أعلنت شركة Northern Trust Asset Management إطلاق فئة أسهم مُرمززة (Tokenized) من محفظة NIF Treasury Instruments Portfolio الخاصة بها، مما يمثل دخولها رسميًا إلى سوق الأصول الرقمية.
ما هي فكرة الصندوق الجديد؟
يستخدم الهيكل الجديد تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) للحفاظ على سجل رقمي لملكية الأسهم. بينما تستمر المحفظة الأساسية في الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. سيتم طرح الأسهم في البداية عبر منصة LiquidityDirect التابعة لبنك BNY، والتي تعمل على منصة Goldman Sachs للأصول الرقمية. من المهم ملاحظة أن الصندوق نفسه لا يستخدم تقنية البلوكشين ولا يستثمر في أصول التشفير مثل البيتكوين. بدلاً من ذلك، ستحافظ الجهات الوسيطة المعتمدة على سجل ملكية قائم على البلوكشين للعملاء.
تفاصيل محفظة NIF
تستثمر محفظة NIF Treasury Instruments Portfolio في مجموعة متنوعة من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وتهدف إلى الحفاظ على قيمة سهمية قدرها 1.00 دولار. ومع ذلك، فهي غير مؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وقد تنخفض قيمتها. تُعد Northern Trust Asset Management الذراع الإداري لشركة Northern Trust Corporation، وتدير أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 1.4 تريليون دولار.
صعود صناديق سوق المال المُرمززة
أصبحت صناديق سوق المال المُرمززة (Tokenized Money Market Funds) واحدة من أهم تطبيقات تقنية البلوكشين في التمويل التقليدي. فهي تمثل محافظ تقليدية على البلوكشين، مما يمنح المستثمرين وصولاً مباشراً (On-Chain) إلى أصول مدرة للعائد مثل سندات الخزانة الأمريكية. تهدف هذه الصناديق إلى جعل عمليات التسوية والتحويل أكثر كفاءة وسرعة.
تشير البيانات إلى أن ما يقرب من 11 مليار دولار من ديون الخزانة الأمريكية ممثلة حاليًا على سلاسل البلوكشين العامة، مما يجعلها أكبر فئة من الأصول الواقعية المُرمززة (Tokenized RWAs). تهيمن بعض أكبر شركات إدارة الأصول في العالم على هذا القطاع.
التطور المستمر والمخاطر المحتملة
توسع الشركات الأخرى في هذا الهيكل. على سبيل المثال، أتاحت WisdomTree التداول على مدار الساعة والتسوية الفورية لصندوقها المُرمزز. مع توسع القطاع، تدرس مؤسسات البنوك المركزية المخاطر المحتملة، حيث حذرت من أن هذه الصناديق قد تخلق نقاط ضعف تشغيلية وسيولة في أوقات السوق المتقلبة.
الأسئلة الشائعة
- ما هي صناديق سوق المال المُرمززة؟
هي صناديق استثمار تقليدية (مثل صناديق سندات الخزانة) يتم تمثيل حصص ملكيتها باستخدام تقنية البلوكشين، مما يسمح بتداولها وتسويتها رقمياً بكفاءة أعلى. - هل يستثمر صندوق Northern Trust الجديد في العملات المشفرة؟
لا. الصندوق يستثمر فقط في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. التقنية تُستخدم فقط لتسجيل ملكية الأسهم رقمياً وليس للاستثمار في أصول مثل البيتكوين. - ما أهمية اتجاه الأصول الواقعية المُرمززة (RWAs)؟
يمثل تحويل الأصول المالية التقليدية (مثل السندات) إلى أصول رقمية على البلوكشين خطوة كبيرة لدمج التمويل التقليدي مع عالم التشفير، مما يوفر سيولة وشفافية أكبر للمستثمرين.
