شركة بلوك، الشركة المدفوعات التي أسسها جاك دورسي، تطلب من الجهات التنظيمية الفيدرالية السماح لها بحفظ البيتكوين والعملات المستقرة من خلال بنك ائتماني مرخص. في يوم الثلاثاء، أعلنت الشركة أنها تقدمت بطلب إلى مكتب مراقب العملة (OCC) لتأسيس بنك بيلدرز ترست الوطني، وهو بنك ائتماني وطني غير مؤمن عليه ولا يقبل الودائع.
إذا تمت الموافقة، سيكون بنك بيلدرز جاهزًا لتقديم خدمات الحفظ والائتمان للبيتكوين والعملات المستقرة، وستخضع بعض أنشطة بلوك الحالية في الأصول الرقمية لإطار تنظيمي فيدرالي موحد.
لماذا الحفظ هو الجائزة الكبرى وليس الودائع؟
من أهم مزايا الحصول على ترخيص بنك ائتماني وطني من OCC هو خدمة الحفظ. يُعتبر الحفظ “أساس أي عمل في الأصول الرقمية”، وفقًا لوصف شركة ديفيس رايت تريمين القانونية. يمكن للترخيص البنكي الوطني أن يُدخل شركات العملات المشفرة تحت المظلة الفيدرالية، مما يمنحها مستوى من الطمأنينة في التعامل مع اللوائح المختلفة، كما يمنح العملاء المؤسسيين الثقة في التعامل مع جهات خاضعة لإشراف معترف به.
هذا أمر مهم جدًا للمؤسسات التي تفضل العمل مع أطراف منظمة عندما تضع أصولها على تقنية البلوكتشين. في بعض الحالات، يساعد الترخيص الفيدرالي أيضًا في الحصول على صفة “الحارس المؤهل”.
لفترة طويلة، كانت شركة أنكوراج ديجيتال هي الوحيدة التي تعمل بهذه الطريقة في قطاع العملات المشفرة. لكن هذا لم يعد الحال الآن، حيث بدأت المزيد من الشركات في التقدم للحصول على تراخيص فيدرالية، وتحول تركيز المنافسة نحو الأمان والامتثال وخدمات الترميز والتوسع المؤسسي.
سباق التراخيص بالأرقام
يقول مكتب مراقب العملة إنه استقبل 40 طلب ترخيص بنكي جديد خلال الـ 18 شهرًا الماضية. من بينها 23 طلبًا (أي 57.5%) تتضمن شكلاً من أشكال أنشطة الأصول الرقمية. وتشير البيانات إلى أن 21 من أصل 40 طلبًا تمت الموافقة عليها، بينما تم رفض اثنين فقط.
وفقًا للمراقب جوناثان جولد، فإن الطلبات الـ 23 المتعلقة بالأصول الرقمية تمثل زيادة بمقدار 8 أضعاف خلال السنوات الأربع الماضية، مما يشير إلى أن أنشطة العملات المشفرة تكتسب موطئ قدم أقوى في مجال الخدمات المصرفية المنظمة.
ورغم أن الغرض واحد، إلا أن الموافقات ليست متشابهة. فقد وافق مكتب مراقب العملة بشكل مشروط على طلبات ترخيص أو تحويل لكل من بيتجو وباكس وفيذليتي ديجيتال أصول وريبيل وبنك العملة الرقمية الوطني الأول الذي تقترحه شركة سيركل.
شركة كوينبيس، مُصدرة العملات المستقرة، حصلت على موافقتها المشروطة الأولية لإنشاء بنك وطني في 2 أبريل 2026. أما شركة سيركل فقد حصلت على موافقتها النهائية في 10 يوليو لإنشاء بنك سيركل الوطني الائتماني.
موافقة ريڤولوت في 2 سبتمبر هي جزء من ظاهرة أوسع تتعلق بتراخيص الشركات المالية التقنية، لكن ما منحه مكتب مراقب العملة هو إذن للعمل كبنك وطني مؤمن عليه يقدم خدمة كاملة، وليس كبنك ائتماني وطني.
ما الذي لا تمنحه هذه التراخيص؟
البنوك الائتمانية الوطنية ليست مجرد بنوك تجارية وضعت عليها تسمية العملات المشفرة. وفقًا لشركة بلوك، لن يتمكن بنك بيلدرز من قبول الودائع أو تقديم القروض مثل البنوك التجارية. كما أن شركات الائتمان غالبًا ما تكون غير مؤمنة ويجب أن تلتزم بالصلاحيات الائتمانية وغيرها من الصلاحيات المعتمدة.
هذا التمييز يقع في قلب المعارضة السياسية. في رسالة إلى جولد بتاريخ 18 مايو، أشارت السيناتور إليزابيث وارن إلى أن الموافقة تشكل إساءة استخدام لقانون البنوك الوطني.
علاوة على ذلك، فإن الترخيص الائتماني لا يضمن الوصول إلى أنظمة الدفع الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي. في مايو، اقترح الاحتياطي الفيدرالي “حساب دفع” لأغراض خاصة للمنظمات التي تستوفي المتطلبات القانونية، لكن هذا الاقتراح لا يوسع عدد المؤسسات المؤهلة للحصول على الحسابات الفيدرالية.
خلفية العملات المستقرة وأعصاب عالمية
يأتي سباق التراخيص بالتزامن مع قانون GENIUS الذي صدر في 18 يوليو 2025. وقد اقترح مكتب مراقب العملة قواعد تنفيذية في فبراير تغطي الاحتياطيات والاسترداد والحفظ وإدارة المخاطر وطلبات المُصدرين.
الآثار تتجاوز الترخيص الأمريكي. حذر بنك التسويات الدولية في أغسطس من أن الاستخدام الأوسع للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار قد يغذي “الرقمنة بالدولار” ويضعف السيادة النقدية في بعض البلدان. كما جادل صندوق النقد الدولي بأن الترميز قد يسرع تدفقات رأس المال عبر الحدود واستبدال العملات.
بالنسبة لأسواق العملات المشفرة، فإن وجود المزيد من الحراس المعتمدين فيدراليًا قد يسهل على المؤسسات الاحتفاظ بالبيتكوين والعملات المستقرة والأصول المرمزة وتحويلها تحت إشراف مألوف. لكن نفس البنية التحتية قد توسع أيضًا نطاق الرموز المرتبطة بالدولار في الخارج، مما يحول سباق الحفظ الأمريكي إلى منافسة أكبر حول من يتحكم في مسارات التمويل المرمز.
الأسئلة الشائعة
س: ما هو بنك بيلدرز ترست الذي تريد شركة بلوك تأسيسه؟
ج: هو بنك ائتماني وطني غير مؤمن عليه ولا يقبل الودائع، تقدمت شركة بلوك بطلب لتأسيسه لدى مكتب مراقب العملة الأمريكي، وذلك بهدف تقديم خدمات الحفظ والائتمان للبيتكوين والعملات المستقرة تحت إطار تنظيمي فيدرالي واحد.
س: لماذا تسعى الشركات للحصول على تراخيص بنوك ائتمانية وطنية؟
ج: لأن هذه التراخيص تمنح شركات العملات المشفرة مظلة تنظيمية فيدرالية توفر الطمأنينة للمؤسسات الكبرى، وتساعد في التعامل مع اللوائح المختلفة، كما تمنح العملاء المؤسسيين الثقة في التعامل مع جهات خاضعة لإشراف معترف به.
س: هل يمكن لبنك بيلدرز قبول الودائع وتقديم القروض؟
ج: لا، البنوك الائتمانية الوطنية لا يمكنها قبول الودائع أو تقديم القروض مثل البنوك التجارية التقليدية، ولا تضمن أيضًا الوصول إلى أنظمة الدفع الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
