميز قد يساعد في تسريع عمليات جمع رأس المال في فنزويلا، وفتح أبواب رأس المال الدولي مع الرفع التدريجي للعقوبات الاقتصادية. وفي هذا السياق، شدد أولموس على أن الترميز “سيكون محوريًا لمستقبل النظام المالي للبلاد”.
أشارت Bitfinex إلى قطاع النفط كخيار طبيعي للترميز، مما يمهد الطريق أمام المكاتب العائلية والصناديق المتخصصة وتجار السلع والفنزويليين في الخارج للمشاركة في النهضة وجذب رأس المال، وفي الوقت نفسه، إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمارات التي كانت محصورة تقليديًا في أصحاب رؤوس الأموال الكبيرة.
ومع ذلك، شدد خوسيه غراسو فيكيو، رئيس بورصة كاراكاس، على أن أي أداة مرمزة (Tokenized Asset) مبنية على أصول فنزويلية “يجب أن تتبع المنطق العكسي: أولاً، أصل قابل للتحقق؛ ثانيًا، هيكل امتثال قوي؛ وثالثًا، التكنولوجيا كأداة للكفاءة”.
قد يتمتع الفنزويليون بميزة عن الأسواق الأخرى، حيث أنهم استخدموا العملات الرقمية وتقنية البلوكتشين لسنوات في الادخار والمدفوعات والتسويات الدولية.
يدعي فاريا أن الإدراج الطبيعي للأصول الرقمية في الحياة اليومية للفنزويليين يمثل اعتمادًا قائمًا على الحاجة، وأنه قد يساعد نحو تعميم عمليات الترميز في الأسواق المالية.
واختتم قائلاً: “يمكن للترميز أن يفعل الكثير لتسريع التقدم، لكنه لا يستطيع ذلك بمفرده؛ فهو يتطلب من البلاد التقدم في فهم هذه التقنيات وتنظيمها واعتمادها”.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
- س: ما هو الترميز (Tokenization) وكيف سيساعد السوق الفنزويلي؟
ج: الترميز هو تحويل الأصول الحقيقية (مثل الأسهم أو النفط) إلى رموز رقمية (Tokens) على تقنية البلوكتشين. سيساعد ذلك الشركات في فنزويلا على جمع رأس المال بسهولة وجذب مستثمرين من كل أنحاء العالم، لأن الأسواق التقليدية هناك صغيرة ومحدودة. - س: لماذا يعتقد الخبراء أن فنزويلا مناسبة للترميز؟
ج: لأن الفنزويليين لديهم خبرة طويلة في استخدام العملات الرقمية والبلوكتشين في حياتهم اليومية بسبب الأزمة الاقتصادية. هذا يجعلهم أكثر استعدادًا لتبني تقنيات الترميز في الأسواق المالية مقارنة بدول أخرى. - س: ما هو التحدي الأكبر أمام تطبيق الترميز في فنزويلا؟
ج: التحدي الأكبر هو الحاجة إلى قوانين وتنظيمات واضحة لهذه التقنية، وأيضًا ضمان أن الأصول المرمزة تكون مدعومة بأصول حقيقية يمكن التحقق منها، مع هيكل امتثال قوي، قبل الاعتماد على التكنولوجيا نفسها.
