توكينيزيشن سيغير صناعة الصناديق وفقًا لـ”جي بي مورجان”

قال بنك جيه بي مورغان إن الترميز (Tokenization) قد يُحدث تغييرًا جذريًا في طريقة عمل قطاع الصناديق المالية، بما في ذلك سوق الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

كيف يمكن للترميز أن يُغير سوق الصناديق المتداولة؟

أوضح “سياران فيتزباتريك”، المسؤول العالمي عن منتجات الصناديق المتداولة في جيه بي مورغان، أن الترميز قد يؤثر مع الوقت على هذه الصناديق ومنتجات مالية أوسع. وقال إن ترميز الصناديق المتداولة يمكنه تحسين عملية التسوية المالية، إذ قد يُسهم في تسوية المعاملات بشكل شبه فوري ويتيح الوصول إلى بعض المنتجات على مدار الساعة.

اختبارات جيه بي مورغان الحالية للترميز

يعمل البنك حاليًا على دراسة الترميز عبر وحدة الأعمال الخاصة بالبلوكتشين المسماة “Kinexys”. تستخدم هذه الوحدة لاستكشاف كيف يمكن للبلوكتشين دعم الأسواق المالية وأنظمة التسوية. وأشار فيتزباتريك إلى أن الترميز قد يصبح جزءًا من سوق الصناديق المتداولة، لكن الاستخدامات العملية لا تزال بحاجة إلى وقت أطول.

تصريحات جيه بي مورغان تُظهر أن البنوك الكبرى ما زالت ترى قيمة في الأصول المُرمزة، حتى مع نظرة حذرة تجاه التوقيت. موقف البنك يشير إلى أن الترميز قد ينمو من خلال حالات استخدام مُختبرة وليس عبر تبني سريع للسوق.

اهتمام متزايد من الهيئات التنظيمية والبورصات

أظهرت شركات التمويل التقليدية والهيئات التنظيمية اهتمامًا متزايدًا بالأصول المُرمزة، بما في ذلك الأسهم والصناديق والمنتجات التي تُتداول فقط خلال ساعات السوق. حثت المفوضة في هيئة الأوراق المالية الأمريكية “هيستر بيرس” مؤخرًا الشركات التي تعمل على منتجات مُرمزة على التواصل المباشر مع الهيئة. كما سمحت الهيئة ببعض الجهود المتعلقة بالترميز، بما في ذلك تغيير قواعد بورصة ناسداك لتداول الأسهم المُرمزة.

تعمل شركات كبرى مثل بورصة نيويورك، و”روبن هود”، و”كراكن”، و”كوين بيز” أيضًا على منتجات أسهم مُرمزة. يتوقع المحللون أن تصل قيمة الأصول المُرمزة إلى تريليونات الدولارات بحلول عام 2030، على الرغم من تباين التقديرات بشكل كبير.

الأسئلة الشائعة (FAQ)

• س: ما هو الترميز في عالم المال؟
  ج: الترميز يعني تحويل الأصول الحقيقية (مثل الأسهم أو الصناديق) إلى رموز رقمية على شبكة البلوكتشين، مما يسهل تداولها وتسويتها بسرعة وبشكل آلي.
• س: كيف سيؤثر الترميز على الصناديق المتداولة في البورصة؟
  ج: سيساعد الترميز في تحسين عملية التسوية المالية، ويجعلها شبه فورية، ويتيح التداول على مدار الساعة، مما يزيد من كفاءة السوق ويقلل وقت الانتظار.
• س: هل الترميز معتمد حاليًا في الأسواق المالية؟
  ج: لا يزال الترميز في مراحل الاختبار والتطوير. الهيئات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية الأمريكية تبدي اهتمامًا متزايدًا، لكن التطبيق العملي الواسع يحتاج إلى مزيد من الوقت والتجارب الآمنة.