قام بنك مورغان ستانلي الاستثماري العملاق بخطوة هادئة لكنها كبيرة نحو العملات المستقرة، مما يوسع وجوده في مجال الأصول الرقمية.
ما هو الصندوق الجديد؟
أعلن قسم إدارة الاستثمار في البنك (MSIM) عن إطلاق “محفظة احتياطيات العملات المستقرة”. هذا صندوق حكومي لسوق المال، مصمم خصيصاً للشركات التي تصدر العملات المستقرة. هذه الشركات تحتاج إلى مكان آمن ومنظم لحفظ الاحتياطيات التي تدعم عملاتها الرقمية المرتبطة بالعملات التقليدية.
كيف يعمل الصندوق ببساطة؟
عندما تصدر شركة عملة مستقرة (رمز رقمي مرتبط بالدولار أو غيره)، يجب أن تحتفظ بدولارات حقيقية كاحتياطي لكل رمز تصدره. تخيلها كضمان: لكل دولار يصدر على blockchain، يجب أن يوجد دولار حقيقي في مكان آمن. صندوق مورغان ستانلي الجديد هو هذا المكان.
مميزات الصندوق الرئيسية
- استثمار آمن للغاية: يستثمر الصندوق (MSNXX) فقط في أدوات آمنة وسائلة مثل أذون الخزانة الأمريكية، وهي قروض قصيرة الأجل للحكومة الأمريكية. يعتبر العائد عليها الأقرب إلى عائد خالٍ من المخاطر. يستثمر أيضاً في اتفاقيات إعادة الشراء، وهي قروض لليلة واحدة مدعومة بنفس الأوراق المالية الحكومية.
- قيمة ثابتة: يستهدف الصندوق قيمة أصول صافية قدرها دولار واحد، مما يعني أن كل دولار تدخله يساوي تماماً دولاراً عندما تخرجه. هذا يساعد على تجنب التقلبات السعرية.
- سيولة يومية: يمكن للمستثمرين سحب أموالهم في أي يوم عمل دون انتظار أو غرامات. هذا يختلف عن الصناديق العادية التي تتغير قيمة استثمارك فيها يومياً.
لماذا هذا التوقيت؟
يأتي صندوق مورغان ستانلي الجديد في وقت يتحرك فيه قانون “توجيه وترسيخ الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية” في الكونغرس. إذا تم إقراره، فسيلزم قانوناً مصدري العملات المستقرة بدعم رموزهم بأصول سائلة عالية الجودة مثل أذون الخزانة، ويجب حفظها في أدوات منظمة. لذلك، يتموضع الصندوق لالتقاط أعمال إدارة الاحتياطيات قبل أن تصبح إلزامية.
الجزء من توجه أكبر
أطلق قسم إدارة الاستثمار في مورغان ستانلي مؤخراً “صندوق مورغان ستانلي بيتكوين” (MSBT)، وهو منتج متداول في البورصة لتتبع البيتكوين. كما قدم أسهم Class DAP المرمزة لصندوق السيولة المؤسسية بالشراكة مع بنك نيويورك ميلون، مما يتيح سجلات رقمية متطابقة على blockchain، مع احتفاظ بنك نيويورك بالسجلات الرسمية.
نظرة على سوق العملات المستقرة
شهدت العملات المستقرة نمواً كبيراً في قيمتها السوقية خلال السنوات الأخيرة، لتصل إلى 316 مليار دولار. العملات المرتبطة بالدولار مثل Tether و USDC تشكل الجزء الأكبر من هذا المجموع. بينما كانت تستخدم في البداية بشكل أساسي لتسهيل تداول العملات الرقمية، توسعت تدريجياً إلى استخدامات حقيقية مثل التحويلات المالية عبر الحدود.
الأسئلة الشائعة
س1: ما هي العملة المستقرة؟
ج: العملة المستقرة هي عملة رقمية قيمتها مرتبطة بعملة تقليدية مثل الدولار. كل عملة مستقرة يجب أن تكون مدعومة بمبلغ مساوٍ من الدولارات الحقيقية المحفوظة في مكان آمن.
س2: لماذا أطلق مورغان ستانلي هذا الصندوق الآن؟
ج: لأن هناك قانوناً جديداً في طريقه للإقرار في أمريكا سيلزم شركات العملات المستقرة بحفظ احتياطياتها في صناديق منظمة. مورغان ستانلي يسبق هذا القانون ويقدم الحل قبل أن يصبح إلزامياً.
س3: هل هذا الصندوق آمن للمستثمرين؟
ج: نعم، الصندوق يستثمر فقط في أذون الخزانة الأمريكية وأدوات حكومية أخرى تعتبر الأكثر أماناً. كما أنه يحافظ على قيمة ثابتة للدولار ويتيح سحب الأموال في أي يوم عمل دون غرامات.
