المتداولون يدفعون بالبيتكوين دون 63 ألف دولار مع تصاعد التوتر في الشرق الأوسط وإطلاق موجة جديدة من البيع避险

شهدت عملة البيتكوين انخفاضًا لليوم الثاني على التوالي، مع تلاشي المشاعر الإيجابية التي أثارتها بيانات التضخم الأمريكية الأفضل من المتوقع. بعد تعافيها من موجة بيع قصيرة اقتربت بها من 64,500 دولار بعد ظهر الخميس، واجهت العملة الرقمية صعوبة في الدفاع عن عتبة 64,000 دولار. تُظهر بيانات السوق أن البيتكوين انزلقت إلى ما دون 64,000 دولار بعد الساعة 6:30 مساءً بقليل في 17 يوليو، واستمرت في مسارها الهبوطي حتى بلغت أدنى مستوى لها في الجلسة عند 62,732 دولار في الساعة 2:20 صباح الجمعة.

بعد تماسك قصير فوق 62,750 دولار، توقف انتعاش مؤقت عند 63,300 دولار. ثم أدت موجة بيع حادة إلى انخفاض الأصل إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 62,470 دولار حوالي الساعة 9:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ومع ذلك، استعاد مستوى 63,300 دولار في أقل من ساعة. في وقت كتابة هذا التقرير (12:56 مساءً)، كانت البيتكوين تتداول أقل بقليل من 63,600 دولار، مسجلة خسارة يومية بنسبة 1.4%.

قلّص هذا الانخفاض الطفيف القيمة السوقية للبيتكوين من 1.3 تريليون دولار المسجلة يوم الأربعاء، عندما تجاوزت لفترة وجيزة حاجز 65,000 دولار. كما أدى الانكماش إلى انخفاض القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 1.8% إلى حوالي 2.26 تريليون دولار.

امتد النغمة الهبوطية إلى الأسهم العالمية، التي تراجعت بشكل حاد. تحملت مؤشرات التكنولوجيا الثقيلة مثل ناسداك ومؤشرات التكنولوجيا العالمية وطأة الضرر، مدفوعة بشكل أساسي ببيع أسهم أجهزة الذكاء الاصطناعي بالإضافة إلى الصراع العسكري المستمر في الشرق الأوسط. أثارت تقارير غير مؤكدة عن أضرار في البنية التحتية المدنية الإيرانية يوم الجمعة مخاوف من أن الصراع دخل مرحلة أكثر تقلبًا.

دفع التصعيد الجيوسياسي مؤشر النفط الخام الأمريكي القياسي، غرب تكساس الوسيط (WTI)، فوق 82 دولارًا للبرميل، بينما قفز خام برنت فوق 87 دولارًا.

ومع ذلك، لا يزال بعض مراقبي السوق غير مقتنعين بأن الاحتكاك الجيوسياسي هو المحفز الوحيد للانكماش. بينما جلبت بيانات التضخم الأخيرة راحة مؤقتة، يؤكد المحللون أن المشاعر الاقتصادية العامة لا تزال مثقلة بالمخاوف من أن الاقتصاد المرن سيجبر الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول – أو ربما تنفيذ رفع آخر بمقدار ربع نقطة بحلول نهاية العام. أدت أسعار الرهن العقاري المرتفعة، التي سجلت مؤخرًا أعلى مستوياتها السنوية، إلى تفاقم مخاوف التشديد النقدي هذه.

الأموال الذكية تبقى “مقبلة على المخاطرة”

يشارك نيكولاي سوندرغارد، المحلل البحثي في نانسن، وجهة نظر مماثلة، مشيرًا إلى أن البيتكوين تداولت عند 63,000 دولار قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ثم ارتفعت إلى 65,100 دولار، وتراجعت فقط إلى 62,837 دولار بعد أنباء التصعيد في الشرق الأوسط. أشار سوندرغارد إلى بيانات البيتكوين المغلفة (WBTC) على السلسلة لدعم هذه الفرضية.

وأوضح سوندرغارد: “تظهر بيانات تدفق WBTC الصدمة المسجلة: بلغ صافي التدفقات الخارجة -18.3 بيتكوين في ساعة الصدمة، ثم عادت إلى متوسط ما بعد الصدمة البالغ +0.67 بيتكوين في الساعة، مما يعني عودة المشترين خلال نفس الجلسة”. “نسبة الأموال الذكية للشراء إلى البيع (Long/Short) تبلغ 1.58 مع عدم وجود تحويل للعملات المستقرة خلال فترة 24 ساعة، وتتركز التدفقات الواردة على مدار سبعة أيام في بروتوكولات الرهان السائل والإقراض في التمويل اللامركزي والتبادل اللامركزي – وهو توزيع للقطاعات عالية المخاطر، وليس تموضعًا دفاعيًا. التجزئة عند نسبة 1.79 للشراء إلى البيع، وهي أكثر عدوانية قليلاً ولكنها متوافقة اتجاهيًا مع الأموال الذكية.”

أضاف سوندرغارد أن معدل التمويل البالغ 0.0011 إلى جانب الدرجة المعيارية (z-score) البالغة 0.14 يشير إلى أن مراكز الشراء بالرافعة المالية ليست مزدحمة بدرجة كافية لإحداث موجة تصفية كبيرة. اتبعت التصعيدات الجيوسياسية السابقة في المنطقة نمطًا متطابقًا: موجة تصفية قصيرة المدة تليها عملية تجميع ثابتة.

واختتم سوندرغارد قائلاً: “قناة التضخم والسيولة هي التي تقوم بالعمل الهيكلي هنا.”

الأسئلة الشائعة

• س: لماذا انخفضت البيتكوين رغم أنباء التضخم الجيدة؟
  ج: بالرغم من أن بيانات التضخم كانت أفضل من المتوقع، إلا أن المخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط ضغطت على السوق وأضعفت المشاعر الإيجابية.
• س: هل أثرت التوترات في الشرق الأوسط على أسواق أخرى غير العملات الرقمية؟
  ج: نعم، أثرت بشكل كبير على الأسهم العالمية وخاصة أسهم التكنولوجيا، كما رفعت أسعار النفط الخام مثل خام غرب تكساس الوسيط وبرنت.
• س: ماذا يعني تدفق الأموال الذكية في هذا السياق؟
  ج: يشير إلى أن المستثمرين الكبار “الأموال الذكية” لا يزالون يتجهون نحو المخاطرة وليس الدفاع، حيث عاد المشترون بسرعة بعد الانخفاض واستثمروا في قطاعات عالية المخاطر مثل الإقراض اللامركزي والرهان السائل.