صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بالعملات الرقمية ضمن أكثر من 20 صندوقاً تم شطبها في أبريل، معظمها لم يستمر لعام

في شهر أبريل الماضي، تم شطب أكثر من 20 صندوقاً متداولاً في البورصة (ETF) من نوع الرافعة المالية والعكسية، وفشل عدد كبير منها في البقاء في السوق لمدة عام كامل، وفقاً لبيانات شاركها محلل صناديق الاستثمار المتداولة في “بلومبرغ” عبر منصة “إكس”.

أعمار قصيرة للمنتجات المرتبطة بالعملات الرقمية

من بين الصناديق التي أغلقت، كان هناك عدة منتجات مرتبطة بالعملات الرقمية تم إطلاقها بضجة كبيرة لكنها واجهت صعوبة في جذب اهتمام مستثمرين مستمر. صندوق Direxion 2x Long Crypto Industry ETF (برمز LMBO) تم شطبه بعد 0.68 سنة فقط من إدراجه. وصندوق 1x Short Crypto Industry ETF (برمز REKT) استمر 0.67 سنة فقط. كلا المنتجين صُمما لتوفير تعرض مضاعف لقطاع الأصول الرقمية شديد التقلب، لكنهما فشلا في تحقيق حجم التداول أو قاعدة الأصول اللازمة لاستمرارهما.

أيضاً، صندوق Tidal Investments Altseason 2x ETF (برمز QXAS) الذي كان يهدف لاقتناص أرباح فترات تفوق العملات البديلة، تم إغلاقه بعد 0.96 سنة، أي قبل أول ذكرى إطلاقه بقليل. المنتجات الهجينة التي تجمع بين مؤشرات الأسهم التقليدية وتعرض للبيتكوين، مثل S&P 500 + Bitcoin ETF (برمز OOSB) و Nasdaq 100 + Bitcoin ETF (برمز OOQB)، أغلقت أيضاً في غضون عام تقريباً من إطلاقها.

نمط سريع للانسحاب في الصناعة

أشار المحلل إلى أن مديري الأصول يسارعون لسحب هذه المنتجات بمجرد أن يكتشفوا نقصاً واضحاً في الطلب. بدلاً من ترك الصناديق تتراجع بأصول قليلة، يبدو أن الشركات تعطي أولوية لكفاءة رأس المال ونظافة محفظة المنتجات. المحلل أوضح أيضاً أن عدد صناديق الرافعة المالية الجديدة (2x) التي تُطلق كل شهر يفوق بكثير عدد الصناديق المغلقة، مما يشير إلى أنه رغم فشل الكثير منها، فإن الصناعة لا تزال ملتزمة بالابتكار في هذا المجال.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟

الشطب السريع لهذه الصناديق يسلط الضوء على المخاطر الكامنة في صناديق الرافعة المالية والعكسية، خاصة تلك المرتبطة بقطاعات متخصصة أو شديدة التقلب مثل العملات الرقمية. هذه المنتجات صُممت لاستراتيجيات تداول قصيرة الأجل وتحمل تعقيداً كبيراً، بما في ذلك إعادة التوازن اليومي وتأثيرات الفائدة المركبة التي قد تؤدي لخسائر غير متوقعة إذا تم الاحتفاظ بها لفترات طويلة. عمليات الشطب تذكير بأنه حتى المنتجات المُدارة باحترافية قد تفشل إذا لم تحقق الحجم الكافي أو التوافق مع السوق.

الخلاصة

موجة الشطب في أبريل، خاصة بين صناديق الرافعة المالية المرتبطة بالعملات الرقمية، تبرز التحديات التي يواجهها مديرو الأصول في الحفاظ على منتجات تعتمد على حجم تداول ثابت وشهية استثمارية. بينما لا يزال سوق هذه الأدوات نشطاً، تشير البيانات إلى أن الكثير من المنتجات الجديدة لن تعيش عامها الأول. يجب على المستثمرين تقييم السيولة والتكاليف والهدف الاستراتيجي لأي صندوق رافعة مالية أو عكسي بعناية قبل استثمار أموالهم.

أسئلة وأجوبة شائعة

• س1: لماذا تم شطب الكثير من صناديق الرافعة المالية في أبريل؟
  عادةً ما يقوم مديرو الأصول بشطب الصناديق التي تفشل في جذب أصول كافية تحت الإدارة أو حجم تداول جيد. في أبريل، تم إغلاق أكثر من 20 صندوق رافعة مالية وعكسي لأنها لم تحقق طلباً استثمارياً كافياً لتبقى مجدية اقتصادياً.
• س2: هل صناديق الرافعة المالية للعملات الرقمية أكثر خطورة من التقليدية؟
  نعم. صناديق الرافعة المالية للعملات الرقمية تجمع بين مخاطر الرافعة المالية المضاعفة والتقلب العالي للأصول الرقمية. هذا قد يؤدي لخسائر أسرع وأكبر، خاصة إذا احتفظت بها لأكثر من يوم تداول واحد. عمرها القصير يدل أيضاً على قبول سوقي محدود.
• س3: هل يجب أن أستثمر في صندوق رافعة مالية جديد؟
  الحذر مطلوب. كثير من صناديق الرافعة المالية الجديدة، خاصة تلك المرتبطة بقطاعات متخصصة، تُشطب في غضون عام. يجب على المستثمرين مراجعة نشرة الصندوق، وفهم آلية إعادة التوازن، والتفكير فيما إذا كان المنتج يتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأفقهم الاستثماري.