في خطوة لافتة داخل محفظتها التقنية، قامت شركة ARK Invest بقيادة كاثي وود ببيع جزء من أسهمها في شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، وشراء أسهم في ميتا، الشركة الأم لفيسبوك. هذا التبديل يعكس رؤية جديدة تجاه قطاع الذكاء الاصطناعي.
ماذا اشترت ARK Invest؟
اشترت ARK Invest حوالي 38,304 سهم من ميتا عبر صندوق ARKK، بقيمة تقارب 24.8 مليون دولار. كما اشترت 4,787 سهم إضافي عبر صندوق ARKW بقيمة حوالي 3.1 مليون دولار. بإجمالي يقارب 27.9 مليون دولار من أسهم ميتا.
ماذا باعت ARK Invest؟
في المقابل، باعت الشركة 72,803 سهم من ألفابت عبر صندوق ARKK بقيمة حوالي 24 مليون دولار، و11,589 سهم عبر صندوق ARKW بقيمة 3.8 مليون دولار. بإجمالي يقارب 27.8 مليون دولار من أسهم ألفابت.
لماذا تتحرك ميتا بقوة؟
ارتفعت أسهم ميتا إلى أعلى مستوى في شهرين يوم الأربعاء، بعد إطلاق مساعدها الذكي الجديد “ميوز” (Muse) والاستحواذ على شركة الذكاء الاصطناعي السويدية Stilla.ai. هذه الخطوات تعزز مكانة ميتا في سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي للأعمال.
- ميوز هو مساعد ذكاء اصطناعي شخصي يساعد المستخدمين في مهام مثل حجز الرحلات والتسوق والرد على الإيميلات.
- تم إطلاقه عبر Meta Superintelligence Labs ويعمل بنموذج Muse Spark 1.3.
- الهدف هو تقديم “الذكاء الاصطناعي الفائق الشخصي” لمليارات المستخدمين.
- ميتا تتوقع إنفاق أكثر من 130 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هذا العام.
ما رأي المحللين في ميوز؟
يرى المحللون أن ميوز قد يكون بداية دورة منتجات كبيرة، لكنهم يريدون أدلة على أن الإنفاق الضخم سيحقق أرباحاً ملموسة. قال لويد وامسلي من ميزوهو سيكيوريتيز إن المستثمرين كانوا ينتظرون دليلاً على أن إنفاق ميتا الضخم يمكن أن يعطي عوائد حقيقية، ووصف ميوز بأنه “خطوة كبيرة في هذا الاتجاه”.
من جهة أخرى، حافظ محللو KeyBanc على هدف سعري 780 دولاراً لسهم ميتا، ورأوا أن السوق “يقلل من تقدير موقع ميتا في الذكاء الاصطناعي ودورة منتجاتها”.
ما ميزة ميتا في التوزيع؟
قال برايان نواك من مورجان ستانلي إن النجاح في سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي يعتمد على شيئين: التوزيع الواسع والوصول إلى بيانات المستهلكين الغنية. ميتا تمتلك الاثنين عبر فيسبوك وإنستغرام وواتساب وماسنجر. هذا يمنح ميوز أفضلية على الشركات الناشئة التي تحاول جذب المستخدمين من الصفر.
كما تقدم ميتا ميزات خصوصية مثل Muse Secure VM، وتقدم الخدمة مجاناً للمستخدمين في البداية. لكن وول ستريت قد لا تعطي تقييماً كبيراً فوراً للذكاء الاصطناعي الجديد، خاصة أن مبادرات ميتا السابقة مثل Facebook Shopping والميتافيرس لم تحقق التوقعات الكبيرة.
ما التحديات التي تواجه ألفابت؟
قرار ARK بتقليل التعرض لألفابت يأتي في وقت تواجه فيه جوجل صعوبة في إقناع المستثمرين بأن إنفاقها الضخم على الذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد قوية. فقد خسرت أسهم ألفابت حوالي 8% خلال الشهر الماضي، وهي الآن أقل بنحو 18% من أعلى مستوى لها في مايو.
- ألفابت رفعت توقعات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى ما بين 195 و205 مليار دولار.
- المستثمرون قلقون أيضاً من رحيل المواهب.
- أطلقت الشركة Gemini 3.8 Flash الأسبوع الماضي، وهو ثالث نموذج Flash في ستة أسابيع.
- Google Cloud قد يكون الطريق الأوضح لتحقيق أرباح من إنفاق البنية التحتية.
يتوقع Wolfe Research نمو إيرادات Google Cloud بنسبة 125% على أساس سنوي في الربع الثالث، مقابل توقعات السوق عند 87%. وإذا تحقق ذلك، فقد يصبح Cloud مساهماً مهماً في أرباح ألفابت. كما تتوقع Citizens JMP أن تصل مبيعات وحدات معالجة التوتر (TPU) إلى حوالي 3 مليارات دولار في 2026، ثم ترتفع بشكل حاد إلى 25 مليار دولار في 2027.
الأسئلة الشائعة
س: ماذا فعلت ARK Invest في محفظتها؟
ج: باعت حوالي 27.8 مليون دولار من أسهم ألفابت واشترت حوالي 27.9 مليون دولار من أسهم ميتا، في تبديل كبير داخل قطاع التكنولوجيا.
س: لماذا ارتفعت أسهم ميتا؟
ج: لأن ميتا أطلقت مساعد الذكاء الاصطناعي “ميوز” واستحوذت على شركة Stilla.ai السويدية، مما عزز آمال المستثمرين في دورة منتجات جديدة قوية.
س: ما المشكلة التي تواجه ألفابت حالياً؟
ج: المستثمرون قلقون من أن إنفاق ألفابت الضخم على الذكاء الاصطناعي لن يحقق عوائد كافية، خاصة مع انخفاض السهم 8% خلال الشهر الماضي وقلق من رحيل المواهب.
