بنك إيتاو، أكبر بنك في البرازيل من حيث الأصول المُدارة، يبيع الآن لعملائه 15 نوعًا مختلفًا من الأصول الرقمية عبر تطبيقه الاستثماري، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم والعملة المستقرة USDC المرتبطة بالدولار.
أما نوبانك، أكبر بنك رقمي في البرازيل، فيُدرج 28 عملة رقمية. كما أن بنك البرازيل، البنك العام الأكثر ربحية في البلاد، والذي بدأ في يناير الماضي السماح للعملاء بشراء البيتكوين والإيثريوم مباشرة، أكد أن الخدمة تجاوزت 11 مليون ريال برازيلي (2.1 مليون دولار) في المعاملات.
لا تلمس أي من هذه الأموال الميزانيات العمومية للبنوك نفسها. فإيداعات البنك المركزي المؤرخة في مارس 2026، والتي راجعتها صحيفة فوليا، تُظهر عدم وجود أي حيازات من الأصول الافتراضية في دفاتر البنوك البرازيلية، حتى وإن كانت المؤسسات قادرة على حفظ ومعالجة العملات الرقمية نيابة عن عملائها.
توسع متسارع في السوق البرازيلية
هذا التوسع في الخدمات حديث نسبيًا. فمنذ العام الماضي، وسّعت كل من إيتاو، وبراديسكو، وسانتاندير، وبنك البرازيل، ونوبانك نطاق عملاتها الرقمية، تتبعًا للأداء القياسي للسوق الأساسية. فقد نقل البرازيليون 505.5 مليار ريال (98.7 مليار دولار) عبر العملات الرقمية في عام 2025، وفقًا لبيانات هيئة الإيرادات الفيدرالية البرازيلية – أي أكثر من خمسة أضعاف المبلغ المُسجل في عام 2020.
وكانت الشركات هي الأكثر نشاطًا في هذا المجال. فقد بلغت معاملات الشركات عبر العملات الرقمية 497 مليار ريال (97 مليار دولار) العام الماضي، أي ما يعادل 98.3% من إجمالي الحجم الذي تتبعته الهيئة، بينما استحوذ المستثمرون الأفراد على النسبة المتبقية.
التنظيم يمهد الطريق
يرتبط هذا التوسع بتحول تنظيمي كبير. فقد أقرت البرازيل إطارها القانوني للأصول الافتراضية في عام 2022، مما منح البنك المركزي سلطة على هذا القطاع. وفي نوفمبر 2025، أصدر البنك ثلاثة قرارات أعطت هذه السلطة قوة تنفيذية فعلية. إذ أصبح أي شركة تسمح للعملاء بتداول أو حفظ أو إرسال العملات الرقمية بحاجة الآن إلى ترخيص، وحد أدنى لرأس المال، وحسابات عملاء منفصلة، مع مهلة للامتثال تنتهي في 30 أكتوبر 2026.
أحد هذه القواعد، القرار رقم 521، يعامل أي شراء أو تبادل لعملة مرتبطة بالدولار على أنه عملية صرف أجنبي، بنفس معايير الإبلاغ المطبقة على تحويل الأموال إلى الخارج. هذا التغيير وضع العملات المستقرة، التي تُعد بديلًا رقميًا للدولار، بشكل مباشر تحت رقابة البنك المركزي.
هذا الوضوح التنظيمي هو ما أقنع البنوك بالتحرك، كما صرّح كارلوس أكيرا ساتو، المؤسس المشارك لشركة الاستشارات سيسكابيتال، لصحيفة فوليا. فالبنوك البرازيلية عادة ما تكون متحفظة تجاه الأسواق الجديدة، كما قال، لكن القواعد الأكثر وضوحًا جعلتها “أكثر أمانًا لإطلاق منتجاتها”.
أما بنك سافرا، وهو بنك أصغر معروف بتركيزه على العملاء ذوي الثروات العالية، فقد اتخذ الخطوة الأكثر جرأة بإصدار عملته المستقرة الخاصة المرتبطة بالدولار، “سافرا دولار”، في سبتمبر 2025، مع احتفاظه بالحفظ الكامل داخليًا. يروّج البنك لها كوسيلة للعملاء للاحتفاظ بتعرضهم للدولار دون فتح حساب في الخارج. وهذا ينسجم مع نمط أوسع من البنوك التي تبني منظومات عملات مستقرة بنفسها بدلًا من تسليم هذا النشاط لشركات العملات الرقمية المتخصصة.
أما فيما يتعلق بالحيازات المباشرة، فالتعرض المباشر للأصول الرقمية لا يحدث إلا عندما يشتري البنك عملات رقمية بأمواله الخاصة ويتحمل مخاطر السعر والسيولة والائتمان المرتبطة بذلك. وبهذا المعيار، لم يصل أي بنك برازيلي إلى مرحلة الامتلاك الفعلي بعد.
بيع العملات الرقمية للعملاء الذين يطلبونها يختلف تمامًا عن المراهنة بأموال البنك نفسه عليها. ومع وجود حوالي 120 شركة عملات رقمية تعمل في البرازيل، معظمها ما زال بدون ترخيص، وتتسابق للوفاء بموعد 30 أكتوبر 2026، فإن البنوك التي اجتازت بالفعل معايير الامتثال هي التي تملك مساحة أكبر لمواصلة توسيع عروضها.
الأسئلة الشائعة
س: ما هي البنوك البرازيلية الكبرى التي تبيع العملات الرقمية حاليًا؟
ج: بنك إيتاو يبيع 15 عملة رقمية، ونوبانك يقدم 28 عملة، بينما يتيح بنك البرازيل وبراديسكو وسانتاندير أيضًا شراء البيتكوين والإيثريوم وغيرهما من العملات المشفرة لعملائهم من خلال تطبيقاتهم الاستثمارية.
س: لماذا بدأت البنوك البرازيلية في تقديم خدمات العملات الرقمية الآن؟
ج: بسبب وضوح الإطار التنظيمي، حيث أصدر البنك المركزي البرازيلي قواعد جديدة في نوفمبر 2025 تحدد متطلبات الترخيص ورأس المال وحسابات العملاء، مما أعطى البنوك الثقة للدخول في هذا المجال بأمان قانوني.
س: هل تمتلك البنوك البرازيلية العملات الرقمية التي تبيعها لعملائها؟
ج: لا، البنوك لا تحتفظ بأي عملات رقمية في ميزانياتها العمومية الخاصة. فهي تعمل كوسيط فقط، حيث تحفظ وتنفذ المعاملات نيابة عن العملاء دون تحمل مخاطر الملكية المباشرة للأصول الرقمية.
