بحث Kaiko: LEO وWBTC وHYPE من Bitfinex تتصدر قائمة الأصول مبالغ في تقديرها، مع مقارنة FTX/FTT – اكتشف المزيد!
على الرغم من تذمر المحترفين القدامى في عالم العملات الرقمية بشأن زيادة الاحتيال في الفضاء إلى أعلى مستوياته، فإن سوق العملات الرقمية يشهد حالياً انتعاشاً ملحوظاً حيث زادت أحجام التداول وعادت عمق السوق إلى مستويات ما قبل انهيار FTX، خاصة فيما يتعلق بالعملات BTC، ETH، SOL، وXRP.
أهمية ترتيب السيولة للأصول
لهذا السبب، قررت شركة كايكو للأبحاث إعادة النظر في ترتيب سيولة الأصول، وكشفت الإصدارة الأخيرة عن بعض الحقائق المثيرة للفضول. ولكن الأكثر إثارة هو أن القليل من الرموز الكبيرة لديها تصنيفات سيولة تتماشى بدقة مع قيمتها السوقية، مع استثناءات بارزة مثل LEO وHYPE التي تظهر حالات سيولة مضللة.
ما كشفته تحليل كايكو
قدمت كايكو ترتيب الأصول بعد انهيار FTX، على أمل معالجة القيود الناتجة عن استخدام القيمة السوقية وحدها لتقدير القيمة الحقيقية للرمز. مثال جيد على أهمية ذلك يتمثل في الرمز FTT الخاص بFTX، الذي بلغت قيمته السوقية ذروتها عند 10 مليارات دولار رغم عدم توفر السيولة لدعم هذا التقدير.
- أظهرت بيانات كايكو أن بعض العملات الكبيرة مثل BTC، ETH، SOL، وXRP تتمتع بتصنيفات سيولة تتماشى مع قيمتها السوقية.
- من الاستثناءات LEO وWBTC وHYPE، التي قد تضلل المستثمرين الذين يعتمدون فقط على القيمة السوقية كمؤشر للسيولة.
يعود هذا الاختلاف بشكل رئيسي إلى العدد المحدود من الأزواج المتداولة بنشاط. أما HYPE فجزء كبير من عرضها مقفل، مما يقلل من توفر السيولة.
عوامل الترتيب وتحليل السوق
ترتيب كايكو يعتمد على خمسة عوامل رئيسية: عمق السوق بنسبة 1% و0.1%، عدد البورصات السائلة، الفارق بين السعرين الطلب والعرض، وحجم التداول.
- عادة ما تكون هذه العوامل متوافقة، ولكن الفروق بين الأسعار تبرز انحرافات ملحوظة.
- زاد الفارق بين الأسعار في العملات XRP، PEPE، وLINK، بينما كانت أداء DOGE وRNDR أفضل.
يعتقد كايكو أن الفروقات في الأسعار يرجع غالباً إلى هيكل الرسوم في البورصات والمنافسة بين مزودي السيولة.
زيادة النشاط التجاري على السلسلة
لوحظت زيادة في النشاط التجاري على السلسلة، وهو أمر إيجابي لاقى بروز المزيد من صانعي السوق.
- ارتفع هيمنة BTC في حجم التداول، لكنه يواجه تنافساً من عملات مثل SOL وXRP.
- السوق يزداد تنوعاً، وربما تتدفق مزيد من السيولة إلى العملات البديلة.
إذا زادت النشاطات التجارية بشكل يفوق السيولة المتاحة، قد يحدث تقلب في الأسعار.
تكيف كايكو مع الاهتمام المتزايد في الولايات المتحدة
منذ الانتخابات الأمريكية، شهدت الأسواق المالية، لا سيما العملات المشفرة، ارتفاعاً ملحوظاً حيث قادت BTC الموجة إلى أعلى مستوياتها.
استفادت أصول مثل XRP وSOL من الزخم، وأطلقت كايكو مؤشر EAGLE للاستفادة من هذا الزخم.
تزامن إطلاق المبادرة مع البيئة التنظيمية الجديدة الصديقة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة وازدياد الطلب على البنية التحتية ذات الصلة.
الأسئلة الشائعة
- ما هو ترتيب السيولة وكيف يتم تقييمه؟
- ما هي العملات التي تتمتع بسيولة تتماشى مع قيمتها السوقية؟
- ما هو الاتجاه الجديد في التداول على السلسلة؟
هو ترتيب يستند إلى عدة عوامل مثل عمق السوق وعدد البورصات السائلة لتقييم السيولة الحقيقية للأصول الرقمية.
تتضمن العملات مثل BTC، ETH، SOL، وXRP.
يزداد النشاط التجاري على السلسلة، ما يجذب مزيداً من صانعي السوق ويعزز السيولة في العملات البديلة.
