أعلنت شركة هاميلتون للصناديق المتداولة (Hamilton ETFs) عن تقديم نشرة أولية في كندا لإطلاق صندوق متداول في البورصة (ETF) للبيتكوين يديره نشطاء ويحقق دخلاً. سيستخدم هذا الصندوق الرافعة المالية واستراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل لتوليد عوائد إلى جانب التعرض للبيتكوين.
سيستخدم صندوق “هاميلتون المُحسّن للبيتكوين اليومي الأقصى” (Hamilton Enhanced Bitcoin DayMAX ETF) استراتيجيات تغطية الخيارات (covered-call strategies) ورافعة مالية محدودة بنحو 25% من صافي قيمة الأصول. صُممت هذه الاستراتيجية لتوليد دخل من خلال تحصيل أقساط من عقود الخيارات قصيرة الأجل المرتبطة بحركات سعر البيتكوين (BTC).
يهدف الصندوق إلى الجمع بين التعرض للبيتكوين وتوليد دخل شهري. وقالت الشركة إن الصندوق سيسعى للحصول على موافقة الإدراج في بورصة “سيبو كندا” (Cboe Canada) تحت رمز التداول BDAY.
أوضحت هاميلتون أن هذا الصندوق جزء من مجموعة صناديقها “دي ماكس” (DayMAX ETF)، والتي تستخدم عقود خيارات تنتهي صلاحيتها في نفس يوم تداولها (0DTE أو zero-days-to-expiration).
لا يزال الطلب خاضعًا لموافقة الجهات التنظيمية قبل أن يبدأ تداول الصندوق في كندا. وتدير هاميلتون للصناديق المتداولة أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 16 مليار دولار، وفقًا للشركة.
مصدرون آخرون يتجهون لاستراتيجيات نشطة
مع توسع المصدرين لما وراء الصناديق الفورية السلبية للعملات المشفرة، يضع مديرو الأصول الأصول الرقمية بشكل متزايد كفئة مناسبة لاستراتيجيات استثمار أكثر نشاطًا.
- في يناير، قدمت بلاك روك (BlackRock) طلبًا لصندوق “iShares Bitcoin Premium Income ETF”، وهو منتج يُدار بنشاط لتحقيق دخل شهري من خلال استراتيجيات تغطية الخيارات المرتبطة بصناديق البيتكوين المتداولة.
- في الشهر نفسه، أطلقت بيتوايز لإدارة الأصول (Bitwise Asset Management) صندوقًا متداولًا يُدار بنشاط مرتبطًا بأصول تشمل البيتكوين والمعادن الثمينة وأسهم التعدين.
- في مارس، قال رئيس شركة 21Shares دنكان موير إن هيكل سوق العملات المشفرة المبكر وسريع التطور يجعله مناسبًا بشكل خاص لأساليب الإدارة النشطة، مضيفًا أن الشركة وسعت فرق التداول وإدارة المحافظ لدعم منتجات أكثر تطورًا.
- في الشهر نفسه، قامت شركة تي رو برايس (T. Rowe Price) بتحديث إيداعاتها لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصندوق عملات مشفرة نشط مقترح يستثمر مباشرة في أصول رقمية تشمل البيتكوين وإيثريوم (ETH) وسولانا (SOL).
- لاحقًا، قدمت جولدمان ساكس (Goldman Sachs) طلبًا لصندوق بيتكوين للدخل مصمم لتوليد عوائد من خلال خيارات الشراء المرتبطة بصناديق البيتكوين الفورية المتداولة.
وفقًا لتقرير من جولدمان ساكس لإدارة الأصول، بلغت أصول الصناديق النشطة المتداولة نحو 1.8 تريليون دولار عالميًا في نهاية عام 2025.
أسئلة شائعة (FAQ)
ما هو صندوق هاميلتون الجديد للبيتكوين؟
صندوق هاميلتون المُحسّن للبيتكوين اليومي الأقصى هو صندوق متداول في البورصة مُدار بنشاط في كندا. يهدف إلى توليد دخل شهري من خلال التعرض للبيتكوين، باستخدام استراتيجيات الخيارات قصيرة الأجل ورافعة مالية محدودة بنسبة 25%.
كيف يعمل صندوق “DayMAX” هذا؟
يستخدم الصندوق استراتيجيات تُسمى “تغطية الخيارات” لجمع أقساط من عقود الخيارات قصيرة الأجل (التي تنتهي في نفس اليوم) والمبنية على تحركات سعر البيتكوين. هذا يساعد في توليد دخل إضافي للمستثمرين.
ما هي التطورات الأخرى في صناديق العملات المشفرة النشطة؟
شركات كبرى مثل بلاك روك وبيتوايز وجولدمان ساكس تتجه إلى إطلاق صناديق بيتكوين نشطة. هذا يدل على أن السوق ينتقل من الصناديق السلبية البسيطة إلى منتجات أكثر تطورًا تحقق عوائد أعلى من خلال استراتيجيات متقدمة.
