أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) عن طلب آراء الجمهور حول اقتراح لإنشاء نوع جديد من الحسابات يُسمى “حساب الدفع”. هذا الحساب سيسمح للمؤسسات المالية المؤهلة قانونًا بتسوية المدفوعات عبر البنية التحتية للبنك المركزي، وفقًا لبيان صدر في 20 مايو.
يأتي الاقتراح استجابة للطلب المتزايد من الشركات خارج النظام المصرفي التقليدي التي تريد الوصول المباشر إلى شبكات الدفع الخاصة بالفيدرالي. الاقتراح يستهدف المؤسسات غير المؤمنة فيدراليًا، ولكنها تحمل تراخيص حكومية أو قانونية أخرى تجعلها مؤهلة من حيث المبدأ للحصول على خدمات الفيدرالي. بموجب الخطة، يمكن لهذه الكيانات فتح حسابات في البنوك الاحتياطية فقط لمعالجة المدفوعات، وهي وظيفة أضيق من الخدمات الكاملة المتاحة للمؤسسات الإيداعية التقليدية.
قيود رئيسية مدمجة في التصميم
سيواجه حاملو حسابات الدفع عدة قيود تهدف إلى الحد من تعرض الاحتياطي الفيدرالي للمخاطر. لن يحصلوا على أي ائتمان خلال اليوم، ولا على إمكانية الوصول إلى نافذة الخصم (الإقراض المباشر من البنك المركزي)، ولا على فوائد على الأرصدة المحتفظ بها في البنك الاحتياطي.
- ضوابط آلية ستمنع السحب على المكشوف، مما يضمن تمويل كل معاملة بالكامل قبل تسويتها.
- التصميم يجرد ميزات شبكة الأمان التي تحصل عليها البنوك المضمونة فيدراليًا، مع منح اتصال مباشر بأنظمة المقاصة والتسوية للفيدرالي.
شدد المجلس على أن الاقتراح لا يوسع أو يغير المعايير القانونية التي تحكم من يمكنه طلب حسابات وخدمات الفيدرالي. ستواصل البنوك الاحتياطية تقييم طلبات الوصول بشكل فردي، ومن المتوقع أن تحافظ المؤسسات المعتمدة لحسابات الدفع على ضوابط قوية لمكافحة غسل الأموال والجرائم المالية.
تطور من طلب المعلومات في ديسمبر 2025
يبني الإطار على نموذج أولي حدده المجلس في طلب معلومات صدر في ديسمبر 2025. دعت تلك الوثيقة السابقة إلى تقديم ملاحظات حول المفهوم، ويدمج الاقتراح المنقح العديد من التعديلات بناءً على التعليقات الواردة.
- حدود الرصيد الختامي، وهي الحد الأقصى للمبلغ الذي قد تحتفظ به المؤسسة في الحساب في نهاية كل يوم عمل، سيتم الآن معايرتها وفقًا لنشاط الدفع المتوقع لكل حامل.
- تم رفع سقف تلك الحدود عن المستوى المقترح مبدئيًا.
ستظل فترة التعليق مفتوحة لمدة 60 يومًا بعد نشر الاقتراح في السجل الفيدرالي، مما يمنح البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وأمناء العملات المشفرة وأصحاب المصلحة الآخرين الوقت للمشاركة.
إيقاف مؤقت لطلبات الوصول من المستوى الثالث
يشجع المجلس أيضًا البنوك الاحتياطية على التوقف مؤقتًا عن اتخاذ قرارات بشأن طلبات الوصول إلى الحسابات من المؤسسات المصنفة ضمن المستوى الثالث من إرشادات الوصول إلى الحسابات. يغطي المستوى الثالث مقدمي الطلبات الذين يشكلون ملفات المخاطر الأكثر ابتكارًا، وهي فئة تضم شركات العملات المشفرة وغيرها من الشركات المالية غير التقليدية.
التوقف المؤقت مصمم للسماح للفيدرالي بجمع المدخلات العامة والانتهاء من إطار حساب الدفع قبل البت في تلك الطلبات، مما يعزز ما وصفه المجلس بمزيد من الوضوح والاتساق.
لماذا هذا مهم للعملات المشفرة والتكنولوجيا المالية
لسنوات، كانت الشركات المالية غير المصرفية عالقة في منطقة وسطى غير مريحة. إنهم يبنون منتجات تنقل الأموال وتخزن القيمة وتعالج المدفوعات، لكنهم اضطروا إلى الاعتماد على البنوك التقليدية كوسطاء للوصول الفعلي إلى البنية التحتية للفيدرالي. كانت هذه العلاقة، بعبارة ملطفة، معقدة.
واجهت شركات العملات المشفرة بشكل خاص صعوبات في الحفاظ على العلاقات المصرفية، وهي ظاهرة يسميها القطاع “إلغاء الحسابات المصرفية”. عندما يستطيع بنكك قطعك عن البنية التحتية للنظام المالي في أي وقت، فإن نموذج عملك يعتمد على حسن نية شخص آخر. الوصول المباشر إلى الفيدرالي، حتى لو كان محدودًا، يغير هذه الديناميكية بشكل جذري.
اقتراح “الحساب النحيف” لا يعيد كتابة قواعد الأهلية. فقط المؤسسات التي تستوفي بالفعل الأطر القانونية الحالية يمكنها التقديم. هذا ليس دعوة مفتوحة لكل برنامج تمويل لامركزي لديه رمز حوكمة لفتح حساب في الفيدرالي. إنه مسار منظم للشركات التي تجاوزت بالفعل العقبات التنظيمية ولكنها تفتقر إلى الوصول المباشر للنظام.
يأتي طلب الرأي العام بعد أمر تنفيذي للرئيس دونالد ترامب يوم الثلاثاء يستهدف تقليل الحواجز التنظيمية لشركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة. يوجه الأمر الوكالات الفيدرالية لمراجعة القواعد التي قد تعيق الابتكار ويطلب من البنك المركزي تقييم الوصول إلى حسابات الدفع لشركات الأصول الرقمية غير المصرفية.
الوصول الموسع يمكن أن يسمح لشركات العملات المشفرة بالاتصال المباشر بأنظمة الدفع الأمريكية، مما يقلل الاعتماد على البنوك الوسيطة ويحسن كفاءة المعاملات.
الأسئلة الشائعة (FAQ)
س: ما هو “حساب الدفع” الجديد الذي يقترحه الاحتياطي الفيدرالي؟
ج: هو نوع جديد من الحسابات يتيح للمؤسسات المالية غير المصرفية المؤهلة (مثل شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة) الوصول المباشر إلى أنظمة الدفع والتسوية للبنك المركزي، ولكن مع صلاحيات محدودة جدًا ولا يشمل خدمات الإقراض أو الفوائد.
س: كيف تستفيد شركات العملات المشفرة من هذا الاقتراح؟
ج: سيقلل اعتمادها على البنوك التقليدية كوسطاء، مما يحل مشكلة “إلغاء الحسابات المصرفية” التي تعاني منها، ويحسن كفاءة المعاملات المالية ويجعل نموذج أعمالها أكثر استقرارًا باستقلاليتها عن حسنة نية بنك واحد.
س: هل هذا يعني أن أي شركة عملات رقمية ستتمكن من فتح حساب في الفيدرالي؟
ج: لا، الاقتراح لا يغير قواعد الأهلية. فقط المؤسسات التي تستوفي بالفعل المتطلبات القانونية والتنظيمية يمكنها التقديم، وسيتم فحص كل طلب على حدة مع تشديد الرقابة على غسل الأموال.
