إطلاق أوامر مخفية على منصة Aster DEX استجابةً لدعوة CZ لعقود “Dark Pool” الدائمة – اكتشف الميزات الجديدة الآن!

أطلقت “أستر”، وهي بورصة لا مركزية للمشتقات الدائمة (بيرب DEX)، ميزة “الأوامر المخفية” لحماية الخصوصية، وذلك بعد أقل من ثلاثة أسابيع من اقتراح تشانغ بينغ “سي زد” تشاو، المؤسس المشارك لـ”بينانس”، فكرة تداول المشتقات الدائمة في “الباحات المظلمة”.

ما هي الأوامر المخفية؟

في التمويل التقليدي (TradFi)، تعتبر الباحات المظلمة منصات خاصة تسمح للمؤسسات بتنفيذ صفقات كبيرة دون الكشف عن أوامرها للسوق. على العكس من ذلك، ركزت البورصات اللا مركزية (DEXs) تاريخيًا على الشفافية، مع ظهور بيانات الأوامر والسيولة على السلسلة.

كشفت “أستر”، التي يبلغ إجمالي قيمتها المقفلة (TVL) 290 مليون دولار، عن آلية الأوامر المخفية يوم الجمعة عبر منشور على “إكس” (المعروف سابقًا بتويتر). تتيح الأوامر المخفية للمتداولين إخفاء كمية أوامرهم عن المشاركين الآخرين في السوق.

وجاء في تغريدة “أستر”: “كن أول من يضع أوامر بيرب خفية دون الكشف عن حجمك أو وجودك في سجل الأوامر العام. أوامر غير مرئية، ميزة واضحة.”

رد فعل سي زد والمشاريع الأخرى

أعاد “سي زد” نشر التغريدة، قائلاً: “تم إطلاق ميزة الأوامر المخفية على @Aster_DEX بعد 18 يومًا من منشوري.” وكشف أيضًا أن أكثر من 30 مشروعًا تواصلوا معه بأفكار مماثلة.

يُظهر طرح مثل هذه الميزات اهتمامًا متزايدًا بحماية المتداولين من مخاطر الرؤية على السلسلة، مثل الاستباقية وهجمات القيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV). قد يشير هذا التطور أيضًا إلى تحول أوسع نحو بنية تحتية تركز على الخصوصية في التمويل اللا مركزي (DeFi).

إيجابيات وسلبيات الخصوصية

قال فينسون ليو، رئيس قسم الأمن في “مومنتوم”: “هناك طلب متزايد في DeFi على آليات الباحات المظلمة، خاصة من الصناديق والمتداولين الذين يسعون لتجنب MEV والتلاعب بالصفقات والتعرض للتدفقات السامة.”

لكن ليو أشار إلى أن ميزات مثل الأوامر المخفية لـ”أستر” هي “خطوة إلى الأمام”، لكن المقايضة هي تقليل الشفافية، وهو أمر بالغ الأهمية لاكتشاف الأسعار والقدرة على التركيب دون الحاجة إلى الثقة. وأضاف: “ستحتاج الباحات المظلمة إلى دمج الكشف الانتقائي والحفاظ على القابلية للتدقيق دون الكشف عن نية التداول [المباشرة] لتحقيق التوسع.”

وافق لويس بيزنبرجر، رئيس المنتج في “شاتر نيتورك”، على هذا الرأي، مشيرًا إلى أن الخصوصية قصيرة المدى مفيدة، لكن إخفاء الأوامر لفترة طويلة قد يضر بشفافية السوق وكفاءته. واقترح: “اتجاه مثير للاهتمام يمكن أن يكون التشفير المتماثل الكامل (FHE) فوق التشفير العتبي، مما يتيح لنا تحقيق التوازن بين الخصوصية والتسوية العادلة القابلة للتحقق.”

الخلفية وراء الفكرة

اقترح “سي زد” الفكرة في 2 يونيو ردًا على الخسائر الكبيرة التي تعرض لها المتداول المستعار جيمس وين، الذي كشف علنًا عن مركزه الطويل في البيتكوين بقيمة 1.2 مليار دولار على “هايبرليكيد”. زعم وين لاحقًا أن هذا الكشف جعله هدفًا، مما أدى إلى محاولات تصفية مركزه وخسائر تقارب 17.5 مليون دولار. وقال في تغريدة ذلك الأسبوع: “السبب الوحيد لانخفاض السعر هو أنهم كانوا يصطادونني.”

علق “سي زد” آنذاك: “بالنسبة للمشتقات الدائمة (أو العقود الآجلة)، من الأهمية بمكان ألا يرى الآخرون أوامرك. إذا استطاعوا رؤية نقطة التصفية الخاصة بك، فقد يحاولون دفع السوق لتصفيتك. حتى لو كان لديك مليار دولار، يمكن للآخرين التكتل ضدك. ربما هذا ما رأيناه مؤخرًا.”

الأسئلة الشائعة

• ما هي ميزة الأوامر المخفية؟
  هي آلية تسمح للمتداولين بإخفاء كمية أوامرهم عن الآخرين في البورصات اللا مركزية، مما يحمي خصوصيتهم ويقلل من مخاطر التلاعب.
• لماذا تعتبر الخصوصية مهمة في التداول اللامركزي؟
  لأن الكشف عن الأوامر قد يجعل المتداولين هدفًا للاستباقية أو هجمات MEV، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
• ما هي تحديات الباحات المظلمة في DeFi؟
  التوازن بين الخصوصية والشفافية، حيث أن الإخفاء الطويل قد يضر بكفاءة السوق ويصعب عملية اكتشاف الأسعار.