حجم العملات الرقمية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يصل إلى 350 مليار دولار وسط تسارع أسواق الخليج
تشهد منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا تحولًا سريعًا إلى واحدة من أسرع مناطق العالم نموًا في مجال الأصول الرقمية، لكن القوى الدافعة وراء هذا التبني تختلف بشكل كبير بين أسواقها الرئيسية. وقد ارتفع حجم المعاملات السنوي على السلسلة من حوالي 100 مليار دولار في عام 2022 إلى ما يقدر بنحو 350 مليار دولار بحلول عام 2025-2026، وفقًا لتحليل صادر في 4 سبتمبر عن معهد سياسات البيتكوين (BPI). ولا تزال تركيا أكبر سوق في المنطقة من حيث قيمة المعاملات، بينما تسجل السعودية وقطر أسرع نمو وسط سعي حكومات الخليج لبناء أنظمة بيئة مالية رقمية منظمة.
منطقة واحدة… وسوقان مختلفتان للعملات الرقمية
رقم الـ 350 مليار دولار يخفي انقسامًا مهمًا ومتزايدًا داخل المنطقة. ففي الدول التي تعاني من انخفاض قيمة العملة أو العقوبات أو عدم الاستقرار الجيوسياسي، تُستخدم العملات الرقمية جزئيًا كبديل مالي. وتشير تقديرات BPI إلى مصر وتركيا ولبنان وإيران، حيث أدى ضعف العملات إلى زيادة الاهتمام بالبيتكوين والعملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي كأدوات للحفاظ على القوة الشرائية وتحويل القيمة.
أما دول الخليج فتقدّم صورة مختلفة تمامًا. ففي السعودية والإمارات وقطر والبحرين، يرتبط التبني بشكل متزايد بالمشاركة المؤسسية والتنظيم المالي والتحول الرقمي المدعوم من الحكومات، وليس بالضرورة للهروب من ضعف العملات المحلية. هذا الاختلاف يساعد في تفسير سبب عدم كفاية نمو المعاملات وحده لرصد ما يحدث في المنطقة. فجزء من المنطقة يستخدم الأصول الرقمية بشكل دفاعي، بينما يبني الجزء الآخر بنية تحتية تهدف إلى دمجها بشكل أعمق في التمويل المنظم.
تركيا لا تزال تهيمن… لكن الخليج يملك الزخم
لا تزال تركيا أكبر اقتصاد للعملات الرقمية في المنطقة الأوسع، حيث تستقبل ما يقرب من 200 مليار دولار من قيمة المعاملات السنوية، وفقًا لـ BPI. ويرتبط هذا الموقع ارتباطًا وثيقًا بتفضيل طويل الأمد للعملات الرقمية كملاذ بديل للقيمة خلال فترات ضعف الليرة. كما أظهرت أبحاث سابقة لشركة Chainalysis طلبًا تركيًا قويًا على العملات المستقرة، وربطت شعبيتها بالتضخم وتقلبات العملة.
لكن التوسع الأسرع الآن يتركز في مناطق جنوب المنطقة. فوتيرة النمو في السعودية لافتة بشكل خاص لأن المملكة لم تبنِ ملفها الرقمي حول استراتيجية ترخيص مماثلة لتلك المتبعة في دبي. وبدلاً من ذلك، تشير BPI إلى العوامل الديموغرافية المواتية والاستثمار الكبير في البلوكشين والتقنية المالية والألعاب والبنية التحتية للعملات الرقمية للبنوك المركزية. فانتشار الهواتف الذكية يبلغ حوالي 97%، بينما أكثر من 60% من المواطنين السعوديين تحت سن 35. وهذا يمنح المملكة عددًا كبيرًا من السكان الرقميين الأصليين في الوقت الذي تسعى فيه الرياض إلى توسيع قطاعها المالي إلى ما هو أبعد من الخدمات المصرفية والطاقة التقليدية.
الإمارات تظهر شكل التبني المؤسسي للعملات الرقمية
تشكل الإمارات تباينًا مفيدًا مع تركيا. وتقدر BPI أن الدولة عالجت ما يقرب من 150 مليار دولار من معاملات العملات الرقمية في عام 2025، مما يجعلها واحدة من أكبر أسواق الأصول الرقمية في المنطقة. كما يشير مزيج معاملاتها إلى طلب أكثر تنوعًا. حيث مثّل البيتكوين حوالي 38% من نشاط التداول، و etherium 22%، بينما استحوذت العملات المستقرة المرتبطة بالدولار، بشكل أساسي USDT وUSDC، على حوالي 30%.
وقد ترافق نمو الدولة مع هيكل تنظيمي متطور نسبيًا، بما في ذلك منظم الأصول الافتراضية المخصص في دبي والأطر التي تغطي البورصات والحفظ والترميز وأنشطة الأصول الرقمية الأخرى. وقد أظهرت بيانات سابقة لشركة Chainalysis بالفعل أن الإمارات تختلف عن معظم دول المنطقة. فبين يوليو 2023 ويونيو 2024، استقبلت الدولة أكثر من 30 مليار دولار من العملات الرقمية، بينما نما تدفق القيمة إلى خدمات التمويل اللامركزي بنسبة 74%. كما ارتفع نشاط البورصات اللامركزية وحده بنسبة 87% خلال تلك الفترة. ويشير تقدير BPI الأحدث إلى أن السوق توسعت بشكل كبير منذ ذلك الحين، على الرغم من أن الأرقام تغطي فترات قياس مختلفة ولا ينبغي التعامل معها كحسابات نمو قابلة للمقارنة مباشرة.
الصراع يغير دور البيتكوين في المنطقة
صدر تحليل BPI لشهر سبتمبر على خلفية الصراع الأخير في الشرق الأوسط، مما أضاف بُعدًا جديدًا لتبني العملات الرقمية في المنطقة. فعندما تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران في البداية في يونيو 2025، لم يتصرف البيتكوين على الفور كملاذ آمن تقليدي. فانخفض سوق الأصول الرقمية الأوسع بنحو 3.7%، بينما تراجع البيتكوين حوالي 2.3% إلى 105,200 دولار مع تقليص المستثمرين للمخاطر.
لكن السلوك تغير مع استمرار الصراع. فانتقل رأس المال بعيدًا عن العملات البديلة عالية المخاطر نحو البيتكوين، مما دفع هيمنة البيتكوين إلى 64.8%، بينما استقر البيتكوين حول 104,000-106,000 دولار على الرغم من التوتر الجيوسياسي المستمر. وتجادل BPI بأن هيكل السوق الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع كان مهمًا أيضًا، حيث تمكن المستثمرون من إعادة تمركز أصولهم بينما كانت الأسواق المالية التقليدية مغلقة، مما أعطى الأصول الرقمية دورًا يتجاوز أداء الأسعار وحده.
وفي الاقتصادات التي تتعامل بالفعل مع عملات أضعف، يجمع هذا الوصول بين عامل جذب آخر: توفر العملات المستقرة المرتبطة بالدولار التعرض للدولار الأمريكي دون الحاجة إلى الاحتفاظ بدولارات مادية أو الاعتماد حصريًا على القنوات المصرفية التقليدية. وتقدم مصر أحد الأمثلة الأكثر تطرفًا التي تستشهد بها BPI، حيث ارتفعت أحجام تداول البيتكوين من نظير إلى نظير بأكثر من 300% بعد تخفيضات متتالية لقيمة الجنيه المصري.
التنظيم يصبح الميزة التنافسية للخليج
قد تعتمد المرحلة التالية من نمو العملات الرقمية في المنطقة بشكل أقل على التبني من قبل الأفراد وأكثر على أي الولايات القضائية يمكنها تحويل نشاط التداول إلى بنية تحتية مالية دائمة. فقد تقدمت الإمارات والبحرين بأطر متخصصة للأصول الرقمية، بينما تقوم قطر بتطوير أساسها التنظيمي الخاص للأصول الرقمية والترميز. وقد ربطت Chainalysis سابقًا تحسين البيئة التنظيمية في قطر بتوسعها السريع وحددت السعودية وقطر كأسرع اقتصادين للعملات الرقمية نموًا في المنطقة.
كما أن المشاركة المؤسسية مهمة بشكل غير عادي. فقد وجدت Chainalysis أن 93% من قيمة العملات الرقمية المحولة في المنطقة خلال دراستها لعام 2024 تضمنت معاملات بقيمة 10,000 دولار على الأقل، مما يشير إلى أن النشاط الاحترافي والمؤسسي يمثل بالفعل الغالبية العظمى من القيمة المنتقلة عبر المنطقة. لذلك، فإن الرقم الإقليمي البالغ 350 مليار دولار يعكس أكثر من مجرد طفرة في التداول المضاربي من الأفراد.
المنطقة تطور بشكل متزايد حالتين استخدام متميزتين للعملات الرقمية في الوقت نفسه: البيتكوين والعملات المستقرة كبدائل مالية في الاقتصادات التي تواجه ضغوطًا نقدية أو جيوسياسية، والأصول الرقمية المنظمة كجزء من استراتيجية التمويل المؤسسي الأوسع في الخليج. ويشير معدل النمو السعودي البالغ 154% إلى أن النموذج الثاني يكتسب زخمًا بسرعة. والاختبار التالي هو ما إذا كان نمو المعاملات هذا سيتحول إلى بنية تحتية سوقية دائمة، خاصة في مجالات الحفظ المؤسسي، والترميز، وتسوية العملات المستقرة، ومنصات التداول المنظمة القادرة على إبقاء رأس المال داخل المنطقة بدلاً من مجرد توجيهه عبر البورصات العالمية.
الأسئلة الشائعة
ما هو حجم سوق العملات الرقمية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا؟
يقدر حجم المعاملات السنوي في المنطقة بحوالي 350 مليار دولار بحلول 2025-2026، بارتفاع من حوالي 100 مليار دولار في عام 2022، مع كون تركيا الأكبر قيمة والسعودية الأسرع نموًا.
لماذا تختلف أسباب تبني العملات الرقمية بين دول المنطقة؟
في دول مثل تركيا ومصر ولبنان وإيران، يُستخدم البيتكوين والعملات المستقرة للحماية من انخفاض العملة والضغوط الاقتصادية. أما في الخليج، فالتبني مدفوع بالتنظيم الحكومي والمشاركة المؤسسية والتحول الرقمي للقطاع المالي.
كيف أثرت الصراعات الأخيرة على سوق البيتكوين في المنطقة؟
بعد التصعيد الأولي، تحول البيتكوين إلى ملاذ آمن نسبيًا مع تحرك رأس المال نحوه بعيدًا عن العملات البديلة، مستفيدًا من طبيعة السوق التي تعمل على مدار الساعة مما سمح بإعادة التموضع أثناء إغلاق الأسواق التقليدية.
