مايكل سايلور يواصل بناء منحنى العائد الخاص به: تعرف على استراتيجيته الآن!

تنويه: المحلل الذي كتب هذا المقال يمتلك أسهمًا في شركة Strategy.

إصدار أسهم مفضلة جديدة لشركة Strategy

ربما تكون شركة Strategy (MSTR)، تحت قيادة الرئيس التنفيذي مايكل سايلور، قد أتمت للتو أكبر إصدار لأسهمها المفضلة حتى الآن من خلال طرح STRC (Stretch)، الذي ينضم إلى الأسهم المفضلة الحالية مثل STRD وSTRF وSTRK لتعزيز منحنى العائد الائتماني للشركة.

ومن بين هذه الأسهم، يحتل STRC مرتبة عالية من حيث الأولوية ومنخفضة من حيث التقلبات المتوقعة. كما يضيف طبقة جديدة قصيرة الأجل إلى مزيج تمويل الشركة ويوسع خياراتها لجمع رأس المال لشراء البيتكوين.

تفاصيل الصفقة والعائد المالي

وفقًا لتنبيه من Fidelity على منصة X، تتكون الصفقة من 28 مليون سعر بسعر 90 دولارًا للسهم، بإجمالي يتجاوز 2.52 مليار دولار. وهذا يمثل زيادة كبيرة عن الهدف الأصلي البالغ 500 مليون دولار الذي أعلن عنه قبل أيام فقط، مما يؤكد طموح الشركة المستمر في التوسع بقوة في مجال البيتكوين.

يعد STRC سهمًا مفضلاً دائمًا وعالي الأولوية، ويقدم توزيعات أرباح شهرية متغيرة مصممة لجذب المستثمرين الباحثين عن العائد مع الحفاظ على الاستقرار بالقرب من القيمة الاسمية. عند الإصدار، كان العائد الفعلي لـ STRC يتراوح بين 9.5% و10.0% مدفوعة شهريًا. كما يتضمن آليات للحفاظ على نطاق تداول قريب من 100 دولار، مثل معدلات توزيع الأرباح القابلة للتعديل، ونوافذ الإصدار الثانوية، وخيارات الاستدعاء فوق القيمة الاسمية.

آليات استقرار السوق

تشمل الأدوات المتاحة رفع توزيعات الأرباح وإيقاف المبيعات عندما ينخفض سعر STRC عن 99 دولارًا، أو إصدار أسهم جديدة واستدعاء الأسهم إذا ارتفع السعر فوق 101 دولار. تم تصميم هذه الأدوات لإنشاء نظام ذاتي التصحيح يعزز استقرار السوق مع تقديم عوائد جذابة في بيئة أسعار الفائدة الحالية.

أي تخفيضات في توزيعات الأرباح محدودة بـ 25 نقطة أساس بالإضافة إلى أقصى انخفاض في معدل التمويل الليلي المضمون لشهر واحد (SOFR) خلال الفترة.

مقارنة مع الخيارات الائتمانية التقليدية

بالمقارنة مع خيارات الائتمان قصيرة الأجل التقليدية، يتميز STRC بعائد يزيد عن الضعف مقارنة بـ 4% المتاحة من صناديق سوق المال وأذون الخزانة. وهو يستهدف المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أعلى دون تقلبات كبيرة في الأسعار، مما يجعله منافسًا قويًا أمام الأدوات التقليدية مثل الأوراق التجارية والودائع المصرفية.

الأسئلة الشائعة

• ما هو STRC؟
  STRC هو سهم مفضل دائم وعالي الأولوية يصدره شركة Strategy، ويقدم عوائد شهرية متغيرة تهدف إلى جذب المستثمرين الباحثين عن الاستقرار والعائد المرتفع.
• ما هي مميزات STRC؟
  يتميز STRC بآليات للحفاظ على استقرار السعر بالقرب من 100 دولار، وعائد شهري يتراوح بين 9.5% و10%، مما يجعله خيارًا جذابًا مقارنة بالخيارات التقليدية.
• كيف تستفيد Strategy من هذا الإصدار؟
  تساعد هذه الخطوة الشركة في تنويع مصادر تمويلها وزيادة رأس المال لشراء المزيد من البيتكوين، مما يعزز استراتيجيتها التوسعية في سوق العملات الرقمية.