بيتكوين بحاجة لاستمرار الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة مع تصاعد مخاطر رفع الفائدة من الفيدرالي: محللون
قدرة بيتكوين على تمديد مكاسبها الصيفية تواجه اختبارًا جديدًا، حيث يشير المحللون إلى أن استمرار الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETF) هو المفتاح الأساسي لتجاوز التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
الطلب على صناديق بيتكوين المتداولة يواجه اختبارًا أصعب
وفقًا لمحللي Bitfinex في تقرير السوق الصادر في 31 أغسطس، فإن تقدم بيتكوين الأخير يعتمد بشكل متزايد على الطلب الفوري بدلاً من الرافعة المالية المفرطة، مما يترك السوق في وضع أقوى لامتصاص عمليات البيع حتى مع تراجع الدعم النقدي الأمريكي.
يتم تداول بيتكوين حول 78,700 دولار وقت كتابة هذا التقرير، بانخفاض حوالي 0.4% خلال الـ 24 ساعة الماضية. وقد ارتفع الأصل مؤقتًا فوق 81,000 دولار الأسبوع الماضي قبل أن ينخفض إلى أدنى مستوى له عند 76,857 دولارًا بعد أن أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في خطابه بجاكسون هول إلى أن أسعار الفائدة قد لا تزال بحاجة إلى الارتفاع.
قاطع هذا الانخفاض مسيرة صعودية كانت قد نقلت بيتكوين من أقل من 65,000 دولار في منتصف أغسطس إلى أكثر من 80,000 دولار. كما غطته crypto.news سابقًا، حققت بيتكوين مكاسب بنحو 24% خلال الأسبوع السابق بفضل عمليات إعادة شراء سندات الخزانة والطلب على صناديق الاستثمار المتداولة وتغطية مراكز البيع القصيرة.
قال محللو Bitfinex إن سوق المشتقات لم يُظهر النوع من التراكم السريع في الرافعة المالية الذي يرافق عادةً المسيرات المحمومة. بلغت الفائدة المفتوحة لبيتكوين 55.6 مليار دولار، أي أكثر من 20% فوق مستواها في بداية أغسطس، لكن الزيادة كانت تدريجية بينما ظل أساس السعر منخفضًا نسبيًا.
- الاحتفاظ بمستوى 77,100 دولار مع استمرار الشراء الفوري يشير إلى أن السوق متوازن نسبيًا
- استوعبت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الأمريكية حوالي 3.04 مليار دولار خلال تسع جلسات إيجابية متتالية
- سجلت الجمعة أول صافي تدفق خارجي في 10 جلسات بقيمة 201.9 مليون دولار
منطقة 80,000-83,000 دولار قد تكشف عن المشترين الحقيقيين
قال جيف كو، كبير المحللين في CoinEx، إن جزءًا من مسيرة بيتكوين الصيفية جاء من عمليات إعادة شراء سندات الخزانة التي دفعت العوائد والدولار للانخفاض في نفس الوقت الذي بنى فيه المتداولون مراكز بيع كبيرة.
أشار كو إلى أن الجزء الميكانيكي من عملية الضغط الناتجة قد “استنفد إلى حد كبير”، مما يترك الطلب الفوري كعامل أكثر أهمية حول مستوى 80,000 دولار. كما يرى أن منطقة 80,000-83,000 دولار هي أكثر من مجرد منطقة مقاومة تقنية لأنها قد تظهر ما إذا كان الاستثمار الجديد يمكن أن يحل محل ضغط الشراء الناتج عن تغطية المراكز القصيرة.
يمكن أن توفر إيثريوم إشارة إضافية، حيث تداولت ETH بالقرب من 2,490 دولارًا قبل جاكسون هول لكنها تأخرت عن بيتكوين في الأداء السعري منذ ذلك الحين.
مخاطر رفع أسعار الفائدة تهدد الدعم السيولة
يأتي الضغط الحالي على بيتكوين من توقعات أسعار الفائدة الأقل ملاءمة، حيث دفعت تصريحات وارش في جاكسون هول احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 57% وفقًا لـ Bitfinex.
قال محللو Bitfinex إن التضخم المستمر يظل أحد القيود الرئيسية على السياسة النقدية الأكثر مرونة، حيث بلغ تضخم الإنفاق الاستهلاكي الشخصي 3.7% مع تضخم أساسي عند 3.3%.
بيانات أمريكية قادمة قد تخفف ضغط الفائدة
تتجه الأنظار الآن إلى سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي قد تغير التوقعات قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر:
- تقرير الوظائف لشهر أغسطس يوم الجمعة – أهم الأحداث الفورية
- بيانات ISM للتصنيع وJOLTS يوم الثلاثاء
- أرقام التوظيف ADP وكتاب بيج يوم الأربعاء
- بيانات ISM للخدمات يوم الخميس
- تقرير التضخم لشهر أغسطس في 11 سبتمبر
بالنسبة للسعر، يرى بعض المحللين أن مستوى 87,000 دولار هو المستوى التالي الذي قد يعزز بشكل ملموس الحالة الصعودية بعد اجتياز بيتكوين لمناطق المقاومة الأقرب.
الأسئلة الشائعة
ما هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته لبيتكوين حاليًا؟
يعد مستوى 77,100 دولار هو الدعم الرئيسي المهم حسب محللي Bitfinex، والاحتفاظ به مع استمرار الشراء الفوري يشير إلى أن السوق يظل متوازنًا نسبيًا.
كيف تؤثر توقعات أسعار الفائدة على بيتكوين؟
عندما ترتفع توقعات رفع أسعار الفائدة، يقل السيولة المتاحة للأصول الرقمية، مما يزيد الضغط على بيتكوين ويجعل المستثمرين أكثر حذرًا في اتخاذ مراكز شرائية جديدة.
ما هي العوامل الرئيسية التي ستحدد اتجاه بيتكوين في الفترة القادمة؟
العوامل الرئيسية تشمل استمرار الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، البيانات الاقتصادية الأمريكية مثل تقرير الوظائف والتضخم، وتصويت مجلس الشيوخ على قانون CLARITY المقرر في 15 سبتمبر.
