بيع البيتكوين أم الاحتفاظ به؟ نموذج اقتصادي صادم من المستثمر فريد كروجر – اكتشف القرار الأمثل الآن!

يشرح فريد كروجر، المستثمر ورجل الأعمال البارز ومؤلف كتاب “The Big Bitcoin Book” والمتحمس لعملتي البيتكوين (BTC) وسولانا (SOL) والذكاء الاصطناعي، نمطًا مثيرًا للاهتمام لاستخدام البيتكوين كأصل مُدر للعائد أو البحث عن “ملاذ آمن” بديل. يبدو أن بيع البيتكوين في بعض المواقف قد يكون أكثر ذكاءً من البحث عن بدائل.

البيع التدريجي للبيتكوين هو الحل الأمثل وفقًا لفريد كروجر

بين بيع البيتكوين تدريجيًا لتحقيق دخل والاستثمار في أصول مُدرة للعائد “على الجانب”، تبدو الاستراتيجية الأولى أكثر حكمة وفقًا لفريد كروجر الحاصل على الدكتوراه، وهو مستثمر مخضرم ورجل أعمال لديه 10 صفقات خروج ناجحة. شارك الدكتور كروجر نموذجًا لمدة 10 سنوات مع متابعيه البالغ عددهم 163,400 على منصة X.

مقارنة بين استراتيجيتين استثماريتين

لتوضيح إيجابيات وسلبيات الأداتين، أعاد الدكتور كروجر بناء ديناميكيات محفظة بقيمة 2 مليون دولار على مدى 10 سنوات. تفترض الاستراتيجية الأولى أن البيتكوين (BTC) يرتفع بنسبة نمو سنوية مركبة (CAGR) تبلغ 40%، ويأخذ المستثمر 100,000 دولار سنويًا لدفع الفواتير، مع دفع 20% كضرائب على الدخل.

بعد 10 سنوات، تترك هذه الاستراتيجية (بفضل البيع الحذر والنمو السنوي الثابت للبيتكوين) المستثمر بأكثر من 49.7 مليون دولار نقدًا.

أما الاستراتيجية الثانية، فتقترح إنفاق 80% من المحفظة على أصول تقليدية معروفة بكونها جيدة في تحقيق العائد:

• يمكن للمستثمر بعد ذلك استثمار 410,000 دولار في البيتكوين (BTC).
• بعد 10 سنوات من اتباع هذه الاستراتيجية، يتبقى للمستثمر 11 مليون دولار فقط، وفقًا لرأي فريد كروجر.

بدائل أفضل؟ مايكروستراتيجي، الإقراض، الدورات

بشكل عام، وافق المعلقون على منشوره على مزايا الاستراتيجية الأولى، لكنهم أضافوا بعض التحذيرات لتقييمها:

• في كل مرة يأخذ المستثمر الأول 100,000 دولار، فإن ذلك يعادل كميات مختلفة من البيتكوين بسبب تقلبات السعر الدورية. لا يمكن لأحد أن يتأكد من التوقيت الأمثل للبيع.
• أشار بعض المتابعين إلى أن الاستراتيجية الأكثر ربحية قد تتضمن الاقتراض بالدولار مقابل البيتكوين (BTC)، حيث لا يحتاج المقترض إلى دفع ضرائب على الأرباح الرأسمالية ويحتفظ بحصته من البيتكوين بأمان، مع دفع 12% كفائدة فقط.
• تم ذكر أسهم شركة مايكروستراتيجي (MSTR) وصندوق MSTY، وهو صندوق استثمار يعتمد على أداء MSTR، كبدائل محتملة.

البيتكوين (BTC)، أكبر العملات الرقمية، شهد انخفاضًا بنسبة 1.5% خلال الـ24 ساعة الماضية، حيث يتداول عند 104,500 دولار وقت كتابة هذا التقرير.

الأسئلة الشائعة

ما هي الاستراتيجية الأفضل لتحقيق عائد من البيتكوين؟

وفقًا لفريد كروجر، فإن البيع التدريجي للبيتكوين مع الاحتفاظ بجزء منه كاستثمار طويل الأجل هو الأفضل، حيث يحقق عوائد أعلى على المدى الطويل مقارنة بالاستثمار في أصول تقليدية.

هل يمكن تحقيق أرباح دون بيع البيتكوين؟

نعم، يمكن الاقتراض بالدولار مقابل البيتكوين كبديل لتجنب دفع ضرائب الأرباح الرأسمالية، مع الاحتفاظ بالبيتكوين كضمان.

ما هي البدائل الأخرى لتحقيق عوائد من البيتكوين؟

تشمل البدائل الاستثمار في أسهم شركات مثل مايكروستراتيجي (MSTR) أو صناديق الاستثمار المرتبطة بأدائها، بالإضافة إلى الإقراض أو الاستفادة من الدورات السعرية للبيتكوين.