شهد سوق العملات الرقمية ضغوطًا جديدة في شهر مايو، وذلك بفضل تصاعد التوترات الجيوسياسية وانخفاض رغبة المستثمرين في المخاطرة، وفقًا لتقرير صادر عن “جيت برايفت ويلث مانجمنت”. بينما انخفضت العملات الرقمية الرئيسية خلال الشهر، تحركت منتجات الاستثمار الكمية في الاتجاه المعاكس، حيث حققت معظم الاستراتيجيات عوائد إيجابية وحدّت من الخسائر رغم تقلبات السوق.
أظهر التقرير وجود فجوة متزايدة بين أداء الأصول الرقمية والنتائج التي حققتها استراتيجيات التداول الكمية. في الوقت نفسه، أشارت المؤشرات الاقتصادية الأوسع إلى استمرار نمو الاستثمارات التجارية، بينما ظل التضخم عاملاً رئيسيًا يؤثر على التوقعات قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يونيو.
تراجع العملات الرقمية مع ضعف شهية السوق
أنهى كل من بيتكوين وإيثر شهر مايو على انخفاض، مع تدهور الطلب على المخاطرة عبر سوق الأصول الرقمية. ووفقًا للتقرير، انخفضت بيتكوين بنحو 2.9٪ خلال الشهر، بينما تراجع إيثر بأكثر من 11٪.
جاء هذا الانخفاض في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية وتقليل المستثمرين لتعرضهم للأصول عالية المخاطر. وأشار التقرير إلى أن إيثر خسر المكاسب التي جمعها منذ أبريل 2025، بينما وصلت بيتكوين أيضًا إلى أدنى مستوى شهري جديد خلال الفترة.
في المقابل، واصلت الأسهم الأمريكية الارتفاع. وأرجع التقرير قوة سوق الأسهم إلى أرباح أفضل من المتوقع لشركات في قطاع الذكاء الاصطناعي، وإلى توقعات متزايدة بأن خفض أسعار الفائدة قد يحدث في وقت لاحق من العام.
استراتيجيات التداول الكمية تحقق نتائج إيجابية
على الرغم من ضعف سوق العملات الرقمية، أظهرت صناديق الاستثمار الكمية أداءً أقوى في مايو. وأفاد التقرير بأن 90٪ من الاستراتيجيات التي تمت مراجعتها حققت عوائد إيجابية خلال الشهر، مما ساهم في تعافي عام في صافي قيمة الأصول عبر محفظة الصندوق.
من بين المنتجات التي تم تحليلها، حققت استراتيجية “إنترستيلار هيدج” (USDT) أقوى النتائج. وسجلت الاستراتيجية عائدًا تراكميًا بنسبة 18.6٪ وحققت عوائد إيجابية في جميع الفترات الـ 23 التي فحصها التقرير، مما أدى إلى تحقيق نسبة نجاح 100٪.
النظرة الاقتصادية تركز على التضخم والسياسة النقدية
بالنظر إلى المستقبل، أشار التقرير إلى استمرار الزخم الاقتصادي المدعوم بالإنفاق التجاري. توسعت الاستثمارات التجارية بمعدل سنوي قدره 6.4٪ خلال الربع الأول، بينما استمر الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي في الظهور كمساهم مهم في النمو.
تم تحديد التضخم باعتباره الخطر الاقتصادي الرئيسي. بناءً على الظروف الحالية، ذكر التقرير أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من المتوقع أن يبقى دون تغيير في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في يونيو.
وسلط التقرير الضوء أيضًا على التطورات المحيطة بتنظيم العملات المستقرة. مع ظهور إجراءات التنفيذ المرتبطة بقانون “جينيوس”، ينتقل هيكل تنظيم العملات المستقرة من التشريع إلى مرحلة التنفيذ، مما يمثل المرحلة التالية من التطور التنظيمي.
أسئلة شائعة
- لماذا انخفضت العملات الرقمية في مايو؟
انخفضت العملات الرقمية بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية وضعف رغبة المستثمرين في المخاطرة، مما دفعهم لتقليل تعرضهم للأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين وإيثر. - هل حققت استراتيجيات التداول الكمية أرباحًا رغم تراجع السوق؟
نعم، حققت 90% من استراتيجيات التداول الكمية عوائد إيجابية في مايو، حيث سجلت استراتيجية “إنترستيلار هيدج” عائدًا تراكميًا بنسبة 18.6% ونسبة نجاح كاملة. - ما هو التوقعات لسعر الفائدة في اجتماع الفيدرالي القادم؟
من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم في يونيو، وذلك بسبب استمرار التضخم كخطر اقتصادي رئيسي.
