تمثل موافقة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاصة بـ Ethereum في الولايات المتحدة فرصة للمستثمرين التقليديين للوصول إلى Ethereum. بعد سنوات من الانتظار، منحت الجهات التنظيمية أخيرًا الضوء الأخضر للصناديق التي تتيح لك الاستثمار في Ether (ETH) من خلال سوق الأوراق المالية. هذا يعني أنه يمكنك الآن التعرض لسعر Ethereum دون عناء إدارة محفظة عملات رقمية. يسلط هذا الدليل الضوء على بعض أفضل صناديق Ethereum ETFs المتاحة ويشرح كيفية اختيار الصندوق المناسب لأهدافك الاستثمارية.
أفضل صناديق Ethereum ETFs في 2025
فيما يلي بعض من أفضل صناديق Ethereum ETFs التي يمكنك التفكير فيها اعتبارًا من عام 2025، بعد موجة الموافقة على صناديق Ethereum ETFs في الولايات المتحدة في منتصف عام 2024. كل صندوق يوفر مزايا فريدة بناءً على الرسوم وحفظ الأصول ومصداقية المُصدر.
1. iShares Ethereum Trust (ETHA)
نظرة عامة: صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) من BlackRock هو أحد أشهر صناديق Ethereum ETFs التي تم إطلاقها بعد موافقة الجهات التنظيمية الأمريكية على صناديق تحتفظ بـ Ether مباشرة في يوليو 2024. يديره أكبر مدير أصول في العالم، ويوفر ETHA تعرضًا مباشرًا لـ Ethereum من خلال الاحتفاظ بالأصل الأساسي في تخزين بارد.
عند الإطلاق، جذب ETHA طلبًا قويًا بسبب قوة علامة BlackRock التجارية والتسعير الترويجي المبكر. يفرض الصندوق رسومًا بنسبة 0.25%، تم تخفيضها مؤقتًا إلى 0.12% لتشجيع التدفقات الأولية.
يتتبع ETHA سعر Ether بدقة مع تحديثات يومية لقيمة الأصول الصافية (NAV) وشفافية في الاحتفاظ بالأصول. سيولته العالية ورسومه المنخفضة ودعم لاعب مؤسسي كبير يجعله أحد أفضل خيارات صناديق Ethereum ETFs في السوق الأمريكية.
2. VanEck Ethereum ETF (ETHV)
نظرة عامة: صندوق VanEck Ethereum ETF (ETHV) كان أحد ثمانية صناديق Ethereum ETFs التي تمت الموافقة عليها في يوليو 2024. كانت الشركة من أوائل المؤيدين لصناديق العملات الرقمية المتداولة، ويوفر هذا الصندوق تعرضًا مباشرًا لـ Ether من خلال الاحتفاظ به في تخزين آمن.
قام ETHV في البداية بإلغاء رسوم الإدارة البالغة 0.20% لجذب المستثمرين. توفر Gemini خدمات الحفظ، مما يوفر امتثالًا قويًا وأمانًا للأصول.
ما يميز VanEck هو التزامها بالشفافية. تنشر الشركة أبحاثًا ومحتوى تعليميًا حول العملات الرقمية، مما يسهل عليك البقاء على اطلاع. يتم تحديث NAV والاحتفاظ بالأصول يوميًا.
3. Fidelity’s Ethereum Fund (FETH)
نظرة عامة: صندوق Fidelity’s Ethereum Fund (FETH) يوفر تعرضًا مباشرًا لـ Ethereum من خلال الاحتفاظ بـ Ether في تخزين بارد بمستوى مؤسسي. كواحدة من أكبر مديري الأصول في الولايات المتحدة، تجلب Fidelity ثقة كبيرة في العلامة التجارية وجودة التنفيذ.
يتم تسعير الصندوق تنافسيًا بنسبة 0.25%، مع تقارير يومية للشفافية وتتبع دقيق للسعر. يتناسب بسلاسة مع الحسابات ذات المزايا الضريبية مثل IRAs وهو متاح عبر معظم منصات الوساطة.
يتولى Fidelity Digital Assets حفظ الأصول، مما يجمع بين أنظمة العملات الرقمية والرقابة المالية التقليدية.
4. Purpose Ether ETF (ETHH)
نظرة عامة: صندوق Purpose Ether ETF (ETHH) صنع التاريخ في 2021 كأول صندوق Ethereum ETF في العالم. يحتفظ بـ Ether في تخزين بارد ويتتبع سعر السوق لـ Ethereum بنسبة شبه 1:1.
تبلغ الرسوم 1.00%، وهي أعلى من العروض الأمريكية الجديدة، لكنها تعكس دخوله المبكر للسوق. الصندوق منظم بموجب قانون الأوراق المالية الكندي وله سجل تدقيق قوي.
بعد أكثر من ثلاث سنوات من التشغيل، أثبت ETHH نفسه عبر دورات متعددة للعملات الرقمية. إنه خيار قوي للكنديين أو المستثمرين الأمريكيين الذين لديهم إمكانية الوصول إلى بورصة تورونتو (TSX).
5. 21Shares Ethereum ETP (AETH)
نظرة عامة: صندوق 21Shares Ethereum ETP (AETH) هو أحد أقدم منتجات الاستثمار في Ethereum عالميًا. وهو منظم كمنتج متداول في البورصة، ويحتفظ بـ Ether فعليًا ويتتبع سعره، بعد خصم الرسوم.
على الرغم من أن الرسوم تبلغ حوالي 1.49%، إلا أن الصندوق يوفر الراحة والتنظيم داخل الأسواق المالية الأوروبية. يتم تداوله بعملات متعددة وهو متاح عبر منصات الوساطة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وسويسرا.
تعد 21Shares مُصدرًا معروفًا في مجال منتجات ETP للعملات الرقمية في أوروبا وتجري عمليات تدقيق وفحص للأصول بانتظام.
6. CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX)
نظرة عامة: ETHX هو جهد مشترك بين شركة الاستثمار التقليدية CI Global Asset Management واللاعب المتخصص في العملات الرقمية Galaxy Digital. يوفر تعرضًا مباشرًا لـ Ether مع الاحتفاظ المباشر بالأصول وأمان المحفظة الباردة.
تبلغ الرسوم 0.40%، مما يجعله أحد الخيارات الأكثر فعالية من حيث التكلفة في كندا. يتم تداول ETHX بالدولار الكندي والدولار الأمريكي وهو متاح في الحسابات المسجلة، بما في ذلك RRSP وTFSA.
يجمع نموذج الإدارة المزدوج بين صرامة الامتثال والخبرة الفنية في سلسلة الكتل، مما يجعل هذا الصندوق مميزًا في سوق الاستثمار في Ethereum في كندا.
7. Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
نظرة عامة: ETHW هو أحد صناديق Ethereum ETFs الأمريكية التي تم إطلاقها في 2024، ويدعمه Bitwise، وهو مدير أصول رقمي يركز فقط على العملات الرقمية. يحتفظ الصندوق بـ Ether مباشرة ويهدف إلى تتبع السعر بنسبة 1:1 بعد خصم الرسوم.
ينشر الصندوق تحديثات يومية لـ NAV ويحافظ على شفافية قوية في الأصول، مدعومًا بحفظ منظم. يدعم Bitwise الصندوق بأبحاث متعمقة حول العملات الرقمية وتعليم مستمر للمستثمرين، مما يمنحك رؤية حول أداء Ethereum والصندوق.
على الرغم من افتقاره إلى قوة العلامة التجارية لـ BlackRock أو Fidelity، إلا أن Bitwise اكتسب مصداقية في أوساط العملات الرقمية. يجذب هذا الصندوق المستثمرين الذين يريدون التعرض بالإضافة إلى سياق السوق المستمر.
كيف تختار أفضل صندوق Ethereum ETF يناسب أهدافك الاستثمارية
تهدف جميع صناديق Ethereum ETFs إلى تتبع سعر Ether، لكن بعض التفاصيل يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا اعتمادًا على أهدافك. إليك كيفية تحديد الصندوق الأنسب لك.
الصناديق الفورية أو العقود الآجلة: اعرف ما تحصل عليه
إذا كنت تستثمر على المدى الطويل، فاختر صندوق Ethereum ETF الفوري. تحتفظ هذه الصناديق بـ Ether فعليًا وتوفر تتبعًا أكثر دقة للسعر. وهي عمومًا أكثر كفاءة وشفافية، خاصة في ظروف السوق المستقرة.
من ناحية أخرى، تعتمد صناديق ETFs القائمة على العقود الآجلة على عقود مشتقة. قد تتأخر قليلاً عن أداء الصناديق الفورية بسبب تكاليف التمديد وتقلبات السوق. إذا كنت خارج الولايات المتحدة أو كندا وليس لديك إمكانية الوصول إلى المنتجات الفورية، فلا يزال بإمكانك استخدام صندوق ETF قائم على العقود الآجلة — لكن توقع هيكلًا أكثر تعقيدًا ورسومًا أعلى محتملة.
انظر إلى ما هو أبعد من سعر الرسوم
أطلقت معظم صناديق Ethereum ETFs الفورية الجديدة في الولايات المتحدة مع إعفاءات ترويجية من الرسوم. يقدم بعضها رسومًا شبه صفرية للسنة الأولى. بمجرد انتهاء هذه الفترة، يمكن أن ترتفع الرسوم إلى حوالي 0.20%–0.25%، وهي لا تزال تنافسية.
أسماء العلامات التجارية مهمة عندما يتعلق الأمر بالثقة
أنت لا تشتري تعرضًا لـ Ether فقط، بل تثق أيضًا في المُصدر لتخزين وإدارة وتأمين الأصول بشكل صحيح. لهذا السبب يميل الكثيرون إلى الشركات الكبيرة مثل BlackRock أو Fidelity أو VanEck. يجلب هؤلاء المُصدرون وزنًا كبيرًا في السمعة وعادةً ما يتعاونون مع أفضل شركات الحفظ.
تأكد من أنه يناسب حسابك وموقعك
لا يتعلق الأمر فقط بالصندوق نفسه — بل يتعلق أيضًا بما إذا كان يمكنك الوصول إليه. صناديق ETFs المدرجة في الولايات المتحدة مصممة للحسابات الأمريكية. إذا كنت مقيمًا في أوروبا أو كندا، فستجد الصناديق المحلية مثل ETHX أو ETHH أو AETH أكثر عملية.
تحقق أيضًا مما إذا كانت منصة الوساطة أو حساب التقاعد الخاص بك تسمح بصناديق ETFs للعملات الرقمية. قد تقيد بعض حسابات IRAs أو المستشارين الماليين خياراتك أو تتطلب أوراقًا إضافية.
لا تهمل الجانب الضريبي
تبسط صناديق Ethereum ETFs الفورية الضرائب على العملات الرقمية مقارنة بالاحتفاظ بـ ETH مباشرة. ومع ذلك، تختلف القواعد الضريبية حسب بلدك ونوع حسابك.
في الولايات المتحدة، تتبع صناديق ETFs عمومًا قواعد مكاسب رأس المال المشابهة للأسهم. قد يتم التعامل مع صناديق ETFs القائمة على العقود الآجلة بشكل مختلف، أحيانًا كشراكات سلعية مع معدلات طويلة وقصيرة الأجل مختلطة. في كندا، يمكن أن يؤدي وضع صندوق ETF في TFSA أو RRSP إلى إعفاء الأرباح، ولكن فقط إذا كان الصندوق مدرجًا في كندا. لدى أوروبا أنظمتها الضريبية الخاصة حسب الولاية القضائية.
مقارنة أفضل صناديق Ethereum ETFs
فيما يلي ملخص سريع لأفضل صناديق Ethereum ETFs:
- iShares Ethereum Trust (ETHA): رسوم 0.25% (مخفضة مؤقتًا إلى 0.12%)، إدارة BlackRock، سيولة عالية.
- VanEck Ethereum ETF (ETHV): رسوم 0.20% (معفاة مؤقتًا)، شفافية عالية، حفظ Gemini.
- Fidelity’s Ethereum Fund (FETH): رسوم 0.25%، حفظ Fidelity Digital Assets، متوافق مع IRAs.
- Purpose Ether ETF (ETHH): رسوم 1.00%، أول صندوق Ethereum ETF في العالم، سجل قوي.
- 21Shares Ethereum ETP (AETH): رسوم 1.49%، متاح في أوروبا، تدقيق منتظم.
- CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX): رسوم 0.40%، متاح في كندا، إدارة مشتركة مع Galaxy Digital.
- Bitwise Ethereum ETF (ETHW): رسوم تنافسية، أبحاث تعليمية، شفافية عالية.
ما هي صناديق Ethereum ETFs ولماذا تهم موافقتها؟
يمنحك صندوق Ethereum ETF إمكانية الوصول إلى أداء سعر Ether، العملة الأصلية لشبكة Ethereum، دون الحاجة إلى امتلاك أو إدارة العملة الرقمية مباشرة.
يمكنك شراؤه مثل السهم أو الصندوق المشترك العادي، من خلال حساب الوساطة المعتاد. هناك نوعان: الصناديق الفورية، التي تحتفظ بـ Ether فعليًا، والصناديق القائمة على العقود الآجلة، التي تستخدم عقودًا مشتقة بدلاً من ذلك.
تعد صناديق Ethereum ETFs الفورية أكثر بساطة وتميل إلى تتبع سعر Ether بدقة أكبر. بينما تكون صناديق ETFs القائمة على العقود الآجلة أكثر تعقيدًا، وعلى الرغم من أنها كانت بمثابة حل مؤقت قبل الموافقة على الصناديق الفورية، إلا أنها غالبًا ما تأتي برسوم أعلى وبعض الانحراف في التتبع.
قبل عام 2024، لم يكن هناك موافقة على صناديق Ethereum ETFs الفورية في الولايات المتحدة. إذا كنت تريد تعرضًا منظمًا، كان عليك استخدام صناديق العملات الرقمية أو صناديق ETFs الخارجية، والتي لم تكن مثالية. أصلحت موافقة صناديق Ethereum ETFs الفورية في الولايات المتحدة هذه الفجوة أخيرًا.
يمكنك الآن الوصول إلى Ether من خلال منصات الاستثمار المألوفة، مع هياكل رسوم محسنة، وسيولة أفضل، ورقابة تنظيمية قوية.
كيف تطورت موافقة صناديق Ethereum ETFs في الولايات المتحدة؟
لم يكن الحصول على موافقة صناديق Ethereum ETFs الفورية في الولايات المتحدة أمرًا سهلاً. لسنوات، قاومت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مشيرة إلى مخاوف بشأن التلاعب بالسوق ومخاطر الحفظ.
ظهرت صناديق ETFs القائمة على العقود الآجلة لـ Ethereum أخيرًا في أواخر عام 2023. احتوت هذه الصناديق على عقود Ether الآجلة لـ CME وقدمت للمستثمرين تعرضًا محدودًا من خلال منتج منظم، لكنه لم يكن الحل الأمثل.
جاءت نقطة التحول الحقيقية في أوائل عام 2024 عندما وافقت SEC على عدة صناديق Bitcoin ETFs الفورية. هذا فتح الباب أمام صناديق Ethereum ETFs الفورية. بحلول منتصف عام 2024، أشارت هيئة SEC إلى تغيير في موقفها. وافقت الهيئة التنظيمية على إدراج صناديق Ethereum ETFs في مايو 2024، وبدأت الصناديق في التداول في أواخر يوليو بعد الحصول على الموافقات النهائية لـ S-1.
شملت هذه الموجة من الموافقات على صناديق Ethereum ETFs صناديق من مُصدرين كبار: BlackRock (iShares)، VanEck، Fidelity، Invesco، Franklin Templeton، Bitwise، و21Shares. حتى أن Grayscale تحولت لتحويل صندوق Ethereum Trust الطويل الأمد إلى صندوق ETF حقيقي.
أدى التنافس بين المُصدرين إلى حرب أسعار. انخفضت الرسوم بسرعة — بعضها بنسبة 0.12% — مع تنازل العديد من المزودين عن الرسوم تمامًا للسنة الأولى.
جعل هذا التحول من السهل عليك أكثر من أي وقت مضى اختيار أفضل صندوق Ethereum ETF بناءً ليس فقط على العلامة التجارية ولكن أيضًا على التكلفة والأداء.
كيف تبدو أسواق صناديق Ethereum ETFs العالمية اليوم؟
بينما استغرقت الولايات المتحدة وقتها، تحركت عدة دول في وقت سابق بعروض صناديق Ethereum ETFs.
