تتجاوز حيازات AVAX One من توكنات أفالانش 88 مليون دولار، لكن مُقرضها لا يقبل سوى النقد أو البيتكوين
قام مستثمر مؤسسي غير معلوم باسمه بتشديد القيود بشكل كبير على شركة $AVAXOne، حيث رفع متطلب السيولة الأدنى للشركة المشفرة المدرجة في بورصة ناسداك بمقدار 35 ضعفًا، مع استبعاد رمز أفلانش التابع لها بشكل صارم من احتسابه ضمن الحد الجديد.
هذه إعادة الهيكلة الصارمة، التي تم تفصيلها في إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 5 أغسطس، جاءت بعد مغادرة الرئيسة التنفيذية جولي كاهن في يوليو. خروجها أدى إلى حدوث تقصير في تعهد شخصي رئيسي، مما أجبر شركة خزينة الأصول الرقمية على إعادة التفاوض بشأن ديونها.
كانت كاهن قد قادت سابقًا تحول الشركة من الزراعة إلى الأصول الرقمية تحت اسم AgriFORCE. ومنذ خروجها، انخفضت أسهم الشركة بنحو 42% لتصل إلى 3.20 دولار.
تأتي هذه الخطوة في إطار إعادة هيكلة أوسع حيث قامت $AVAXOne بسداد 6.8 مليون دولار من السندات القائمة بأصل الدين.
شروط دين صارمة تواجه $AVAXOne
بموجب الاتفاق، تنازل المستثمر المؤسسي عن خرق التعهد بعد أن دفعت $AVAXOne مبلغ 1.3 مليون دولار وقبلت شروطًا مالية أصعب بكثير.
كان التغيير الأول هو زيادة بنسبة 3,400% في متطلب السيولة الأدنى للشركة ليصل إلى 3.5 مليون دولار بدلاً من 100,000 دولار. التعهد المعدل يعترف فقط بالنقد البنكي وبيتكوين المحتفظ بها لدى جهة حفظ.
هذا يعني أن خزينة أفلانش الأساسية لشركة $AVAXOne غير قادرة على تلبية الاختبار بغض النظر عن قيمتها السوقية. بيانات CoinGecko تظهر أن الشركة تحتفظ بنحو 14 مليون رمز $AVAX بقيمة تبلغ حوالي 88 مليون دولار.
تواجه $AVAXOne أيضًا مهلة 180 يومًا من مغادرة كاهن لتعيين رئيس تنفيذي دائم يعتبره المقرض مقبولاً. بيتر وايلي جونيور يشغل حاليًا منصب الرئيس التنفيذي المؤقت.
كما رفع الاتفاق أصل الدين المتبقي للسند إلى 8.47 مليون دولار من 7.7 مليون دولار قبل تطبيق دفعة الـ 1.3 مليون دولار.
لم يوضح الإيداع سبب الزيادة البالغة 770,000 دولار. قالت $AVAXOne إن إعادة الهيكلة الأوسع شملت أقساط سداد، لكنها لم تربطها مباشرة بالتعديل. بعد الدفع، بقي حوالي 7.42 مليون دولار مستحقة.
كما قام المقرض بتسريع استرداد رأس المال من خلال زيادة الاستردادات الشهرية إلى عُشر أصل الدين الأصلي بدلاً من واحد على خمسة وعشرين.
أخيرًا، تم تخفيض سعر التحويل المعجل إلى 82.5% من 85% من معيار مرتبط بأدنى ثلاثة أسعار تداول خلال الأيام العشرة السابقة.
الخصم الأعمق قد يسمح للمقرض باستلام المزيد من الأسهم عند تحويل الدين، مما يزيد من التخفيف المحتمل للمستثمرين الحاليين.
الأسئلة الشائعة
ما الذي حدث لشركة $AVAXOne مع مستثمرها المؤسسي؟
المستثمر المؤسسي رفع متطلب السيولة الأدنى من 100,000 دولار إلى 3.5 مليون دولار، بزيادة 35 ضعفًا، مع استبعاد رموز أفلانش من الاحتساب. هذا يعني أن الشركة يجب أن تحتفظ بالنقد البنكي والبيتكوين فقط لتلبية المتطلب.
لماذا قامت الشركة بإعادة هيكلة ديونها؟
بعد مغادرة الرئيسة التنفيذية السابقة جولي كاهن في يوليو، حدث تقصير في تعهد شخصي رئيسي مع المقرض. اضطرت الشركة لدفع 1.3 مليون دولار وقبول شروط مالية أصعب مقابل تنازل المقرض عن خرق التعهد.
كيف يؤثر هذا على مستثمري $AVAXOne؟
الشركة تواجه تخفيفًا محتملاً أكبر لأن المقرض حصل على سعر تحويل مخفض (82.5% بدلاً من 85%)، مما يعني أنه قد يحصل على أسهم أكثر عند التحويل. كما انخفض سهم الشركة بنحو 42% منذ مغادرة الرئيسة التنفيذية السابقة.
