الهند وروسيا تبحثان مدفوعات العملات الرقمية للبنوك المركزية مع اقتراب التجارة الثنائية من 60 مليار دولار

بدأت الهند وروسيا العمل على آلية تسوية بالعملات الرقمية للتجارة بينهما، في وقت تدرس فيه البنوك المركزية كيفية استخدام العملات التي تصدرها الدول للمدفوعات عبر الحدود.

وقال هيرمان جريف، الرئيس التنفيذي لبنك سبيربنك، إن بنك روسيا وبنك الاحتياطي الهندي يعملان على هذه الآلية، وإن أكبر بنك في روسيا يدعم هذا الجهد بينما يبحث البلدان عن طرق جديدة لتسوية تجارتهما المتنامية.

وأضاف جريف أن الطلب على العملات الرقمية قد ينمو مع توفر التقنية للتسويات الدولية. وكانت روسيا قد أطلقت الروبل الرقمي على مستوى البلاد في 1 سبتمبر، بينما تختبر الهند عملتها الرقمية للبنك المركزي منذ 2022.

ولم يعلق بنك الاحتياطي الهندي على تصريحات جريف وقت نشر التقرير.

الهند وروسيا تبحثان المدفوعات بالعملات الرقمية

تأتي المحادثات بين البنكين المركزيين بعد سنوات من العمل على استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية في المدفوعات الدولية. وكان بنك الاحتياطي الهندي قد درس سابقا ترتيبات ثنائية ومتعددة الأطراف تسمح للروبية الرقمية بتسوية المعاملات عبر الحدود.

وفي مايو 2025، ذكرت تقارير سابقة أن بنك الاحتياطي الهندي كان يدرس تجارب تجريبية للعملة الرقمية للبنك المركزي عبر الحدود مع شركاء دوليين ضمن المرحلة التالية من برنامج الروبية الرقمية.

وأطلقت الهند تجربة الروبية الرقمية للبيع بالجملة في نوفمبر 2022، ثم أطلقت تجربة للبيع بالتجزئة في الشهر التالي. وقال البنك المركزي في تقريره السنوي 2024-2025 إنه يخطط لاختبار وظائف إضافية وتطبيقات عبر الحدود بعد اكتساب الخبرة من التجارب المحلية.

وارتفعت قيمة الروبية الرقمية المتداولة من 234.04 كرور روبية في السنة المالية 2024 إلى 1,016.46 كرور روبية في السنة المالية 2025، بينما واصل البنك المركزي بحث الاستخدامات العملية للعملة الرقمية.

أما روسيا فقد تقدمت أكثر في النشر على مستوى البلاد. ودخل الروبل الرقمي مرحلة توسع أوسع في 1 سبتمبر، ما ألزم البنوك المهمة نظاميا بتقديم خدمات الروبل الرقمي، وكبار التجار ببدء دعم المدفوعات.

واستعدت شركات الاتصالات الروسية الكبرى، ومنها MTS وRostelecom وMegaFon، لقبول العملة الرقمية للبنك المركزي من التاريخ نفسه. ودخل كبار تجار التجزئة الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية 120 مليون روبل المرحلة الأولى من القبول الإلزامي، مع خطط لتوسيع المتطلبات إلى مزيد من البنوك والتجار في مراحل لاحقة.

ويعمل الروبل الرقمي إلى جانب النقد والروبل غير النقدي الحالي. ويمكن للمستخدمين الوصول إلى محافظ الروبل الرقمي عبر تطبيقات البنوك المشاركة المتصلة بمنصة بنك روسيا.

دول بريكس تناقش ربط أنظمة دفع العملات الرقمية

تندرج المباحثات بين الهند وروسيا ضمن جهد منفصل لمجموعة بريكس لربط أنظمة الدفع الوطنية للتجارة وغيرها من المعاملات عبر الحدود.

وقال الكرملين يوم الخميس إن تسويات العملات الرقمية ستتم مناقشتها مع أعضاء بريكس والدول الشريكة خلال قمة نيودلهي. وقد دعمت الهند العمل على التسوية القائمة على العملات الرقمية للبنوك المركزية خلال رئاستها لبريكس هذا العام.

ويدعم رئيس الوزراء ناريندرا مودي استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية في التجارة الثنائية والمدفوعات عبر الحدود بين الأعضاء، من دون تقديم الخطة كمحاولة لتحدي الدولار الأمريكي.

وفي وقت سابق من هذا العام، اقترح بنك الاحتياطي الهندي ربط العملات الرقمية للبنوك المركزية في بريكس لدعم التسويات المباشرة بين الدول المشاركة. وشمل الاقتراح عملات مثل الروبية الإلكترونية الهندية وعملات رقمية أخرى طورتها اقتصادات بريكس.

وتتطلب Such شبكة أن تضع البنوك المركزية المشاركة معايير تقنية مشتركة وقواعد تسوية. وقد اعتبر بنك الاحتياطي الهندي ترتيبات مقايضة العملات الأجنبية الثنائية طريقة محتملة للتعامل مع اختلالات التجارة بين الدول التي تستخدم عملاتها الرقمية الوطنية.

وتسبق المناقشات حول شبكة دفع رقمية لبريكس رئاسة الهند في 2026. وكانت روسيا قد دفعت سابقا نحو نظام دفع مستقل لبريكس باستخدام البلوكتشين والعملات الرقمية، بينما درس مسؤولون طرقا لربط البنية التحتية للمدفوعات في الدول الأعضاء.

وحظي هذا العمل باهتمام أكبر بعد أن فقدت بنوك روسية كبرى الوصول إلى شبكة SWIFT للمراسلة المالية عقب غزو روسيا لأوكرانيا في 2022. ومنذ ذلك الحين سعت موسكو إلى قنوات بديلة عدة للمدفوعات الدولية بعد أن قيدت العقوبات الغربية الوصول إلى أجزاء من النظام المالي التقليدي.

إطلاق الروبل الرقمي يمنح روسيا نظام عملة رقمية فعالا

منح إطلاق روسيا للروبل الرقمي في 1 سبتمبر البلاد نظاما محليا فعالا للعملة الرقمية للبنك المركزي، بينما تستمر المناقشات مع الهند.

وأصبح الروبل الرقمي متاحا عبر 12 بنكا مهما نظاميا في المرحلة الأولى من الإطلاق. ويسعى بنك روسيا إلى توسيع المشاركة على مراحل، بحيث يلزم في النهاية بقية القطاع المصرفي ومزيد من التجار بدعم العملة الرقمية.

وجاء الإطلاق في اليوم نفسه الذي بدأ فيه تطبيق إطار روسيا المنظم لسوق العملات الرقمية، ما أنشأ قواعد منفصلة لتداول العملات الرقمية وحفظها والتسويات الدولية.

وبموجب إطار العملات الرقمية، يمكن استخدام الأصول الرقمية المؤهلة في المعاملات التجارية عبر الحدود المنظمة، بينما تبقى مدفوعات العملات الرقمية مقابل السلع والخدمات مقيدة داخل روسيا. ويمكن لمستثمري التجزئة غير المؤهلين شراء ما يصل إلى 300,000 روبل من العملات الرقمية المؤهلة سنويا عبر كل وسيط بعد اجتياز اختبار الملاءمة، بينما يواجه المستثمرون المؤهلون قيودا أقل على الشراء.

وكانت بيتكوين وإيثر وUSDT من بين الأصول التي اقترحها بنك روسيا للتداول المنظم.

ويبقى الروبل الرقمي منفصلا عن تلك الأصول الرقمية الخاصة أو اللامركزية لأنه التزام مباشر على بنك روسيا المركزي.

جريف: تراكم الروبية لم يعد مشكلة تجارية كبيرة

حظيت ترتيبات الدفع بين الهند وروسيا باهتمام خاص منذ أن ارتفعت التجارة الثنائية بشكل حاد بعد 2022، مدفوعة إلى حد كبير بمشتريات الهند للنفط الروسي.

وجمعت روسيا مليارات الدولارات من الروبية عبر التجارة، إذ تجاوزت الواردات الهندية من روسيا الصادرات في الاتجاه المعاكس. وتم الاحتفاظ ببعض هذه الأموال في حسابات vostro لدى بنوك أجنبية لدى مقرضين هنود لتسوية التجارة بالروبية.

وقال جريف إن هذا التراكم لم يعد عقبة كبيرة لأن الشركات الروسية وجدت طرقا لاستخدام الأموال.

ووفقا لجريف، تم استثمار بعض الروبيات الفائضة في سندات الحكومة الهندية الفيدرالية، رغم أنه لم يقدم رقما.

وكان بنك الاحتياطي الهندي قد أدخل قواعد تسمح باستثمار أرصدة الروبية المتراكمة في مشاريع وأوراق مالية هندية أو استخدامها لدفع مشتريات مستقبلية من السلع والخدمات، ما يمنح الشركات الروسية خيارات أكثر لاستخدام الأموال الناتجة عن التجارة الثنائية.

وتعد الهند وروسيا من بين أكبر خمس شركاء تجاريين لبعضهما البعض منذ أن زادت الهند مشترياتها من النفط الروسي بعد غزو أوكرانيا. وبلغت التجارة الثنائية نحو 60 مليار دولار في السنة المالية الهندية 2026، مع استحواذ شحنات الطاقة الروسية على معظم واردات الهند.

ويستهدف البلدان بلوغ 100 مليار دولار في التجارة الثنائية بحلول نهاية العقد، لكن التدفق لا يزال يميل بشدة نحو الصادرات الروسية.

وقال جريف إن الخلل يتجاوز 50 مليار دولار، ودعا إلى وصول مزيد من السلع الهندية إلى السوق الروسية.

أسئلة شائعة

• ما الذي تعمل عليه الهند وروسيا؟
  تعملان على آلية تسوية بالعملات الرقمية للتجارة بينهما، مع دراسة البنكين المركزيين استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية في المدفوعات عبر الحدود.
• ما وضع الروبل الرقمي والروبية الرقمية؟
  أطلقت روسيا الروبل الرقمي على مستوى البلاد في 1 سبتمبر، بينما تختبر الهند الروبية الرقمية منذ 2022 وارتفعت قيمتها المتداولة إلى 1,016.46 كرور روبية في السنة المالية 2025.
• هل ما زال تراكم الروبية مشكلة؟
  قال جريف إنه لم يعد عقبة كبيرة لأن الشركات الروسية وجدت طرقا لاستخدام الأموال، بما في ذلك استثمار بعض الفائض في سندات الحكومة الهندية.