8.3 مليار دولار من الأصول الواقعية على البلوكشين: هل يمكن للتوكنة أن تجعل البنوك أبرز حراس الأصول الرقمية؟
تبدأ البنوك الكبرى في وول ستريت ببناء البنية التحتية للعملات الرقمية تحت شعار “التوحيد الرقمي للأصول” وخدمات الحفظ الآمن، حيث تتحول من موقف دفاعي إلى تبني كامل لتقنية البلوكتشين.
تحول جذري في البنية التحتية المالية
لم تعد هذه البنوك تستخدم منصات التداول التقليدية للعملات الرقمية، بل تبني أنظمة جديدة تشبه منصة LiquidityDirect من بنك BNY Mellon. خلال الأشهر الماضية، أطلقت بنوك كبرى مثل Goldman Sachs وBNY Mellon صناديق استثمار رقمية، بينما انضم بنك Citi إلى منصة SDX السويسرية كمسؤول عن التوحيد الرقمي والحفظ الآمن.
أصول حقيقية في العالم الرقمي
بلغت قيمة الأصول المالية الرقمية مثل السندات الحكومية 8.3 مليار دولار، بينما تتراوح قيمة الأصول الحقيقية الممثلة رقمياً بين 24 و30 مليار دولار. لكن المنافسة الحقيقية ليست في الأرقام، بل في من سيحفظ الأصول الرقمية المستقبلية وكيف ستتصل بالميزانيات التقليدية.
استراتيجيات البنوك الكبرى
- اختارت Goldman Sachs وBNY Mellon صناديق سوق المال لأنها الأكثر أماناً
- يعمل بنك Citi من خلال الأسواق الخاصة كمسؤول عن الحفظ الآمن
- ضاعف BlackRock استثماراته في الصناديق الرقمية مثل صندوق BUIDL
مزايا التوحيد الرقمي
لا تتمثل الفائدة في المضاربة بل في الكفاءة التشغيلية، حيث يمكن:
- تحويل الأموال بسرعة أكبر
- استخدام الأصول كضمان
- تجاوز أوقات التوقف في البنوك التقليدية
- التسوية الفورية على مدار 24 ساعة
منافسة صامتة على رسوم الحفظ الآمن
تبدأ الشركات مثل Coinbase وFidelity وBNY في فرض رسوم حفظ تتراوح بين 0.05% و0.15%. مع انتشار الأصول الرقمية، أصبحت هذه الرسوم تشبه تلك المفروضة في الإدارة التقليدية للصناديق.
مستقبل الأصول الرقمية
تختلف التوقعات المستقبلية:
- التوقع المحافظ: 6-8 مليار دولار إذا تباطأت اللوائح
- التوقع المتوسط: 10-15 مليار دولار بحلول منتصف 2026
- التوقع المتفائل: 25-40 مليار دولار مع انتشار الحسابات النقدية الرقمية
دور اللوائح التنظيمية
ستقرر القوانين سرعة هذا التحول:
- أوروبا: تطبق قواعد MiCA الموحدة
- المملكة المتحدة وسنغافورة: تطوران أطراً تنظيمية عبر Project Guardian
- الولايات المتحدة: تواجه تحديات محاسبية قد تعيق التبني الواسع
الأسئلة الشائعة
ما هو التوحيد الرقمي للأصول؟
هو تحويل الأصول المالية التقليدية مثل السندات والأسهم إلى وحدات رقمية يمكن تداولها وتسويتها باستخدام تقنية البلوكتشين.
لماذا تتحول البنوك الكبرى إلى الأصول الرقمية؟
لتحسين الكفاءة التشغيلية وتمكين التحويلات الفورية على مدار الساعة وتقليل التكاليف المرتبطة بالعمليات التقليدية.
ما هي التحديات التي تواجه انتشار الأصول الرقمية؟
أبرز التحديات هي اللوائح التنظيمية والمعالجات المحاسبية والحاجة إلى معايير موحدة بين مختلف البنوك والمنصات.
