إطلاق صندوق ائتماني خاص مُرمزز بالتعاون بين إيبوك وتشينلينك وسينثيسيز في ستة أسواق

أعلنت شركة EPOCH Digital Credit بالشراكة مع Synthesys وChainlink عن إطلاق صندوق TreasuryPlus (TPLUS)، وهو أول صندوق ائتمان خاص مُرمزَز من نوعه يتم توزيعه عبر 22 قناة في ستة أسواق مالية عالمية منذ اليوم الأول. يجمع الصندوق بين إدارة صناديق بالمستوى المؤسسي وإمكانية التشغيل البيني عبر سلاسل الكتل المختلفة والتوزيع العالمي عبر منصات متعددة.

ما هو صندوق TreasuryPlus (TPLUS) وكيف يعمل؟

صندوق TPLUS هو صندوق ائتمان خاص مُرمزَز مصمم لتوليد عوائد أعلى من أدوات سوق النقد التقليدية. يدعم الصندوق السيولة على سلسلة الكتل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويسمح بالاشتراك والسحب باستخدام العملات المستقرة والعملات التقليدية.

يدير الصندوق فريق EPOCH Digital Credit، بينما تتولى شركة Ascent Fund Services الإدارة الإدارية التقليدية. يتم تحقيق هذا التكامل عبر تقنية Synthesys Mint بالتعاون مع Chainlink SmartData لتقديم تقارير آمنة وقابلة للتحقق عن صافي قيمة الأصول على سلسلة الكتل.

ببساطة، يعمل الصندوق مثل أي صندوق ائتمان مؤسسي تقليدي، ولكن بنيته التحتية مبنية أصلاً على تقنية البلوكشين، مما يلغي الحاجة إلى هياكل معقدة أو وسطاء إضافيين تزيد التكلفة.

بُني الصندوق على بروتوكول Chainlink للتوافق بين السلاسل (CCIP) ومعيار الوكيل الناقل الرقمي (DTA). هذه الأدوات تسمح للصندوق بالعمل على عدة سلاسل كتل في وقت واحد.

سيتم إطلاق الصندوق أولياً على شبكات Ethereum وStellar وSolana في أوائل عام 2026، مع خطط للتكامل مع شبكات أخرى مثل Avalanche وCanton.

لماذا أخفقت معظم الصناديق المُرمزَزة سابقاً؟

قبل صندوق TPLUS، واجهت الهياكل الأخرى للصناديق المُرمزَزة قيوداً عدة حدّت من انتشارها وفائدتها للمستثمرين المؤسسيين:

• افتقارها إلى إدارة مؤسسية احترافية.
• صعوبة في التكامل مع الأنظمة المالية التقليدية.
• محدودية قنوات التوزيع والوصول إلى الأسواق المنظمة.

صمم صندوق TPLUS للتغلب على هذه التحديات مباشرة.

من يقف وراء صندوق TPLUS؟

يتم قيادة الفريق الاستثماري في EPOCH من قبل خبراء لديهم أكثر من 20 عاماً من الخبرة في مجال الائتمان المُهيكل والتمويل والاستثمار المؤسسي. قام الفريق بتنفيذ معاملات تمويل بقيمة تقارب 9 مليارات دولار دون تسجيل أي حالات تخلف عن السداد.

من المهم ملاحظة أن عائد صندوق TPLUS يأتي من استثمارات مضمونة بأصول حقيقية في تمويل الذمم المدينة، وليس من حوافز الترميز أو ما يعرف بـ “تعدين السيولة”. هذا يعني ملف مخاطر مختلف وأكثر أماناً للمستثمرين.

دور Synthesys في شبكة التوزيع

تعمل شبكة Synthesys كطبقة بنية تحتية تربط الصندوق بشركاء التوزيع. فهي توفر بنية تحتية للامتثال والاتصال عبر واجهات برمجة التطبيقات وقنوات توزيع عبر الأسواق المنظمة ووسطاء التداول في:

• هونغ كونغ
• سنغافورة
• الإمارات العربية المتحدة
• المملكة العربية السعودية
• البحرين
• كوريا الجنوبية

ومن بين شركاء التوزيع المخطط لهم: Pinetree Securities وTokinvest وEX.IO وAssetera.

من سندات الخزانة إلى الائتمان الخاص على البلوكشين

شهدت سندات الخزانة الأمريكية المُرمزَزة انتشاراً في 2023 و2024 كخيار منخفض المخاطر للحصول على عائد على سلسلة الكتل. الآن، يخطو صندوق TPLUS خطوة أبعد نحو عائد أعلى من خلال الائتمان الخاص، مع الحفاظ على سيولة عالية تلبي احتياجات المستثمرين المؤسسيين.

يجمع الصندوق بين العوائد المرتفعة تاريخياً لأدوات الائتمان والحماية الهيكلية، مع إضافة عنصر السيولة الذي كان مفقوداً سابقاً عبر عملية الترميز.

الصندوق متاح للمستثمرين المؤهلين الذين يستوفون معايير الأهلية ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار المحددة في الوثائق الرسمية.

تصنيف LINK كسلعة رقمية

تزامن إطلاق صندوق TPLUS مع تطور تنظيمي مهم. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) تفسيراً مشتركاً يصنف عملة LINK الخاصة بـ Chainlink كسلعة رقمية. هذا التصنيف يمنح العملة وضعاً تنظيمياً أوضح ويمهد الطريق لقبول مؤسسي أوسع للبنية التحتية لـ Chainlink.

الخلاصة

يجمع صندوق TPLUS بين إدارة الائتمان المؤسسي، والإدارة التقليدية للصناديق، والبنية التحتية المتعددة السلاسل في هيكل واحد. وهو يعمل عبر 22 قناة توزيع في ستة أسواق منظمة، ويدعم المعاملات بالعملات التقليدية والمستقرة، ويولد عائداً من أصول حقيقية مضمونة. مع سجل حافل يقترب من 9 مليارات دولار دون حالات تخلف، يقدم الصندوق فرصة جديدة للمستثمرين المؤهلين الباحثين عن عائد آمن وسيولة على سلسلة الكتل.

الأسئلة الشائعة

س: ما هو صندوق TPLUS؟
ج: صندوق TPLUS هو أول صندوق ائتمان خاص مُرمزَز يجمع بين الإدارة المؤسسية التقليدية والتشغيل على تقنية البلوكشين عبر سلاسل متعددة، بهدف تقديم عوائد أعلى مع سيولة دائمة.

س: كيف يختلف هذا الصندوق عن غيره؟
ج: يختلف لأنه مصمم منذ البداية للتكامل مع الأنظمة المالية التقليدية والتوزيع عبر أسواق منظمة عالمياً، مع الاعتماد على عوائد من أصول حقيقية وليس مجرد حوافز رقمية.

س: لمن هذا الصندوق مناسب؟
ج: الصندوق موجه في المقام الأول للمستثمرين المؤهلين المؤسسيين أو الأفراد الذين يستوفون معايير استثمار عالية، والذين يبحثون عن عائد مضمون بأصول مع سيولة متاحة على سلسلة الكتل.