أبراكساس كابيتال تشتري إيثريوم بقيمة 32 مليون دولار للتحوط من مركز بيعي بقيمة 353 مليون دولار على هايبرليكود
قامت شركة أبراكساس كابيتال بشراء 13,000 إيثريوم إضافية بقيمة 32.39 مليون دولار من السوق الفورية، وذلك لتغطية جزء من مركز بيعي ضخم (Short) يبلغ 141,180 إيثريوم على منصة هايبرليكر، بقيمة إجمالية تصل إلى 353.27 مليون دولار.
تفاصيل عملية التحوط الجديدة
ذكرت منصة تحليل البلوكشين (Lookonchain) يوم 8 سبتمبر أن أبراكساس كابيتال قامت بهذا الشراء الإضافي مع الإبقاء على مركز البيع الكبير مفتوحًا على منصة المشتقات اللامركزية. وأوضحت المنصة أن هذه الصفقة هي عملية شراء فورية أخرى تهدف تحديدًا إلى التحوط من مخاطر مركز البيع.
وبحسب البيانات المقدمة، تم تنفيذ عملية الشراء الأخيرة بسعر ضمني يبلغ حوالي 2,491 دولارًا للإيثريوم الواحد. وتشكل كمية الـ 13,000 إيثريوم المشتراة ما يزيد قليلًا عن 9% من إجمالي مركز البيع البالغ 141,180 إيثريوم، وذلك عند قياسها بعدد العملات الرقمية.
وبالتالي، تظل أبراكساس في مركز بيعي صافٍ كبير بناءً على المراكز المعلنة فقط. فعند طرح الـ 13,000 إيثريوم من مركز البيع البالغ 141,180 إيثريوم، يتبقى تعرض بيعي صافٍ يبلغ 128,180 إيثريوم قبل احتساب أي حيازات أو مراكز أخرى تسيطر عليها الشركة.
استمرار مركز البيع الضخم على هايبرليكر
قدرت منصة (Lookonchain) قيمة مركز البيع على هايبرليكر بحوالي 353.27 مليون دولار وقت نشر التقرير، مقارنةً بقيمة 32.39 مليون دولار لعملية الشراء الفورية الأخيرة.
يمنح هذا التحوط شركة أبراكساس تعرضًا للإيثريوم في اتجاهين متعاكسين. فمركز البيع يستفيد من انخفاض سعر الإيثريوم، بينما تزداد قيمة الإيثريوم الفوري عندما يرتفع سعر العملة. وأكدت المنصة أن عملية الشراء الأخيرة تُعد تحوطًا وليست إغلاقًا أو تخفيضًا لمركز البيع الأساسي.
المراكز الكبيرة على هايبرليكر
أصبحت المراكز ذات الرافعة المالية العالية شائعة على منصة هايبرليكر، حيث تحتفظ حسابات كبار المتداولين (الحيتان) بمراكز مجمعة تصل إلى عدة مليارات من الدولارات هذا العام.
في شهر مايو الماضي، كشفت تقارير سابقة أن مراكز الحيتان على هايبرليكر بلغت 4.039 مليار دولار. حيث بلغت المراكز الشرائية (اللونغ) 1.981 مليار دولار، بينما بلغت المراكز البيعية (الشورت) 2.058 مليار دولار، مما أنتج نسبة شراء إلى بيع بلغت 0.96.
وكانت جميع مراكز الحيتان في ذلك الوقت متعثرة. حيث حملت المراكز الشرائية خسائر غير محققة إجمالية تبلغ حوالي 30.8 مليون دولار، مقارنة بخسائر تبلغ حوالي 14.6 مليون دولار على المراكز البيعية.
كانت إحدى أكبر الصفقات الفردية في هذه البيانات تتعلق بمتداول (حوت) يستخدم رافعة مالية 15x على الإيثريوم، حيث كان الحساب يحتفظ بتعرض يبلغ حوالي 87 مليون دولار من نقطة دخول قرب 2,265 دولارًا، وكان يعاني من خسائر غير محققة تتجاوز 3.6 مليون دولار.
عمليات شراء سابقة لشركة أبراكساس
ليست هذه الصفقة الأخيرة هي أول خطوة كبيرة لشركة أبراكساس كابيتال في سلسلة الكتل (البلوكشين) المتعلقة بالإيثريوم.
- في مايو 2025، قامت شركة الاستثمار بسحب 138,511 إيثريوم بقيمة تبلغ حوالي 297 مليون دولار من البورصات المركزية على مدى يومين، وفقًا لمنصة (Lookonchain). وقد حدثت هذه التحويلات خلال ارتفاع حاد في سعر الإيثريوم دفعها فوق مستوى 2,300 دولار.
- ثم زادت أبراكساس حيازاتها بعد ذلك بشراء 33,482 إيثريوم إضافية بقيمة 84.7 مليون دولار.
- وأظهرت البيانات أن الشركة جمعت 211,030 إيثريوم على مدى ستة أيام بقيمة تتجاوز 477 مليون دولار.
تجدر الإشارة إلى أن عمليات التجميع في عام 2025 حدثت في ظل ظروف سوقية مختلفة ولا تحدد الغرض من مراكز الشركة الحالية. فقد وصفت منصة (Lookonchain) صفقة 8 سبتمبر الفورية على وجه التحديد بأنها تحوط ضد مركز البيع على هايبرليكر.
وضع الإيثريوم حول 2,500 دولار
نفذت أبراكساس أحدث عملية تحوط لها بينما ظل الإيثريوم قريبًا من مستوى 2,500 دولار بعد تعافيه من أدنى مستوياته في بداية سبتمبر.
في 7 سبتمبر، تم تداول الإيثريوم بالقرب من 2,493 دولارًا بعد أن تحرك بين حوالي 2,475 دولارًا و2,537 دولارًا خلال الجلسة. وكان الإيثريوم قد فشل مرارًا في الثبات فوق مستوى 2,500 دولار، بينما انخفض مؤشر القوة النسبية اليومي إلى 63.62 بعد ارتفاع أغسطس.
أظهرت بيانات التصفية وجود مراكز مهمة برافعة مالية متمركزة حول 2,430 دولارًا أسفل السوق وبين 2,540 دولارًا و2,600 دولارًا فوقه. وكانت أقرب منطقة دعم مركزة بين حوالي 2,423 دولارًا و2,475 دولارًا.
وكان الإيثريوم يتداول عند مستويات أقل بكثير قبل أقل من أسبوع. ففي 2 سبتمبر، انخفضت العملة إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 2,356 دولارًا بعد فشلها في تجاوز مقاومة قريبة من 2,550 دولارًا. وتمت تصفية ما يقرب من 94.2 مليون دولار من العقود الآجلة للإيثريوم خلال 24 ساعة أثناء هذا الانخفاض، بينما انخفض الإيثريوم إلى ما دون 2,400 دولار.
وظل الإيثريوم فوق عدة متوسطات متحركة متوسطة الأجل في ذلك الوقت، بما في ذلك المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا قرب 2,299 دولارًا، والمتوسطات لـ 50 و100 و200 يوم قرب 2,054 دولارًا و1,903 دولارات و2,030 دولارًا على التوالي. ثم تعافت العملة لاحقًا نحو منطقة 2,500 دولار، مما وضع أحدث عملية شراء فورية لـ 13,000 إيثريوم من أبراكساس قريبة من نفس النطاق السعري.
وما زال الطلب المؤسسي على الإيثريوم الفوري نشطًا خلال فترة التعافي. فقد سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لإيثريوم في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 225.8 مليون دولار في 28 أغسطس، مما مدد سلسلة الشراء لتسع جلسات متتالية إلى 1.42 مليار دولار. واستحوذ صندوق إيثريوم BlackRock (ETHA) على 1.02 مليار دولار، أي حوالي 72% من التدفقات على مدى تسعة أيام. بينما سجل صندوق Fidelity (FETH) 56.2 مليون دولار في 28 أغسطس، وأضاف منتج BlackRock المدعوم بالرهن (ETHB) 20.7 مليون دولار.
الأسئلة الشائعة
ما هو الغرض من شراء أبراكساس كابيتال لـ 13,000 إيثريوم؟
قامت شركة أبراكساس كابيتال بشراء 13,000 إيثريوم بقيمة 32.39 مليون دولار بهدف التحوط (تغطية المخاطر) لجزء من مركز بيعي كبير على منصة هايبرليكر بقيمة 353.27 مليون دولار، أي أن الشركة تحمي نفسها من تحركات السوق المعاكسة في كلا الاتجاهين.
هل قامت أبراكساس كابيتال بإغلاق مركز البيع الخاص بها على منصة هايبرليكر؟
لا، لم تقم الشركة بإغلاق مركز البيع. بل أبقته مفتوحًا بالكامل عند 141,180 إيثريوم، واكتفت فقط بشراء إيثريوم فوري إضافي لتقليل المخاطر المرتبطة بمركز البيع، وفقًا لما ذكرته منصة (Lookonchain).
هل تعتبر عملية الشراء الأخيرة من أبراكساس مؤشرًا على تغير اتجاه السوق؟
لا بالضرورة. فالشركة ما زالت في مركز بيعي صافٍ كبير يبلغ حوالي 128,180 إيثريوم بعد احتساب عملية الشراء الأخيرة. وتُعد هذه العملية مجرد إدارة للمخاطر وليست تغييرًا في التوجه العام للشركة تجاه سعر الإيثريوم.
