كشفت شركة “نافير” الكورية الجنوبية للتكنولوجيا وشركة “دونامو” المشغلة لمنصة “أب بيت” للعملات الرقمية، عن تفاصيل جديدة في ملف تصحيح قدمته الأربعاء حول صفقة تبادل الأسهم المخطط لها. وتتضمن الخطة تشكيل لجنة للإدراج العام الأولي (آي بي أو) لشركة “نافير فاينانشال” خلال عام من إتمام الصفقة، مما يضع خارطة طريق نحو إدراج الشركة في البورصة مستقبلاً.
خطة طموحة للإدراج في البورصة
أوضحت الوثيقة أن الشركتين تهدفان إلى تحقيق الإدراج في غضون خمس سنوات، مع إمكانية تمديد هذه الفترة لمدة عامين إضافيين. وأكدت “نافير” على نيتها تأمين حقوق التصويت في “نافير فاينانشال” لضمان بقاء وحدة التكنولوجيا المالية هذه شركة تابعة موحدة بعد الصفقة.
يشير هذا الهيكل إلى أن الصفقة تتجاوز مجرد تغيير في الملكية، فهي تهدف في النهاية إلى دمج شركة “دونامو” الأم لمنصة “أب بيت” تحت مظلة مجموعة تكنولوجيا مالية مدرجة. وهذا يعني أن “نافير” و”دونامو” تستهدفان إدراجًا مستقبليًا في كوريا الجنوبية على مستوى الشركة الأم للتكنولوجيا المالية، وليس من خلال إدراج منفصل لشركة “دونامو”.
تفاصيل الصفقة والعقبات المحتملة
مع ذلك، أوضحت “دونامو” أنه لم يتم اتخاذ أي قرارات محددة بعد بشأن المضي قدمًا في عملية الإدراج العام الأولي، أو توقيتها أو هيكلها. وأضافت أن الصفقة لا تزال خاضعة للموافقات التنظيمية التي قد تؤخرها أو توقفها.
جاءت أولى التقارير عن خطط “نافير فاينانشال” لاستحواذها على “دونامو” في سبتمبر 2025 من وسائل إعلام محلية، والتي ذكرت أن الشركة تعد لصفقة تبادل أسهم لضم مشغل منصة “أب بيت”. وأكدت “نافير” لاحقًا الصفقة في نوفمبر، موضحة أنها صفقة أسهم بالكامل تقدر قيمتها بحوالي 10.3 مليار دولار.
اتفاق المستثمرين وأداء السوق
أشار الملف إلى أن “نافير” و”دونامو” والأطراف ذات الصلة دخلوا في اتفاقية مستثمرين مرتبطة بصفقة تبادل الأسهم، واتفقوا بموجبها على بذل “أقصى الجهود” لمتابعة إدراج “نافير فاينانشال” في المستقبل بعد إغلاق الصفقة. تشكل هذه الاتفاقية الأساس لإعادة الهيكلة بعد الصفقة، بما في ذلك الاستعدادات للإدراج المحتمل.
وصفت الوثيقة خطة الإدراج بأنها مشروطة، مشيرة إلى أن العناصر الرئيسية بما في ذلك التوقيت والهيكل والتنفيذ ستعتمد على ظروف السوق والتطورات التنظيمية. وأضافت أنه سيتم الكشف عن خطط أكثر تفصيلاً في حال اتخاذ قرارات رسمية.
يأتي هذا الإفصاح المحدث بعد تأخير لمدة ثلاثة أشهر تقريبًا في الجدول الزمني لصفقة تبادل الأسهم. كما يأتي في وقت أعلنت فيه “دونامو” عن أداء تشغيلي أضعف في عام 2025، حيث انخفضت الإيرادات بنحو 10٪ على أساس سنوي إلى 1.56 تريليون وون، وانخفض الربح التشغيلي بنسبة 26.7٪ إلى 869.3 مليار وون، وهو ما عزته الشركة إلى انخفاض أحجام تداول العملات الرقمية خلال تباطؤ السوق الأوسع.
الأسئلة الشائعة
ما هي الصفقة بين نافير ودونامو؟
هي صفقة تبادل أسهم تهدف إلى دمج شركة “دونامو” المشغلة لمنصة “أب بيت” للعملات الرقمية تحت مظلة شركة “نافير فاينانشال” للتكنولوجيا المالية، بقيمة تقدر بحوالي 10.3 مليار دولار.
هل هناك خطة لإدراج الشركة في البورصة؟
نعم، هناك اتفاق لتشكيل لجنة للإدراج العام الأولي لشركة “نافير فاينانشال” خلال عام من إتمام الصفقة، مع هدف للإدراج في غضون خمس سنوات، قابلة للتمديد.
ما هي التحديات التي تواجه الصفقة؟
الصفقة لا تزال بحاجة إلى موافقات تنظيمية قد تؤخرها. كما أن أداء “دونامو” المالي تراجع في 2025 بسبب انخفاض تداولات العملات الرقمية، ولم تتخذ بعد قرارات نهائية بشأن توقيت أو هيكل الإدراج.
