أبرا: بيل بارهايدت يكشف عن رهان وول ستريت القادم في الترميز (Tokenization)

في عام ٢٠١٤، أسس بيل بارهايدت شركة “أبرا” (Abra) بناءً على فكرة بسيطة: يجب أن تعمل العملات الرقمية مثل البنوك.

في عام ٢٠١٨، أصبحت أبرا من أوائل الشركات التي تقدم ما يصفه بارهايدت بخدمة مصرفية رقمية كاملة، حيث تتيح للعملاء التداول، وكسب الأرباح، والاقتراض، والدفع من منصة واحدة.

بعد ثماني سنوات، ومع استعداد الشركة للطرح العام عبر الاندماج مع شركة الاستحواذ “نيو بروفيدنس أكويزيشن كورب III”، يعتقد بارهايدت أن قطاع العملات الرقمية يدخل مرحلة جديدة تماماً.

الصفقة التي أُعلن عنها في مارس الماضي تُقدّر قيمة أبرا بـ ٧٥٠ مليون دولار، وسيتم تغيير اسم الشركة المندمجة إلى “أبرا فاينانشال إنك”، مع خطط للإدراج في بورصة ناسداك تحت رمز “ABRX”، بشرط الحصول على الموافقات التنظيمية.

وقال بارهايدت في مقابلة: “الهدف هو الإدراج هذا الصيف، بانتظار موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)”.

أبرا المالية (Abra Financial)

تعمل أبرا حالياً كمنصة لترميز الأصول وتوزيعها تحت شركتها الأم “أبرا فاينانشال هولدينغز”. يركز جانب التوزيع على “أبرا كابيتال مانجمنت”، وهي مستشار استثماري مسجل لدى SEC، وتخدم الأفراد ذوي الثروات العالية، والعملاء فائقي الثراء، والمؤسسات. من خلال هذه المنصة، يمكن للعملاء الوصول إلى استراتيجيات استثمارية في الأصول الرقمية، ومنتجات العوائد، والتخزين (Staking)، والإقراض المضمون.

أما “أبرا فاي” (AbraFi)، وهي ذراع الترميز، فتركز على إنشاء منتجات مالية مُرمّزة على شبكة سولانا (Solana) بالشراكة مع منظمة لا مركزية مستقلة (DAO). منتجها الرئيسي “USDAF” هو أصل رقمي بالدولار يحقق عوائد، وقد جذب اهتماماً متزايداً من المؤسسات والمستثمرين الأثرياء، بحسب بارهايدت.

تخطط الشركة لتوسيع هذه المجموعة في الأشهر القادمة بإطلاق “BTCAF”، وهو منتج عوائد قائم على البيتكوين، سيكون متاحاً للعملاء الاستشاريين، وللمستثمرين الأفراد خارج الولايات المتحدة. يقول بارهايدت إن المستثمرين يمكنهم توقع مجموعة متزايدة من منتجات العوائد المُرمّزة المبنية حول الأصول الرقمية.

الإقراض

يمثل الإقراض مجال نمو رئيسياً. تسمح أبرا حالياً للعملاء بالاقتراض مقابل ممتلكاتهم من البيتكوين (BTC)، والإيثريوم (ETH)، وسولانا (SOL). ويشير بارهايدت إلى أن الشركة تستثمر بكثافة في توسيع قدراتها الإقراضية بمنتجات وخدمات جديدة.

الطموح الأكبر، حسب قوله، هو أن تصبح أبرا “منصة الخدمات المصرفية الرقمية القاتلة” في القطاع، من خلال الجمع بين الترميز، والحفظ، وتوليد العوائد، والتخزين، والإقراض عبر منتجاتها الخاصة وعروض الطرف الثالث.

وبالنسبة لبارهايدت، الفرصة الأكبر تتجاوز المستثمرين المتخصصين في العملات الرقمية.

الترميز (Tokenization)

يرى بارهايدت أن اهتمام وول ستريت يتحول بشكل متزايد من مجرد تحركات أسعار البيتكوين نحو ترميز الأصول الحقيقية (Real-World Assets). في رأيه، القدرة على ترميز الأصول وجعلها سائلة، وقابلة للتحويل، وقابلة للاستخدام كضمان عبر التمويل اللامركزي (DeFi) هو تطور أكثر أهمية من النقاشات حول الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو دورات السوق قصيرة المدى.

ويضيف بارهايدت: “كل شيء يتحول إلى رموز رقمية ويصبح سائلاً عبر التمويل اللامركزي”. هذا السرد، كما يقول، يلقى صدى لدى المستثمرين المؤسسيين لأنه يربط البنية التحتية للعملات الرقمية بالأسواق المالية الأوسع. أي شيء يمكن رهنه كضمان في التمويل التقليدي يمكن تمثيله على السلسلة واستخدامه في أسواق الإقراض اللامركزية.

وبينما تعمل أبرا على المراحل النهائية من عملية طرحها العام، يرى بارهايدت الشركة في موقع يربط بين هذه الاتجاهات: الترميز، وتوليد العوائد، وإدارة الثروات الرقمية.

ويختتم قائلاً: “الجيل القادم من إدارة الثروات سيكون على السلسلة (Onchain)”.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• ما هي شركة أبرا وماذا تقدم؟

  أبرا هي شركة تقدم خدمات مصرفية رقمية كاملة، مثل التداول، والإقراض، وكسب العوائد على العملات الرقمية. تخطط للإدراج في بورصة ناسداك، وتركز على ترميز الأصول الحقيقية وإدارة الثروات الرقمية.

• ما هي خطط أبرا المستقبلية؟

  تخطط أبرا للاندماج مع شركة استحواذ والطرح العام في بورصة ناسداك هذا الصيف. كما تعمل على إطلاق منتجات جديدة مثل “BTCAF” (منتج عوائد قائم على البيتكوين) وتوسيع خدمات الإقراض والترميز على شبكة سولانا.

• ما هو ترميز الأصول الحقيقية (RWA Tokenization)؟

  هو عملية تحويل الأصول المالية التقليدية (مثل الأسهم أو السندات) إلى رموز رقمية على blockchain. هذا يجعلها أسهل في التداول، وأكثر سيولة، ويمكن استخدامها كضمان في التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يربط عالم العملات الرقمية بالأسواق المالية التقليدية.