بيتكوين يقفز مع إشارة الفيدرالي لتثبيت الفائدة، و415 مليون دولار خسائر للمضاربين على الانخفاض
سوق العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والعملات البديلة مثل XRP وإيثيريوم وBNB، يشهد موجة صعودية قوية بفضل الزخم الإيجابي في سوق الأسهم الأمريكية، والذي يبدو أنه جاء بعد تصريحات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما تسبب في خسائر كبيرة للمضاربين على انخفاض الأسعار.
قفز سعر البيتكوين مجدداً فوق حاجز 80 ألف دولار يوم الخميس، ليتداول قرب 80,270 دولاراً، محققاً ارتفاعاً بنحو 3% خلال الـ24 ساعة الماضية. كما اقتربت عملة إيثيريوم من حاجز 2,500 دولار، بعد ارتفاعها بنسبة 2.2% اليوم، بينما قفزت عملة XRP بنسبة 6% خلال آخر 24 ساعة. وقد أدى هذا الارتفاع المفاجئ إلى تصفية مراكز بيعية (Short Positions) بقيمة لا تقل عن 327 مليون دولار خلال الساعة الأخيرة فقط، وأكثر من 415 مليون دولار خلال الـ24 ساعة الماضية.
يبدو أن السبب الرئيسي وراء هذا الانتعاش يعود إلى تصريحات كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، الذي قال في مقابلة مع رويترز إنه “سيميل إلى دعم” تثبيت سعر الفائدة المرجعي عند مستواه الحالي إذا استمرت بيانات التضخم القادمة في التحسن.
وتفاعل المتداولون فوراً مع هذه التصريحات. فانخفضت احتمالات رفع أسعار الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقرر في 15-16 سبتمبر إلى 50.4%، نزولاً من 63.2% قبل يوم واحد فقط، وفقاً لأداة CME FedWatch التي تقيس توقعات السوق لتحركات الفيدرالي. كما تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والذي يُعتبر مؤشراً لتكاليف الاقتراض في الاقتصاد ككل، إلى حوالي 4.73% بعد أن كان قد سجل أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023 في اليوم السابق.
ويُعد هذا تحولاً حاداً مقارنة بالأسبوع الماضي، حيث كانت تصريحات رئيس الفيدرالي كيفن وارش المتشددة في ندوة جاكسون هول قد أوقعت البيتكوين إلى 76,877 دولاراً ورفعت احتمالات زيادة الفائدة إلى حوالي 56%. الآن، عادت البيتكوين إلى مستوى اختبرته وفشلت في الحفاظ عليه عدة مرات هذا العام.
وكان لافتاً أن مؤشرات الأسهم الأمريكية تحركت في الاتجاه نفسه، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بحوالي 453 نقطة أي بنسبة 0.9%، فيما صعد كل من مؤشري S&P 500 وناسداك بنسبة تقارب 1%. كما ساهمت أنباء استحواذ شركة نفيديا على منصة “هاغينغ فيس” المتخصصة في نماذج الذكاء الاصطناعي بمبلغ 13 مليار دولار في تعزيز قطاع التكنولوجيا، بينما قفزت أسهم شركة سنوفليك بعد نتائج أرباح فاقت التوقعات.
وتجدر الإشارة إلى أن رفع سعر الفائدة حال حدوثه سيكون الأول منذ يوليو 2023، عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى أعلى مستوى له في 22 عاماً، وذلك بنطاق يتراوح بين 5.25% و5.50% لمكافحة التضخم الذي أعقب الجائحة.
كيف تؤثر الفائدة على العملات الرقمية؟
ببساطة، عندما ترتفع أسعار الفائدة، يصبح الاحتفاظ بالنقود والسندات أكثر جاذبية لأنه يدر عوائد أعلى، مما يدفع المستثمرين لسحب أموالهم من الاستثمارات الأعلى مخاطرة مثل الأسهم والعملات الرقمية. كما أن ارتفاع الفائدة يقوي الدولار، وهذا يضغط على الأصول المقومة بالدولار مثل البيتكوين. أما تثبيت الفائدة فيعني بقاء هذه الضغوط بعيدة، وهذا بالضبط ما جعل المتداولين ينظرون إلى تصريحات والر على أنها أخبار جيدة للأصول عالية المخاطر.
البائعون على المكشوف في مأزق كبير
لهذا الارتفاع نكهة خاصة: فهي تشبه “العاصفة المثالية” التي تجبر المضاربين على الانخفاض على الخروج من مراكزهم. فبيانات منصة CoinGlass تُظهر تصفية أكثر من 500 مليون دولار من المراكز في سوق العملات الرقمية خلال 24 ساعة، منها 416 مليون دولار من رهانات هبوطية على انخفاض الأسعار، مقابل 92 مليون دولار فقط من رهانات صعودية. وقد تعرض أكثر من 119 ألف متداول للتصفية خلال يوم واحد.
وكانت موجة التصفية مفاجئة وسريعة، حيث تمت تصفية الجزء الأكبر من هذه الرهانات الهبوطية خلال الساعة الأخيرة فقط: أكثر من 329 مليون دولار من المراكز البيعية صُفيت خلال ساعة واحدة، منها 86 مليون دولار من رهانات على البيتكوين وحدها.
وهذا ما يُعرف بالضغط على البائعين على المكشوف أو “Short Squeeze”: عندما ترتفع الأسعار، يضطر البائعون على المكشوف لشراء العملات بسعر أعلى لتغطية خسائرهم، وهذا الشراء الإضافي يدفع الأسعار للارتفاع أكثر. وهي نفس الآلية التي أدت إلى موجة تصفيات بقيمة 570 مليون دولار الشهر الماضي عندما ارتدت البيتكوين من مستويات 57 ألف دولار.
ماذا نتوقع في الفترة القادمة؟
الاختبار الحقيقي القادم سيأتي سريعاً، حيث ستصدر وزارة العمل الأمريكية تقرير الوظائف لشهر أغسطس صباح يوم الجمعة، وهو آخر إصدار اقتصادي كبير قبل اجتماع الفيدرالي في 15-16 سبتمبر. ويتوقع والر نفسه أن تكون التغيرات طفيفة، حيث بلغ متوسط خلق الوظائف 60 ألف وظيفة شهرياً حتى يوليو مع استقرار معدل البطالة عند 4.1%.
وتجدر الإشارة إلى أن ضعف البيانات في تقرير الوظائف ليس أمراً مستبعداً. فقبل شهر واحد فقط، أدى ضعف بيانات الوظائف في يوليو إلى خفض احتمالات رفع الفائدة، مما يُثبت أن تقريراً واحداً قد يؤثر على الأسواق بقدر تأثير خطاب من مسؤولي الفيدرالي. إذا أتى التقرير أضعف من المتوقع، فقد نشهد موجة صعود إضافية للعملات الرقمية؛ لكن إذا جاء أقوى من التوقعات، فقد يعود الضغط البيعي مجدداً ليدفع البيتكوين إلى الانخفاض.
الأسئلة الشائعة
ما سبب ارتفاع أسعار العملات الرقمية اليوم؟
الارتفاع يعود بالأساس إلى تصريحات من مسؤول كبير في الاحتياطي الفيدرالي أشار فيها إلى احتمالية تثبيت أسعار الفائدة بدلاً من رفعها، مما دفع المستثمرين للعودة إلى الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية.
ما هي التصفية القسرية وما علاقتها بارتفاع الأسعار؟
التصفية القسرية هي إجبار منصة التداول للمتداول على إغلاق مركزه عندما تتجاوز خسائره الهامش المتاح. عندما ترتفع الأسعار، يضطر المتداولون الذين راهنوا على الانخفاض لشراء العملات لتغطية خسائرهم، مما يرفع الأسعار أكثر، وهذه الدائرة تسمى “الضغط على البائعين على المكشوف”.
هل سيستمر ارتفاع البيتكوين فوق 80 ألف دولار؟
ذلك يعتمد بشكل كبير على بيانات الوظائف الأمريكية القادمة وقرار الفيدرالي في اجتماعه القادم. إذا استمرت المؤشرات في دعم تثبيت الفائدة، فقد يستمر الزخم الصاعد، لكن أي مفاجآت في البيانات قد تغير اتجاه السوق بسرعة.
