بيتكوين، إكس آر بي، سولانا، ترون تتفوق على إيثيريوم وكاردانو شهريًا منذ 2022 في جذب المستثمرين

استراتيجية الشراء عند الانخفاض، التي يعشقها متداولو العملات الرقمية، فشلت في تحقيق أرباح لمستثمري إيثيريوم وكاردانو الذين التزموا بها منذ بداية عام 2022.

المستثمر الذي وضع 100 دولار شهريًا في إيثيريوم من يناير 2022 حتى أغسطس 2026 كان سيضخ 5,600 دولار، لكنه سينتهي بحوالي 4,898 دولارًا فقط، أي بخسارة 12.5%، وفق بيانات منصة CryptoRank. ونفس الاستراتيجية المطبقة على كاردانو كانت ستتركه مع 2,616 دولارًا فقط، أي بخسارة 53.3%.

وفي المقابل، كانت النتائج أقوى بكثير مع العملات الأخرى. فمبلغ 5,600 دولار المستثمر في عملة ترون TRX كان سينمو إلى 16,521 دولارًا، أي بعائد 195%. بينما كانت بيتكوين ستنتج 8,660 دولارًا، وريبل XRP نحو 8,465 دولارًا، وسولانا 8,025 دولارًا، محققة جميعها أرباحًا تتجاوز 40%.

وتظهر هذه الفروق كيف يمكن لمتوسط تكلفة الدولار (DCA)، وهو توزيع المشتريات على فترات منتظمة، أن يخفف من أثر أسعار الدخول المرتفعة دون أن يضمن الربح. فشراء مبلغ ثابت بشكل منتظم سمح للمستثمرين بتجميع المزيد من العملات أثناء فترات الانخفاض، لكن النتيجة النهائية ظلت تعتمد على مدى قوة تعافي كل أصل.

ارتفاع 2024 حقق معظم المكاسب قبل الانعكاس

أقوى العوائد من هذه الاستراتيجية تحققت خلال موجة ارتفاع سوق العملات الرقمية في 2024، عندما قفزت قيمة المحافظ التي تم تجميعها خلال العامين السابقين بشكل كبير.

بحلول نهاية 2024، كانت محفظة سولانا الافتراضية قد وصلت إلى 17,728 دولارًا، بينما بلغت ريبل 14,345 دولارًا، وبيتكوين 10,193 دولارًا، وكاردانو 7,251 دولارًا.

تزامن ذلك الارتفاع مع توسع كبير في وصول المؤسسات المالية إلى العملات الرقمية. فقد وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق تداول فورية لبيتكوين في يناير، وصناديق فورية لإيثيريوم في مايو، مما منح المستثمرين أدوات منظمة للتعامل مع أكبر أصلين رقميين.

وتسارع الارتفاع أكثر بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية في نوفمبر 2024. كان ترامب قد تعهد بجعل الولايات المتحدة مركزًا عالميًا للعملات الرقمية، وبناء مخزون وطني من بيتكوين، واستبدال رئيس هيئة الأوراق المالية غاري جينسلر الذي واجه انتقادات لسنوات بسبب نهجه المتشدد في التنظيم.

وبعد فوزه الانتخابي، حققت بيتكوين مستويات قياسية متتالية مع رهان المتداولين على بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة، كما تسارعت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.

ومنذ ذلك الحين، نفذ ترامب أجزاءً من هذه الأجندة. فأنشأت إدارته احتياطيًا استراتيجيًا لبيتكوين ومخزونًا للأصول الرقمية الأمريكية، كما وقع قانون GENIUS الذي أنشأ إطارًا تنظيميًا فيدراليًا للعملات المستقرة.

لكن الانكماش اللاحق في السوق محى جزءًا كبيرًا من الثروة التي جمعها هؤلاء المشترون المنتظمون.

انخفضت محفظة سولانا من 17,728 دولارًا في نهاية 2024 إلى 8,025 دولارًا بحلول أغسطس 2026، مما محى 9,703 دولارات، أي ما يقرب من 55%، حتى مع استمرار المستثمر في إضافة 100 دولار شهريًا.

وتراجعت ريبل بمقدار 5,880 دولارًا من مستواها في 2024 إلى 8,465 دولارًا، بينما خسرت كاردانو 4,635 دولارًا لتنتهي عند 2,616 دولارًا فقط. وفي حالة كاردانو، كان الانعكاس حادًا بما يكفي لتحويل ما كان مركزًا مربحًا في نهاية 2024 إلى خسارة 53.3% على إجمالي 5,600 دولار مستثمرة بحلول أغسطس 2026.

أما بيتكوين فقد أظهرت مرونة أكبر. ارتفعت محفظتها إلى حوالي 10,800 دولار في 2025 قبل أن تتراجع إلى 8,660 دولارًا هذا العام. واتبعت إيثيريوم مسارًا مشابهًا، حيث وصلت إلى 6,501 دولار في 2025 قبل أن تنخفض إلى 4,898 دولارًا، وهو ما يقل عن إجمالي مساهمات المستثمر.

كما أدى التراجع إلى خفض قيمة الأصول التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية للعملات الرقمية. تُظهر بيانات SoSoValue أن السوق انخفض من أكثر من 123 مليار دولار خلال فترة التوسع إلى حوالي 92 مليار دولار مع تراجع أسعار العملات الرقمية. وتحتفظ صناديق بيتكوين المتداولة وحدها الآن بحوالي 78.3 مليار دولار، بينما تحتفظ منتجات إيثيريوم بحوالي 10.6 مليار دولار.

وكانت ترون TRX الاستثناء الواضح. فقد زادت محفظتها في كل قياس سنوي، مرتفعة من 1,000 دولار في 2022 إلى 3,679 دولارًا في 2023، ثم 11,032 دولارًا في 2024، و13,723 دولارًا في 2025، وصولًا إلى 16,521 دولارًا بحلول أغسطس 2026.

متوسط التكلفة خفف الانهيارات لكنه قلل أيضًا من الأرباح

حتى محافظا إيثيريوم وكاردانو الخاسرتان تُظهران كيف قللت المشتريات المنتظمة من حجم الضرر الناتج عن دخول السوق في بداية 2022.

كانت إيثيريوم تتداول حول 3,770 دولارًا في بداية تلك السنة، ونحو 1,900 دولار في أوائل أغسطس 2026، أي أن العملة انخفضت بحوالي 50%. لكن محفظة متوسط التكلفة الافتراضية خسرت 12.5% فقط لأن المشتريات اللاحقة تمت بأسعار أقل بكثير.

وأنتجت كاردانو نتيجة مشابهة. انخفضت عملة ADA بحوالي 85% من حوالي 1.38 دولار إلى 0.20 دولار خلال الفترة، بينما خسر الاستثمار المنتظم 53.3%. الشراء خلال الانخفاض خفّض متوسط تكلفة المستثمر، لكنه لم يكن كافيًا لإعادة المركز إلى الربحية.

في meantime، تُظهر سولانا مدى قوة هذا التأثير عندما يحقق الأصل تعافيًا قويًا.

بقيت SOL أقل بحوالي 59% من سعرها في بداية 2022 البالغ 170 دولارًا بحلول أغسطس 2026، ومع ذلك كان الاستثمار الشهري لا يزال محققًا أرباحًا بنسبة 43.3%.

وذلك لأن المشترين الذين واصلوا الشراء من خلال انهيار FTX، عندما تداولت العملة دون 10 دولارات، جمعوا عددًا أكبر بكثير من العملات قبل الانتعاش اللاحق.

لكن ترون TRX أظهرت الجانب الآخر من الاستراتيجية. ارتفعت العملة من حوالي 0.075 دولار في بداية 2022 إلى حوالي 0.33 دولار بحلول أغسطس، أي بزيادة تتجاوز 300%، بينما حققت محفظة متوسط التكلفة عائدًا قدره 195%.

ولأن كل عملية شراء متتالية بقيمة 100 دولار اشترت عددًا أقل من العملات مع ارتفاع سعر TRX، فإن المشتريات المنتظمة لم تحقق نفس العائد الذي كان سيحدث لو تم استثمار نفس رأس المال في وقت مبكر.

وتظهر النتائج أن متوسط تكلفة الدولار كان الأكثر فعالية عندما تنهار الأسعار ثم تتعافى بقوة. فقد قلل من الخسائر في إيثيريوم وكاردانو، وحوّل نقطة البداية الضعيفة لسولانا إلى مركز مربح، لكنه أيضًا حدّ من الأرباح المتاحة من أصل مثل ترون TRX الذي ارتفع بشكل ثابت نسبيًا طوال الفترة.

الأسئلة الشائعة

ما هي استراتيجية متوسط تكلفة الدولار (DCA) في العملات الرقمية؟

استراتيجية متوسط تكلفة الدولار هي ببساطة شراء مبلغ ثابت من عملة رقمية معينة بشكل منتظم، مثل 100 دولار شهريًا، بغض النظر عن السعر. الفكرة هي أنك تشتري أكثر عندما تنخفض الأسعار وأقل عندما ترتفع، مما يخفف من أثر التقلبات ويقلل متوسط سعر الشراء على المدى الطويل.

لماذا خسر مستثمرو إيثيريوم وكاردانو أموالهم رغم الاستمرار في الشراء؟

لأن العملتين لم تتعافيا بقوة كافية بعد انهيار الأسعار في 2022. فإيثيريوم خسرت حوالي 50% من قيمتها خلال الفترة، وكاردانو خسرت حوالي 85%، ورغم أن الشراء المنتظم قلل الخسائر، إلا أن التعافي لم يكن قويًا بما يكفي لتحقيق أرباح.

هل استراتيجية DCA مناسبة دائمًا لجميع العملات الرقمية؟

لا، ليست مناسبة دائمًا. فهي تعمل بشكل أفضل مع العملات التي تتعرض لانهيارات ثم تتعافى بقوة، مثل سولانا. أما مع العملات التي ترتفع بشكل ثابت، مثل ترون TRX، فإن الشراء المنتظم يقلل من الأرباح المحتملة. لذلك من المهم اختيار العملات المناسبة لهذه الاستراتيجية وفهم طبيعة تحركاتها.